Ардоино предупреждает о возможном крахе европейских банков из-за рисков стейблкоинов и частичного резервирования

Генеральный директор Tether Паоло Ардоино бьет тревогу о финансовой системе Европы, предупреждая, что волна банкротств банков может обрушиться на континент в ближайшем будущем из-за сочетания рискованных кредитов и новых правил в области криптовалют.

Ардоино в интервью подкасту Less Noise More Signal выразил критику в адрес регуляторной структуры Европейского Союза для стейблкоинов, которая, по его словам, заставляет компании, такие как Tether, держать основную часть своих резервов — до 60% — в незастрахованных банковских депозитах.

В его сценарии это могло бы означать удержание 6 миллиардов евро из стейблкоина, привязанного к 10 миллиардам евро, в небольших банках с минимальной защитой. `Банковская страховка в Европе составляет всего 100 000 евро,` — сказал он. `Если у вас есть 1 миллиард евро, это как плевать на огонь.`

Европейские банки, как и все остальные банки, работают по модели частичного резервирования, добавил Ардоино. `Они могут выдавать 90% из этого желающим купить дом, начать бизнес и так далее.` В его гипотетическом сценарии с 6 миллиардами евро это означало бы, что 5.4 миллиарда евро будет выдано банком в кредит.

Генеральный директор Tether @paoloardoino сказал @pahueg: `Многие` европейские банки `взлетят на воздух` в `следующие несколько лет.`

Он сравнил эту ситуацией с предшествующей коллапсу Silicon Valley Bank в 2023 году, когда наплыв выкупов выявил несоответствие между депозитами и реальной ликвидностью. Ардоино предупредил, что европейские банки работают по аналогичным моделям частичного резервирования, которые могут разрушиться под давлением. Событие с 20% выкупа, по его оценкам, может оставить банки с дефицитом в миллиарды.

“Как эмитент стейблкоина, вы можете обанкротиться — не из-за вас, а из-за банка. Так что банк разоряется, и вы разоряетесь, а правительство говорит: `Мы же говорили, что стейблкоины очень опасны,`” — сказал Ардоино.

Регулирования в Европе, добавил он, созданы для того, чтобы попытаться помочь банкам в блоке и обеспечить им ликвидность, но это создало `огромный системный риск.` Крупнейшие банки в Европе, такие как UBS, `не будут обслуживать стейблкоины,` что заставляет эмитентов стейблкоинов использовать более мелкие банки, что увеличивает риск.

Эти комментарии сделаны на фоне того, что Tether планирует запустить продукт стейблкоина, основанный в США, и в то время как эмитент стейблкоинов продолжает инвестировать в различные проекты вне своей экосистемы, недавно увеличив свою долю в латиноамериканском производителе Adecoagro.