Инвесторы бегут в безопасные активы: золото и облигации на фоне рыночной неопределенности

Инвесторы переходят к более безопасным инвестициям на фоне неопределенности на рынке. После многих лет рискованных вложений, они теперь смещают часть средств в активы-убежища.

Они активно вкладывают деньги в золото, ультракороткие ETF на казначейские облигации и акции с низкой волатильностью с самой высокой скоростью с марта 2023 года. Это происходит на фоне растущей озабоченности тем, что глобальная торговая война представляет собой долговременную угрозу для экономического роста и прибылей.

Данные, собранныеBloomberg Intelligence, показывают, что эти три группы активов привлекли около $18 миллиардов чистыми притоками только в апреле, причем примерно две трети из данной суммы направлены в фонды, эквивалентные наличности.

ETF SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill (BIL) привлек в этом месяце $8 миллиардов, за ним следует iShares Short Treasury Bond ETF (SHV) с $3 миллиардами и iShares 1-3 Year Treasury Bond ETF (SHY) с $1 миллиардом.

Фонды, связанные с золотом, показали три последовательных месяца роста, в то время как ETF с низкой волатильностью восстановились после почти двух лет оттока средств. Инвесторы вложили $18 миллиардов в безопасные фонды в апреле. Источник: Bloomberg

Поскольку страх перед рисками усилился в понедельник, обеспокоенность независимостью Федеральной резервной системы вызвала распродажу акций в США, доллара и долгосрочных казначейских облигаций. Индекс S&P 500 упал на 3% в этот день.

Предупреждение Трампа о Федеральной резервной системе заставило инвесторов устремиться в безопасные фонды.

Президент Дональд Трамп усилил настроение, предупредив, что экономика США может замедлиться, если Федрезерв не снизит процентные ставки немедленно. В результате безопасные активы, такие как швейцарский франк и японская иена, выросли в цене.

«Рынок ищет ясности в политиках Вашингтона, но она все еще неясна», - сказал Райан Грабински, старший инвестиционный стратег в Strategas Securities. «Потребители, предприятия и даже Федрезерв колеблются в принятии крупных решений, поскольку так много остается неизвестным».

Несмотря на уклон к рискам, фонды индексов, основанные на широкомасштабных инвестициях, продолжают привлекать выше среднего притока средств. Ведущим в этой группе является iShares Core S&P 500 ETF (IVV), который привлек $35 миллиардов за последний месяц.

«Мы продолжаем видеть признаки осторожности, но не паники», - сказала Кейла Сидер, стратег по макро-многоактивным инвестициям в State Street Global Markets. «В общем, похоже, что наблюдается меньше притоков в акции и больший спрос как на доходные бумаги, так и на наличность. Учитывая все обстоятельства, если реальные данные начнут ухудшаться, будет больше возможностей для поиска убежища».

В то же время инвесторы все еще гонятся за высоким риском, акции среди 50 ведущих фондов с левереджем по активам выросли на 20% с так называемого «Дня освобождения» Трампа 2 апреля.

«Менталитет покупки на падении у инвесторов сохраняется», - сказал Марк Хакетт, главный стратег рынка в Nationwide. «Несмотря на близкие к рекорду уровни пессимизма, розничные инвесторы продолжают покупать».