Інвестори переходять на безпечні активи: зростає попит на золото і казначейські облігації amid економічною невизначеністю

Інвестори переходять до більш безпечних інвестицій на фоні невизначеності на ринку. Після років ризикованих інвестицій, інвестори наразі спрямовують частину своїх коштів у безпечні активи.

Вони вливають гроші в золото, ультракороткі ETF на казначейські облігації та акції з низькою волатильністю у найшвидшому темпі з березня 2023 року. Це відбувається на тлі зростаючих побоювань, що глобальна торговельна війна представляє собою тривалу загрозу економічному зростанню та прибуткам.

Дані, зібраніBloomberg Intelligence, показують, що ці три групи отримали приблизно $18 мільярдів чистих інвестицій на початку квітня, з яких приблизно дві третини направлено у фонди з грошовими активами.

ETF SPDR Bloomberg 1-3 Month T-Bill (BIL) привернув $8 мільярдів цього місяця, за ним слідує ETF iShares Short Treasury Bond (SHV) з $3 мільярдами та ETF iShares 1-3 Year Treasury Bond (SHY) з $1 мільйоном.

Фонди, пов`язані із золотом, продемонстрували три поспіль місяці зростання, в той час як ETF з низькою волатильністю відновилися після майже двох років відтоку капіталу. Інвестори вклали $18 мільярдів у безпечні фонди в квітні. Джерело: Bloomberg

Сентимент до ризику посилився в понеділок, коли занепокоєння стосовно незалежності Федеральної резервної системи спровокувало розпродаж акцій США, долара і довгострокових казначейських облігацій. Індекс S&P 500 впав на 3% цього дня.

Попередження президента Дональда Трампа до ФРС спонукало інвесторів ринути в безпечні активи. Трамп попередив, що економіка США може сповільнитися, якщо ФРС не знизить процентні ставки зразу ж. В результаті безпечні активи, такі як швейцарський франк та японська єна, різко підскочили.

“Ринок шукає політичної ясності з Вашингтону, але це залишається невловимим,” - зазначив Райан Грабінскі, старший інвестиційний стратег вStrategas Securities. “Споживачі, бізнеси, навіть ФРС коливаються з ухваленням важливих рішень, оскільки все ще є багато невідомого.”

Незважаючи на ризикову настроєність, фонди на базі широкого індексу продовжують залучати більші ніж середні обсяги інвестицій. Лідером в цій групі є ETF iShares Core S&P 500 (IVV), який отримав $35 мільярдів за останній місяць.

“Ми продовжуємо бачити ознаки обережності, але не паніки,” - сказала Кайла Седер, макро-стратег з багатосекторальних активів вState Street Global Markets. “На високому рівні, це виглядає як зменшення обсягів в акціях та збільшення попиту на облігації та готівку. Якщо тверді дані почнуть слабшати, буде більше місця для пошуку укриття.”

В інших сферах інвестори все ще переслідують високий ризик, з акціями, які знаходяться в топ-50 важкооплачуваних ETF за активами, що зросли на 20% з дня так званого «Дня визволення» Трампа 2 квітня.

“Менталітет «купувати на просадках» у інвесторів залишається,” - сказав Марк Хакетт, головний стратег ринку вNationwide. “Незважаючи на практично рекордні рівні песимізму, роздрібні інвестори продовжують купувати.”