Как инвесторы могут избежать ловушек после краха токена MANTRA (OM): 5 ключевых сигналов и стратегии защиты

Как защитить себя от следующего падения MANTRA (OM): анализаторы делятся 5 ключевыми выводами

Крах токена MANTRA (OM) оставил инвесторов в шоке, многие столкнулись со значительными убытками. В то время как аналитики исследуют причины этого коллапса, остается множество вопросов.

BeInCrypto проконсультировалась с экспертами отрасли, чтобы выявить пять критических сигналов тревоги, стоящих за падением MANTRA, и рассказать о стратегиях, которые инвесторы могут применять, чтобы избежать подобных ловушек в будущем. Крах MANTRA (OM): что пропустили инвесторы и как избежать будущих потерь.

13 апреля BeInCrypto сообщила о 90% крахе OM. Этот коллапс вызвал несколько обеспокоенности, и инвесторы обвинили команду в организации схемы «нагнать и сбросить». Эксперты считают, что были множество ранних признаков проблем.

Тем не менее, многие не обратили внимания на риски, связанные с проектом.1. Красный сигнал MANTRA: токеномика OM

В 2024 году команда изменила токеномику OM после голосования сообщества в октябре. Токен мигрировал от стандарта ERC20 к родной монете уровня 1 для сети MANTRA.

Кроме того, проект принял инфляционную модель токеномики с неограниченным предложением, заменив предыдущий жесткий лимит. В рамках этого перехода общее предложение токенов также было увеличено до 1,7 миллиарда.

Однако этот шаг не обошелся без недостатков. Согласно словам Жана Раусиса, соучредителя SMARDEX, токеномика стала одной из причин краха OM.

«Проект удвоил свое предложение токенов до 1,77 миллиарда в 2024 году и перешел к инфляционной модели, что размывает позиции первоначальных держателей. Сложное распределение токенов было на пользу инсайдерам, в то время как низкое обращающиеся предложение и огромный FDV способствовали ажиотажу и манипуляциям с ценой», – сообщил Жан Раусис BeInCrypto.

Более того, контроль команды над предложением OM также вызвал опасения по поводу централизации. Эксперты полагают, что это также могло стать фактором, приведшим к предполагаемым манипуляциям с ценой.

«Около 90% токенов OM были в руках команды, что указывает на высокий уровень централизации, который может привести к манипуляциям. Команда также сохраняла контроль над управлением, что подрывало децентрализованное природа проекта», – отметил Фил Фогель, соучредитель Cork.

Токеномика OM. Источник: MANTRA

Стратегии защиты

Фил Фогель признал, что сосредоточенное предложение токенов не всегда является сигналом тревоги. Однако критично, чтобы инвесторы знали, кто владеет большими объемами, их условия блокировки и соответствует ли их участие целям децентрализации проекта.

Более того, Мин Ву, основатель RabbitX, также утверждал, что анализ этих данных имеет решающее значение для выявления любых потенциальных рисков, которые могут подорвать проект в долгосрочной перспективе.

«Инструменты, такие как пузырьковые карты, могут помочь выявить потенциальные риски, связанные с распределением токенов», – посоветовал Ву.

2. Динамика цен OM

2025 год отмечен значительной волатильностью рынка. Более широкие макроэкономические давления сильно отразились на рынке, большинство монет испытали резкие потери. Тем не менее, динамика цен OM была относительно стабильной до недавнего краха.

«Самым большим сигналом тревоги была просто динамика цен. Весь рынок падал, и никто не обращал внимания на MANTRA, а тем временем цена токена каким-то образом продолжала расти в ненормальных паттернах – рост, плоско, рост, снова плоско», – раскрыл Жан Раусис.

Он добавил, что это был ясный признак потенциальной проблемы с проектом. Тем не менее, он отметил, что для идентификации отличительной динамики цен потребуются некоторые знания технического анализа. Таким образом, инвесторы, не обладающие этими знаниями, могли легко это упустить.

Несмотря на это, Раусис подчеркнул, что даже непрофессиональный взгляд мог заметить другие признаки того, что что-то пошло не так, что в конечном итоге и привело к краху.

Стратегии защиты

Хотя инвесторы оставались оптимистичными насчет устойчивости OM на фоне падения рынка, это в конечном итоге стоило им миллионов. Эрик Хе, Уполномоченный сообщества LBank и советник по контролю рисков, подчеркивал важность активного управления рисками, чтобы избежать краха, похожего на OM.

«Во-первых, диверсификация имеет ключевое значение – распределение капитала между проектами ограничивает воздействие одного токена. Триггеры стоп-лосса (например, на 10-20% ниже цены покупки) могут автоматизировать контроль ущерба в условиях волатильности», – поделился Эрик с BeInCrypto.

Мин Ву тоже придерживался аналогичной точки зрения, подчеркивая важность избегания чрезмерных расходов на один токен. Исполнитель объяснил, что диверсифицированная инвестиционная стратегия помогает смягчить риск и повысить стабильность общего портфеля.

«Инвесторы могут использовать бессрочные фьючерсы как инструмент управления рисками для хеджирования потенциальных падений цен в своих активах», – отметил Ву.

Тем временем Фил Фогель рекомендовал сосредоточиться на ликвидности токена. Ключевые факторы включают объем обращения, чувствительность цены к ордерам на продажу и кто может оказать значительное влияние на рынок.

3. Основы проекта

Эксперты также отметили значительные расхождения в TVL MANTRA. Эрик Хе указал на значительный разрыв между полной разведенной оценкой токена (FDV) и TVL. FDV OM составила 9,5 миллиарда долларов, в то время как TVL составила всего 13 миллионов долларов, что указывает на потенциальную переоценку.

«Оценка в 9,5 миллиарда долларов при 13 миллионах долларов TVL звучит как нестабильность», – заявил Форест Бай, соучредитель Foresight Ventures.

Стоит отметить, что также были подняты несколько вопросов относительноairdrops. Жан Раусис назвал airdrop «беспорядком». Он указал на множество проблем, включая задержки, частые изменения в правилах участия и дисквалификацию половины участников. В то же время подозреваемые боты не были удалены.

«Airdrop непропорционально благоприятствовал инсайдерам, исключая искренних сторонников, что отражает отсутствие справедливости», – повторил Фил Фогель.

Критика расширилась еще больше, поскольку Фогель указал на alleged связи команды с сомнительными субъектами и связь с сомнительными первичными предложениями токенов (ICOs), вызывая сомнения в доверии к проекту. Эрик Хе также предположил, что MANTRA якобы имела связи с игорными платформами в прошлом.

Стратегии защиты

Форест Бай подчеркнул важность проверки удостоверений проектной команды, обзора дорожной карты проекта и мониторинга деятельности на блокчейне для обеспечения прозрачности. Он также посоветовал инвесторам оценить вовлеченность сообщества и соблюдение нормативных требований, чтобы оценить долгосрочную жизнеспособность проекта.

Мин Ву также подчеркнул необходимость различать реальный рост и искусственно завышенные метрики.

«Важно отличать реальный рост от деятельности, которая искусственно завышена через стимулы или airdrops, несостоятельные тактики, такие как «продажа доллара за 90 центов», могут генерировать краткосрочные метрики, но не отражают фактического вовлечения», – проинформировал Ву BeInCrypto.

Наконец, Ву рекомендовал исследовать биографии членов команды проекта, чтобы выявить любую историю мошеннической деятельности или участия в сомнительных начинаниях. Это обеспечит, что инвесторы хорошо информированы перед вложением в любой проект.

4. Движения китов

Как ранее сообщал BeInCrypto, перед крахом кошелек-кит, предположительно связанный с командой MANTRA, внес 3,9 миллиона токенов OM на биржу OKX. Эксперты подчеркнули, что это не было одиночным инцидентом.

«Крупные переводы OM (43,6 миллиона токенов, ~$227 миллионов) на биржи за несколько дней до этого были основным предупреждающим знаком возможных распродаж», – передал Форест Бай BeInCrypto.

Мин Ву также объяснил, что инвесторы должны внимательно следить за такими крупными переводами, которые часто служат предупредительными сигналами. Более того, аналитики из CryptoQuant также указали, на что инвесторы должны обращать внимание.

«Переводы OM на биржи составляли до 35 миллионов долларов всего за час. Это представляло собой сигнал тревоги, поскольку: переводы на биржи обычно составляют менее 8 миллионов долларов за типичный час (исключая переводы на Binance, которые обычно большие, учитывая размер биржи). Переводы на биржи составили более трети всех переведенных OM, что указывает на высокий объем переводов на биржи», – проинформировал CryptoQuant BeInCrypto.

Стратегии защиты

CryptoQuant заявил, что инвесторы должны следить за потоками любого токена на биржи, так как это может указывать на растущую волатильность цен в ближайшем будущем.

Тем временем советник по контролю рисков Эрик Хе обрисовал четыре стратегии, чтобы оставаться в курсе крупных переводов.

• Слежение за цепью: Инструменты, такие как Arkham и Nansen, позволяют инвесторам отслеживать крупные переводы и мониторить активность кошельков.
• Установить оповещения: Платформы, такие как Etherscan и Glassnode, уведомляют инвесторов о необычных рыночных движениях.
• Отслеживать потоки на биржах: Пользователи должны отслеживать крупные потоки на централизованные биржи.
• Проверять блокировки: Dune Analytics помогает инвесторам определить, освобождаются ли токены команды раньше, чем ожидалось.

Он также рекомендовал сосредотачиваться на рыночной структуре.

«Крах OM доказал, что глубина рынка не подлежит обсуждению: данные Kaiko показали, что глубина ордеров 1% упала на 74% перед падением. Всегда проверяйте ликвидные метрики на платформах вроде Kaiko; если глубина 1% ниже 500 тысяч долларов, это сигнал тревоги», – раскрыл Эрик BeInCrypto.

Кроме того, Фил Фогель подчеркнул важность мониторинга платформ, таких как X (ранее Twitter), для слухов или обсуждений о возможных распродажах. Он подчеркнул необходимость анализа ликвидности для оценки способности токена справляться с давлением продаж без значительного падения цен.

5. Участие централизованных бирж

После краха генеральный директор MANTRA JP Муллин быстро обвинил централизованные биржи (CEX) в произошедшем. Он заявил, что крах был вызван «безответственным принудительным закрытием» в часы низкой ликвидности, утверждая, что это было вызвано небрежностью или намеренным позицией. Тем не менее Binance указала на ликвидации между биржами.

Интересно, что эксперты были немного разделены относительно того, как CEX способствовали краху OM. Форест Бай заявил, что ликвидации CEX в часы низкой ликвидности усугубили крах, вызвав цепную распродажу. Эрик Хе подтвердил это мнение.

«Ликвидации CEX сыграли главную роль в крахе OM, действуя как катализатор. При тонкой ликвидности – падение глубины 1% с 600 тысяч долларов до 147 тысяч долларов – принудительные закрытия вызвали цепную ликвидацию. Более 74,7 миллиона долларов было стерто за 24 часа», – отметил он.

Тем не менее, Мин Ву назвал объяснение Муллина «просто оправданием».

«Анализ открытого интереса на рынке деривативов OM показывает, что он составил менее 0,1% рыночной капитализации OM. Однако особенно интересно, что в период коллапса рынка открытый интерес в OM деривативах на самом деле вырос на 90%», – выразил Ву BeInCrypto.

По словам руководителя, это ставит под сомнение идею о том, что ликвидации или принудительные закрытия вызвали падение цен. Вместо этого это указывает на то, что трейдеры и инвесторы увеличили свои короткие позиции по мере падения цен.

Стратегии защиты

Хотя участие CEX остается дебатируемым, эксперты все же отметили ключевой момент для защиты инвесторов.

«Инвесторы могут ограничить кредитное плечо, чтобы избежать принудительных ликвидаций, выбирать платформы с прозрачными политиками риска, следить за открытым интересом для оценки рисков ликвидации и хранить токены в кошельках с самоуправлением, чтобы уменьшить воздействие CEX», – рекомендовал Форест Бай.

Эрик Хе также советовал, что инвесторы должны смягчить риски, динамически регулируя кредитное плечо в зависимости от волатильности. Если инструменты, такие как ATR или полосы Боллинджера, сигнализируют о турбулентности, следует снизить экспозицию.

Он также рекомендовал избегать торговли в периоды низкой ликвидности, например, полночь по всемирному координированному времени (UTC), когда риски проскальзывания наивысшие.

Крах MANTRA (OM) является мощным напоминанием о важности должной осмотрительности и управления рисками в инвестициях в криптовалюту. Инвесторы могут минимизировать риск попасть в подобные ловушки, тщательно оценивая токеномику, мониторя данные на блокчейне и диверсифицируя свои инвестиции.

С экспертными инсайтами эти стратегии помогут направить инвесторов к более разумным, более безопасным решениям на рынке криптовалют.