Растущая сложность майнинга биткоинов: как Luxor помогает майнерам адаптироваться к изменениям в индустрии

Аарон Фостер из Luxor о растущей сложности майнинга биткоинов

Компания Luxor Technology стремится сделать майнинг биткоинов более доступным. Поэтому фирма представила множество продуктов (майнинг-пулы, деривативы хешрейта, аналитика данных, брокерские услуги по ASIC), чтобы помочь как большим, так и небольшим майнерам улучшить свои операции.

Аарон Фостер, директор по развитию бизнеса компании, присоединился в октябре 2021 года и наблюдал, как команда выросла с примерно 15 до 85 человек за три с половиной года.

Фостер проработал десятилетие в канадском энергетическом секторе перед тем, как перейти в майнинг биткоинов, и это одна из причин, почему он выступит с докладом о будущем майнинга в Канаде и США на BTC & Mining Summit на Consensus в этом году.

Перед мероприятием Фостер поделился с CoinDesk своими мыслями о том, как майнеры начинают использовать искусственный интеллект, о растущей сложности индустрии майнинга и о том, как продукты Luxor позволяют майнерам хеджировать различные риски.

Это интервью было сокращено и отредактировано для ясности.

CoinDesk: Майнинг-пулы позволяют майнерам объединять свои вычислительные ресурсы, чтобы повысить шансы на получение вознаграждений в биткоинах. Можете объяснить, как работают майнинг-пулы Luxor?

Аарон Фостер: Майнинг-пулы по сути представляют собой агрегаторы, которые уменьшают вариацию одиночного майнинга. Если вы посмотрите на одиночный майнинг, это похоже на лотерею, значит, вы можете подключить свои машины и получить вознаграждение за блок завтра — или получить его через 100 лет. Но вы все равно будете платить за электроэнергию в это время. На небольшом уровне это не проблема, но когда вы масштабируете и создаете бизнес вокруг этого, это становится серьезным.

Наиболее распространенный тип майнинг-пула — PPLNS, что означает `оплата за последние N акций`. Это означает, что майнер не получает выплату, если пул не находит блок. Это также связано с удачей, поэтому это не отличается от ситуации одиночного майнера. Однако это создает волатильность доходов для крупных промышленных майнеров.

Таким образом, мы наблюдаем появление того, что мы называем Full-Pay-Per-Share, или FPPS, и именно так Luxor работает с нашим майнинг-пулом биткоина. С FPPS, независимо от того, находим ли мы блок или нет, мы все равно платим нашим майнерам их доход в зависимости от числа акций, которые они представили в пул. Это дает определенность дохода для майнеров, при условии, что цена хеша остается прежней. Мы по сути стали поставщиком страхования.

Проблема заключается в том, что вам нужна очень глубокая и сильная бухгалтерская отчетность, чтобы поддерживать эту модель, потому что, хотя мы уменьшили риск для майнеров, этот риск теперь лежит на нас. Поэтому мы должны планировать это. Но это можно рассчитать за достаточно длительный период времени. У нас есть разные партнеры в этом отношении, чтобы мы не несли весь риск на нашей бухгалтерской отчетности.

Расскажите о вашем бизнесе брокера ASIC.

Мы стали одним из ведущих поставщиков оборудования на вторичном рынке. В основном в Северной Америке, но мы отправили товары более чем в 35 стран. Мы работаем с разнообразными клиентами — от публичных компаний до частных, от учреждений до розничных клиентов.

Мы в основном брокеры, то есть мы соединяем покупателей и продавцов, в основном на вторичном рынке. Иногда мы взаимодействуем с производителями ASIC, а в некоторых случаях мы занимаем основные позиции, то есть используем деньги из нашей бухгалтерской отчетности для покупки ASIC и последующей перепродажи их на вторичном рынке. Но большая часть нашего объема поступает от согласования покупателей и продавцов.

Luxor также запустил первые контракты на фьючерсы хешрейта.

Мы стремимся продвинуть пространство майнинга биткоинов вперед. Мы являемся рынком хешрейта, в зависимости от того, как вы смотрите на наши майнинг-пулы, и мы хотели сделать большой шаг и перенести хешрейт в мир традиционных финансов.

Мы хотели создать инструмент, который позволяет инвесторам занять позицию по цене хеша, не обладая фактически майнинговым оборудованием. Цена хеша — это, знаете ли, часовой или дневной доход, который получают майнеры, и он сильно колеблется. Для некоторых это связано с хеджированием, для других — со спекуляцией. Мы создаем инструмент для майнеров, чтобы продавать свой хешрейт вперед и использовать его в качестве базового обеспечения или способа финансирования роста.

Мы сказали: «Давайте позволим майнерам продавать хешрейт вперед, получать биткойн заранее, а затем они могут делать с ним все, что им нужно, будь то покупка ASIC или расширение своих операций по майнингу». Это по сути коллатерализация хешрейта. Таким образом, они обязаны отправлять нам X количество хешрейта в месяц на протяжении всего срока контракта. Перед этим они получат определенное количество биткойнов заранее.

На рынке существует дисбаланс между покупателями и продавцами. У нас много покупателей, то есть людей и учреждений, желающих заработать доход на своем биткойне. То, под что вы одалживаете свой биткойн, по сути, является вашей процентной ставкой. Однако вы также можете рассматривать это как покупку хешрейта со скидкой. Это важно для институтов или людей, которые не хотят физической экспозиции к майнингу биткоинов, но хотят получить доступ к ценам на хеш или хешрейт. Они могут сделать это синтетически, покупая биткойн и помещая его на наш рынок, по сути, одалживая его, зарабатывая доход и покупая хешрейт со скидкой.

Что вас больше всего волнует в майнинге биткоинов на данный момент?

Принятие и естественная прогрессия нашей отрасли на другие рынки. Мы не можем игнорировать переход к ИИ HPC. Вместо того чтобы строить эти мегамайни, которые представляют собой просто огромные здания с плотными по мощностям операциями по майнингу биткоинов, вы начинаете видеть, как крупные майнеры становятся поставщиками энергетической инфраструктуры для искусственного интеллекта.

Использование майнинга биткоинов как трамплина к более капиталоемкой отрасли, такой как ИИ, волнует меня, потому что это дает нам большее признание, поскольку мы подходим к этому с совершенно другой стороны. Я думаю, что самым большим примером является структура сделки Core Scientific / CoreWeave, как они соединяли эти два бизнеса. Они дополняют друг друга. И это действительно захватывающе.

Когда вы смотрите на нашу собственную дорожную карту продуктов, у нас нет выбора, кроме как следовать аналогичной дорожной карте для майнеров биткоинов. Многие продукты, которые мы создали для горнодобывающей отрасли, аналогичны тому, что необходимо на другом уровне для ИИ. Имейте в виду, что в нашей отрасли это намного проще, чем в ИИ. Мы — наш первый шаг в пространство HPC, и там все еще очень ранние дни.