Биткойн и Эфириум под давлением: истечение опционов на 2,5 миллиарда долларов вызывает волатильность на крипторынках

Биткойн и Эфириум сталкиваются с волатильностью, так как сегодня истекает опционов на сумму 2,5 миллиарда долларов.

Крипторынки станут свидетелями истечения опционов на биткойн (BTC) и Эфириум (ETH) более чем на 2,5 миллиарда долларов. Трейдеры особенно внимательно относятся к этому событию, так как оно может повлиять на краткосрочные тренды через объем контрактов, истекающих сегодня, и их номинальную стоимость. Анализ коэффициентов путов и коллов, а также максимальных болевых точек может дать представление о ожиданиях трейдеров и возможных направлениях рынка.

Истечение опционов на биткойн сегодня

Номинальная стоимость истекающих сегодня опционов BTC составляет 2,23 миллиарда долларов. По данным Deribit, эти 27 657 истекающих опционов на биткойн имеют коэффициент путов и коллов 0,86. Этот коэффициент указывает на преобладание опционов покупки (коллов) над опционами продажи (путами).

Данные также показывают, что максимальная болевая точка для этих истекающих опционов составляет 81 000 долларов. В торговле криптоопционами максимальная болевая точка — это цена, при которой большинство контрактов истекает бесполезно. Здесь актив причинит наибольшие финансовые потери его держателям.

Истечение опционов на Эфириум

Помимо опционов на биткойн, сегодня истекают 183 468 контрактов Эфириума. Эти истекающие опционы имеют номинальную стоимость 283,6 миллиона долларов и коэффициент путов и коллов 0,92. Максимальная болевая точка составляет 1 700 долларов.

Текущие рыночные цены на биткойн и Эфириум находятся ниже их соответствующих максимальных болевых точек. BTC торгуется по 80 622 доллара, в то время как ETH — по 1 543 доллара.

«С учетом недавней волатильности на рынке и продолжающихся тарифных изменений, как вы думаете, как эти истечения повлияют на ценовые колебания?» — задает вопрос Deribit.

Deribit является биржей криптоопционов и фьючерсов. Действительно, крипторынки испытывают огромную волатильность, вызванную хаосом торговой войны после тарифов президента Трампа. Между тем, основатель Cardano Чарльз Хоскинсон считает, что будущие тарифы окажут неэффективное влияние на криптовалюты.

Он считает, что тарифы уже учтены в ценах и что будущие объявления будут «неудачными» для рынка криптовалют.

Трейдеры готовятся к долгосрочной слабости

Также аналитики Deribit отмечают изменение в криптоопционах, где краткосрочные падения по-прежнему вызывают спрос на путы. В то же время премия коллов выдвинута дальше и снижается.

«Теперь вам нужно смотреть вплоть до сентября, прежде чем коллы восстановят свою предвзятость. Трейдеры могут готовиться к длительной слабости», — отмечает Deribit.

Это указывает на то, что трейдеры могут готовиться к долгосрочной слабости на крипторынке. Снижающаяся премия коллов, где подразумеваемая волатильность (IV) коллов падает относительно путов, указывает на то, что трейдеры менее оптимистичны в отношении увеличения цен в ближайшей или среднесрочной перспективе.

Отрицательный или обратный перекос волатильности, при котором путы с «вне денег» (OTM путы) имеют более высокую IV, чем коллы с «вне денег» (OTM коллы), является распространенным явлением на фондовых рынках, когда инвесторы боятся падения цен.

Эта картина, похоже, проявляется на рынке криптоопционов, отражая увеличенные опасения по поводу рисков снижения цен. Аналитики Greeks.live отмечают, что IV биткойна значительно снизилась и в настоящее время составляет около 50% по всем срокам.

С другой стороны, IV Эфириума сохраняет более высокий уровень, с краткосрочной и среднесрочной волатильностью, удерживающейся на уровне около 80%. Продажа опционов Эфириума в краткосрочной перспективе будет выгодной для трейдеров.

Глобальная экономическая неопределенность, включая тарифную войну между США и Китаем, подавила аппетит к риску. Присущая криптовалютам волатильность также может способствовать этому осторожному настроению.

«На этой неделе настроение было более паническим, поскольку частые изменения тарифной политики Трампа сделали рынок крайне избегавшим риска», — написали аналитики Greeks.live.

Аналитики Greeks.live согласны с ожиданиями Deribit относительно долгосрочной слабости. Однако, в отличие от Хоскинсона, они ожидают продолжения неопределенности и волатильности на рынке в течение длительного времени.

Для трейдеров это означает необходимость в стратегиях хеджирования, таких как покупка путов или диверсификация в стейблкоины.

«Криптовалюты в настоящее время страдают от нехватки новых поступлений денег, нехватки новых нарративов и более сдержанного настроения инвесторов. В этом худшем рынке быков и медведей вероятность черного лебедя будет значительно выше, и покупка некоторых глубоких ванильных путов будет хорошим выбором», — заключили аналитики Greeks.live.