Волатильність Біткоїна та Ефіру через закінчення опціонів на 2,5 мільярди доларів

Біткоїн таЕфір стикаються з волатильністю через закінчення опціонів на суму 2,5 мільярди доларів.

Крипторинки сьогодні спостерігатимуть закінчення опціонів на біткоїн (BTC) та ефір (ETH) на загальну суму понад 2,5 мільярди доларів.

Трейдери особливо уважні до цієї події, оскільки вона може вплинути на короткострокові тенденції через обсяги контрактів, що підлягають закінченню, та їхню номінальну вартість. Аналіз відношення продажу до покупки опціонів та максимальних точок болю може дати уявлення про очікування трейдерів та можливі напрямки ринку.

Закінчення опціонів на Біткоїн сьогодні

Номінальна вартість нинішніх опціонів BTC, які закінчуються сьогодні, становить 2,23 мільярди доларів. Згідно з данимиDeribit, ці 27,657 опціонів на біткоїн мають відношення продажу до покупки 0,86. Це співвідношення свідчить про перевагу опціонів покупки (calls) над опціонами продажу (puts).

Дані також показують, що максимальна точка болю для цих опціонів, які закінчуються, становить 81,000 доларів. У торгівлі криптоопціонами максимальна точка болю — це ціна, за якої більшість контрактів закінчується безвартісно. Тут актив призведе до найбільших фінансових втрат для тримачів.

Закінчення опціонів на Ефір

Крім опціонів на біткоїн, сьогодні закінчується 183,468 контрактів на ефір. Ці опціони мають номінальну вартість 283,6 мільйона доларів та відношення продажу до покупки 0,92. Максимальна точка болю становить 1,700 доларів.

Поточні ринкові ціни на біткоїн та ефір нижче їхніх відповідних максимальних точок болю. BTC торгується за 80,622 долара, в той час як ETH — за 1,543 долара.

«З огляду на нещодавню волатильність ринку та триваючі розробки тарифів, як ви думаєте, як ці закінчення вплинуть на цінові коливання?» — запитує Deribit.

Deribit — це біржа криптоопціонів та ф’ючерсів. Як і слід було очікувати, крипторинки страждають від величезної волатильності, викликаної хаосом торгової війни, після введення тарифів президентом Трампом. Тим часом засновник Cardano Чарльз Хоскінсон стверджує, що майбутні тарифи не матимуть впливу на крипто.

Він вважає, що тарифи вже враховані, і майбутні оголошення будуть «пустими» для крипторинку.

Трейдери готуються до подальшої слабкості

В інших місцях аналітики Deribit помічають зміни в криптоопціонах, оскільки короткострокові падіння все ще викликають попит на пут-опціони. Тим часом, премія за колли перебуває далі від кривої та зменшується.

«Вам now потрібно дивитися аж до вересня, перш ніж колли знову візьмуть верх. Трейдери можуть готуватися до подальшої слабкості», — зазначив Deribit.

Це говорить про те, що трейдери можуть готуватися до подальшої слабкості на крипторинку. Зменшення премії за колли, коли імпліцитна волатильність (IV) коллів знижується відносно путів, свідчить про те, що трейдери менш оптимістично налаштовані щодо підвищення цін у короткостроковій або середньостроковій перспективі.

Негативний або зворотний волатильний нахил, де OTM путы мають вищий IV, ніж OTM колли, є звичайним явищем на ринках акцій, коли інвестори бояться падіння цін.

Цей патерн, здається, проявляється на ринку криптоопціонів, відображаючи підвищені занепокоєння щодо ризиків зниження. Аналітики Greeks.live зазначають, що IV BTC значно знизився і зараз тримається близько 50% для всіх термінів.

З іншого боку, IV ETH зберіг вищий рівень, зі значеннями короткострокової та середньострокової волатильності, що залишаються близько 80%. Продавати опціони ETH у короткостроковій перспективі було б вигідною справою для трейдерів.

Глобальна економічна невизначеність, в тому числі торгова війна США і Китаю, зменшила апетит до ризику. Внутрішня волатильність крипто також може підживлювати цей обережний підхід.

«Настрій на цьому тижні став більш панічним, часті зміни тарифної політики Трампа роблять ринок вкрай обережним до ризику», — написали аналітики Greeks.live.

Аналітики Greeks.live погоджуються з очікуваннями Deribit щодо подальшої слабкості. Однак, на відміну від Хоскінсона, вони очікують тривалої невизначеності та волатильності на ринку.

Для трейдерів це свідчить про необхідність стратегій хеджування, таких як купівля путів або диверсифікація в стейблкоїни.

«Криптовалюти наразі страждають від нестачі нових надходжень коштів, нестачі нових наративів і більш пригніченого настрою інвесторів. У цьому гіршому ринку ведмедів, ймовірність чорного лебедя буде значно вищою, і купівля деяких глибоких ванільних путів була б добрим вибором», — підсумували аналітики Greeks.live.