Возвращение Майкла Сэйлора: от $6 миллиардов потерь до криптоуспеха с MicroStrategy

Глубокое погружение: Как Майкл Сэйлор вернулся после потери $6 миллиардов за один день

Биткойн имеет множество лиц, равным образом представляя деньги, свободу, сопротивление и надежду.

Председатель MicroStrategy Майкл Сэйлор находится ниже всех этих аспектов, как быт биткойна — его самые первобытные инстинкты, олицетворенные в одном человеке.

Четверг стал 25-й годовщиной того, как Сэйлор потерял $6 миллиардов за один день (или $11 миллиардов с учетом инфляции), когда лопнул пузырь доткомов. Это событие стало одной из крупнейших однодневных личных потерь в истории человечества на тот момент.

Это его история возвращения. Премиум-домены

Сэйлор не всегда был ведущим сторонником биткойна. Тем не менее, он понял цифровую редкость задолго до того, как был добыт первый блок: в доменных именах.

Основав MicroStrategy в 1989 году и потратив годы на его развитие как компании по обработке данных и бизнес-аналитики, Сэйлор в 90-х годах присоединился к идее начать покупать «премиум» доменные имена: простые, однословные домены с потенциально универсальной привлекательностью и, предпочтительно, более 500 миллионов запросов в Google.

• Angel.com
• Alarm.com
• Wisdom.com
• Emma.com
• Speaker.com
• Alert.com
• Voice.com
• Hope.com

Только один человек мог владеть каждым из них в одно время, и MicroStrategy потратила в целом $2 миллиона на приобретение таких доменных имен — в среднем по около $100,000 за каждое — наряду с тысячами менее ценных вторичных доменов.

«Я купил все эти домены, потому что думал: `Разве не было бы здорово владеть частью английского языка?`» — сказал Сэйлор в подкасте My First Million. Он лично владеет Michael.com и одним для своего прозвища, Mike.com.

«Я имею в виду, [что касается] владения `надеждой` или владения `голосом` — в конечном счете появится Google Voice, или какая-то телекомпания захочет запустить услугу. И какое отличное доменное имя для запуска — слово вроде `Voice.com`.»

Alarm.com и Angel.com позже были коммерциализированы с реальными компаниями, соответственно, запущенными Сэйлором и исследовательской и опытно-конструкторской группой MicroStrategy.

MicroStrategy в конечном итоге продала Alarm.com и связанный с ним бизнес за $27,7 миллиона в 2009 году венчурной капитальной фирме ABS Capital Partners. В 2013 году программная компания Genesys приобрела Angel.com с его бизнесом за $110 миллионов наличными и быстро перезапустила его под своим корпоративным брендом.

Тем временем Сэйлор был уверен, что Voice.com стоит $1 миллиарда для правильного покупателя.

Примерно в это время, в декабре 2013 года, Сэйлор впервые публично прокомментировал биткойн: «Недостаток надежного спонсора делает биткойн в неминуемой опасности быть регулированным в вымирание», — написал он в Твиттере.

Он снова опубликовал сообщение через неделю, после того как биткойн упал до двух третей от рекорда в $1,242.

Упущенные возможности

Сэйлор не возвращался к биткойну до середины 2020 года, по крайней мере, публично, а исходя из хронологии событий, продажа премиум-домена стартапу в криптоиндустрии могла стать его озарением, с капиталом ₿.

В мае 2019 года — за год до того, как MicroStrategy впервые выразила намерение купить биткойн — компания, стоявшая за новым блокчейн-проектом EOS, Block.one, объявила о новом социальном медиа-приложении в форме Voice, которое обещало выплачивать токены пользователям за публикацию и обмен контентом.

Block.one ранее была рассчитана на привлечение $4,1 миллиарда в ETH во время годового первичного предложения монет, которое началось в середине 2017 года и закончилось примерно за год до того, как Voice был представлен.

«Они [Block.one] связались с нами, одним из их доменных брокеров, и спросили: `Хотите продать его? Мы дадим вам $150,000.` Я сказал нет. Я не придал этому особого значения, потому что просто не видел в этом смысла», — вспомнил Сэйлор.

«Они вернулись и сказали: `Мы удвоили сумму до $300,000.` Я сказал: `Скажите им нет.` Через несколько дней они [коллеги Сэйлора] сказали: `Брокер действительно настаивает; они предложили $600,000.` Я сказал нет. Тогда они спросили: `Что нам сказать?` Я сказал: `Не говорите им ничего. Скажите, что мы не заинтересованы. Это должно быть что-то серьезное.`

MicroStrategy завершила сделку в июне 2019 года за $30 миллионов — в 200 раз больше первоначального предложения Block.one. Это все еще крупнейшая известная продажа чистого доменного имени в истории, почти вдвое превышающая предыдущий рекорд в $17 миллионов, который Qihoo заплатила за 360.com в 2015 году.

Block.one потратила еще $150 миллионов на разработку Voice.com в течение следующих двух лет, прежде чем закрыть проект в конце 2023 года. Voice заявила, что «постоянная неопределенность на рынке криптовалют и NFT продолжится дольше, чем нам нужно».

С другой стороны, Сэйлор и MicroStrategy начали покупать биткойн, позиционируя себя для колоссальной выгоды от ожидаемого ралли биткойна, вызванного ожиданием ETF от компаний BlackRock, Fidelity и других.

Как это началось

Через год после закрытия продажи домена, в июле 2020 года, Сэйлор заявил на квартальном отчете о доходах, что MicroStrategy может начать покупать биткойн в течение следующего года как часть новой стратегии распределения капитала.

План заключался в том, чтобы инвестировать $250 миллионов в течение следующих 12 месяцев в альтернативные активы — «которые могут включать акции, облигации, товары, такие как золото, цифровые активы, такие как биткойн, или другие типы активов», одновременно выкупая $250 миллионов акций компании у акционеров.

Но это не заняло целый год. MicroStrategy купила 21,454 BTC за $250 миллионов менее чем за две недели, и в августе 2020 года объявила биткойн своим основным резервным активом казначейства.

Биткойн тогда торговался по цене ниже $12,000, и всего через четыре месяца достиг рекорда в $20,000, который удерживался почти три года.

Контроль над рынком

К декабря 2020 года MicroStrategy открыла свою первую продажу долговых обязательств с тех пор, как она решила инвестировать в биткойн — $400 миллионов под 0.75% годовых — которые были обещаны на покупку большего количества монет. Затем второй выпуск через два месяца и третий четыре месяца спустя.

Таким образом, к моменту, когда Block.one завершила Voice в сентябре 2023 года, MicroStrategy располагала $4.2 миллиарда в BTC на самых ранних стадиях огромного бычьего ралли.

С тех пор MicroStrategy потратила почти $27.8 миллиарда на приобретение дополнительных 340,860 BTC ($28.7 миллиарда). Цена биткойна за это время более чем утроилась, в то время как MicroStrategy убрала «Micro» из своего названия и теперь просто называется Strategy.

Сейчас Strategy держит в общем 499,096 BTC — 2.5% от циркулирующего предложения — и имеет достаточную ценность, чтобы быть включенной в эталонный индекс фондового рынка Nasdaq 100. Сэйлор бесцельно радовал зрителей на протяжении всего времени, продолжая дело таких бывших евангелистов, как Роджер Вер.

Конечно, Strategy привлекла миллиарды долларов через девять завершенных продаж долговых обязательств, чтобы помочь финансировать план приобретения биткойнов.

Как это продвигается

На данный момент у компании $9.3 миллиарда конвертируемого долга против $41.8 миллиарда в BTC, и в этом году она отвечает за 30% рынка конвертируемых облигаций в США, все «поддерживаемые биткойном».

Strategy потратила в общей сложности $33.2 миллиарда на биткойн, и простые расчеты показывают, что в данный момент Strategy фактически вошла в плюс на $700 миллионов. Личная стоимость Сэйлора оценивается в $6.6 миллиарда, и в январе компания открыто пообещала привлечь $42 миллиарда в течение следующих трех лет, чтобы купить еще больше.

Будь то убеждение, что Voice.com действительно стоит $1 миллиард, или что биткойн «будет расти вечно», карьера Сэйлора была отмечена одним и тем же базовым инстинктом завоевать рынок долгосрочных цифровых активов, особенно тех, которые служат основополагающими структурами для интернет-экономик.

Сэйлор просто расширил свои усилия с одного высоколиквидного класса цифровых активов — доменных имен, где он тоже считается легендой — до одного глубоко ликвидного цифрового актива в биткойне.

Удивительно, что последующие события сделки с Voice.com служат почти идеальной аллегорией для инвестирования в криптовалюту. Block.one вложила девятизначные суммы в проект токена, который переключился на NFT, только чтобы вернуться к нулевой отметке, прежде чем он вообще начался, побежденный медвежьим рынком.