Южнокорейские инвесторы пересматривают рискованные ставки на Tesla: последствия падения акций и продукты с кредитным плечом.

Почему южнокорейским инвесторам необходимо пересмотреть свои высокорисковые ставки на продукты с кредитным плечом, связанные с Tesla

Южнокорейские инвесторы, известные своим смелым подходом к высокорисковой торговле, сейчас сталкиваются с последствиями своих спекулятивных ставок на продукты с кредитным плечом, связанные с Tesla. Акции Tesla Inc. значительно упали, что негативно сказалось на состоянии многих розничных инвесторов в Южной Корее, сделавших ставки на торгуемые на бирже продукты (ETP), предназначенные для увеличения прибыли.

Tesla, ставшая любимой акцией среди южнокорейских инвесторов, в последние месяцы значительно потеряла в стоимости. Это затронуло тысячи розничных инвесторов, ожидавших увеличения прибыли от ETP, которые отражают ежедневные изменения цен Tesla — особенно продукт Leverage Shares 3x Tesla.

Согласно данным трех крупнейших брокеров Южной Кореи, на 21 февраля корейские инвесторы владели значительной долей этого продукта, который стремится утроить ежедневные доходы Tesla. Тем не менее, эта стратегия не оправдалась, так как продукт с кредитным плечом снизился более чем на 80% с максимума в декабре, в то время как сами акции Tesla упали «только» на 41%.

Продукты с кредитным плечом, предназначенные для максимизации прибыли с помощью производных финансовых инструментов и ежедневной ребалансировки, часто несут огромные убытки, когда рынок движется против них. Эти продукты иногда отстают от своих базовых активов в периоды волатильности.

Мы как раз сейчас наблюдаем это, с продуктами, связанными с Tesla, и другими высокорисковыми активами, такими как Bitcoin и структурированные ноты, привязанные к китайскому рынку, которые также резко упали. Южнокорейские инвесторы испытывают сильные убытки от рискованныхETF с кредитным плечом.

Огромные убытки среди южнокорейских инвесторов подчеркивают их аппетит к высокорисковой торговле, который время от времени вызывал беспокойство у регуляторов и брокеров. В ответ на большие убытки в некоторых из самых рискованных продуктов ETF, зарегистрированных за границей, одна из крупнейших брокерских компаний Южной Кореи, Mirae Asset Securities Co., заявила, что на прошлой неделе приостановит заказы на подобные ETF.

Еще один фонд с кредитным плечом, зарегистрированный в США и предлагающий удвоенную ежедневную доходность акций Tesla, потерял почти 70% своей стоимости с максимума 17 декабря. Согласно депозитарным данным, на среду южнокорейские инвесторы владели около 1,5 миллиарда долларов фонда, что составляет 43% его общих активов.

Продукты с кредитным плечом стали популярны во всем мире, выпущенные в огромных объемах финансовыми компаниями Уолл-стрит после эйфории на рынке после выборов в США. Но после недавнего падения акций так называемых «Великолепной семерки» — летом акции таких компаний, как Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon и Alphabet, выросли на фоне экономической неопределенности и конкуренции со стороны китайских технологических компаний — многие из этих спекулятивных продуктов теряют привлекательность.

Южнокорейские розничные инвесторы, занимающие значительную долю торгового объема в таких инструментах, ощущают давление в условиях этого падения. Многие уже понесли болезненные убытки от спекулятивных активов, включая Bitcoin и структурированные ноты, связанные с китайским рынком. Tesla была особенно популярна среди южнокорейских инвесторов с начала пандемии.

На 21 февраля местные трейдеры держали примерно 358 миллиардов вон (245 миллионов долларов) в лондонском продукте Leverage Shares 3x Tesla. Это составляло более 90% активов фонда в тот день.

Некоторые эксперты считают, что, несмотря на это падение, интерес к продуктам с кредитным плечом, связанным с Tesla, остается высоким. «Tesla всегда была одной из самых привлекательных акций среди южнокорейских инвесторов, и эта истерия естественно привела к покупке продуктов с кредитным плечом, связанных с Tesla, таких как TSL3», — отметил Бора Ким, глава стратегии по региону Азиатско-Тихоокеанского региона поставщика ETP Leverage Shares. Он также добавил, что крайняя волатильность акций Tesla делает их привлекательными для краткосрочных трейдеров.

Продукты ETP, связанные с Tesla, не единственные, испытывающие трудности, так как ETF с кредитным плечом в целом крайне нестабильны. ETF T-REX 2X Long MSTR Daily Target (MSTU), фонд, предоставляющий инвесторам возможность получить кредитное плечо к акциям компании Strategy (ранее MicroStrategy), также снизился примерно на 81% с пика в ноябре, согласно данным The Kobeissi Letter. Всего за три торговых дня фонд упал на 40% — та же крайне негативная тенденция наблюдается и у фондов, связанных с Tesla.

ETF с кредитным плечом всегда рискованнее, и в периоды волатильности они показывают худшие результаты, чем обычные ETF из-за затрат, связанных с ежедневной ребалансировкой и использованием производных инструментов вместо базовых акций. В исследовании GSR Markets ETF с кредитным плечом часто отстают от аналогичных стратегий на волатильных рынках более чем на 20%.

С учетом давления на акции Tesla южнокорейским розничным инвесторам, возможно, придется пересмотреть свои привычки торговли с высоким кредитным плечом.

Производитель электромобилей находится в более сложной ситуации, сталкиваясь с вызовами, включая усиливающуюся конкуренцию, нестабильный спрос и макроэкономическое давление. Учитывая, что регуляторы принимают осторожные меры, а брокеры сокращают рискованные продукты, южнокорейским инвесторам, возможно, придется переоценить свой подход. Удвоятся ли они в своих агрессивных ставках на Tesla и другие активы с кредитным плечом или будут стремиться к более безопасным, консервативным инвестициям в будущем?

Если падение продолжится, больше корейских инвесторов могут столкнуться с резкими убытками, что вызовет более широкие опасения по поводу спекулятивной торговли в стране. С учетом нарастающего внимания со стороны регуляторов и профилактических мер брокеров, будет интересно посмотреть, продолжат ли южнокорейские инвесторы активно торговать с кредитным плечом на Tesla или изменят свой подход к более консервативным инвестициям.

Cryptopolitan Academy: Хотите увеличить свои деньги в 2025 году? Узнайте, как это сделать с помощью DeFi на нашем предстоящем вебинаре.Забронируйте место.