Південнокорейські інвестори переглядають ризики ставок на фінансові продукти Tesla через великі втрати

Чому південнокорейські інвестори мають переглянути свої високоризикові ставки на фінансові продукти, пов`язані з Tesla

Південнокорейські інвестори, відомі своєю сміливою стратегією високоризикової торгівлі, тепер стикаються з наслідками своїх спекулятивних ставок на фінансові продукти, пов`язані з Tesla. Оскільки акції Tesla Inc. різко впали, так само зменшилися статки багатьох роздрібних інвесторів у Південній Кореї, які розраховували на інвестиційні продуктові рішення (ETP), створені для підсилення прибутків.

Tesla, яка стала популярною акцією серед південнокорейських інвесторів, зазнала значного зниження вартості в останні місяці. Це вплинуло на тисячі роздрібних інвесторів, які покладалися на ETP, що відображають щоденні рухи цін на акції Tesla — зокрема, фінансовий продукт Leverage Shares 3x Tesla.

Згідно з даними трьох найбільших брокерів Південної Кореї, станом на 21 лютого корейські інвестори володіли значною часткою цього продукту, який прагне утричі збільшити щоденні прибутки Tesla. Проте ця стратегія не виправдала себе, оскільки продукт з використанням важелів впав більше ніж на 80% від свого піку в грудні, тоді як акції Tesla самі впали «лише» на 41% за цей час.

Фінансові продукти з використанням важелів — призначені для максимізації прибутків шляхом використання деривативів і щоденного ребалансування — часто зазнають значних втрат, коли ринок рухається проти них. Ці продукти часом відстають від своїх базових активів під час волатильних періодів.

Саме це ми спостерігаємо наразі, коли фінансові продукти, пов`язані з Tesla, разом з іншими високоризиковими активами, такими як Bitcoin та структуровані ноти, пов’язані з китайським ринком, також різко впали. Південнокорейські інвестори відчувають значні втрати на ризикових продуктах з використанням важелів.

Величезні втрати серед корейських інвесторів підкреслюють їхній апетит до високоризикової торгівлі, що часом викликало занепокоєння у регуляторів і брокерів. У відповідь на великі втрати у деяких найбільш ризикових фінансових продуктах, Mirae Asset Securities Co., одна з найбільших брокерських компаній Південної Кореї, оголосила, що минулого тижня призупинила замовлення на такі ETP.

Ще один фінансовий фонд, що торгується на біржі в США та пропонує подвоєний щоденний прибуток на акції Tesla, знизив свою вартість майже на 70% з моменту піку 17 грудня. Згідно з депозитарними даними, на середу південнокорейські інвестори володіли приблизно 1,5 мільярда доларів цього фонду, або 43% від його загальних активів.

Фінансові продукти з важелями стали популярними у всьому світі, випускаються у величезних обсягах компаніями Wall Street після ринкового підйому після виборів у США. Але після нещодавньої корекції акцій, відомих як «Велична сімка», багато з цих спекулятивних продуктів стають менш привабливими.

Роздрібні інвестори Південної Кореї, які складають великий обсяг торгівлі такими інструментами, відчувають нестачу під час цього спаду. Багато з них вже зазнали болісних втрат на спекулятивних активах, зокрема на Bitcoin та структурованих нотах, пов’язаних із китайським ринком. Tesla була особливо популярна серед південнокорейських інвесторів з початку пандемії.

Станом на 21 лютого, місцеві трейдери володіли приблизно 358 мільярда вонів (245 мільйонів доларів) у продукті Leverage Shares 3x Tesla, що становило понад 90% активів фонду в той день.Манія Tesla продовжується в Кореї, незважаючи на великі втрати у фінансових продуктах з важелями.

Деякі експерти вважають, що незважаючи на цей спад, апетит до фінансових продуктів, специфічних для Tesla, залишається сильним. «Tesla завжди була однією з найулюбленіших акцій серед корейських інвесторів, і ця манія також природно призвела до покупки фінансових продуктів з важелями, таких як TSL3», — зазначив Бора Кім, керівник стратегії в APAC постачальника ETP Leverage Shares. Він також зазначив, що надмірна волатильність акцій Tesla робить їх привабливими для короткострокових трейдерів.

Фінансові продукти, пов`язані з Tesla, не єдині, хто стикається зі складнощами, адже фонди з важелями загалом мають проблеми. T-REX 2X Long MSTR Daily Target ETF (MSTU), біржовий інвестиційний фонд, що приносить інвесторам важелеві експозиції до акцій Strategy (колишнього MicroStrategy), також впав приблизно на 81% з моменту піку в листопаді, згідно зThe Kobeissi Letter. Протягом трьох торгових днів він знизився на 40% — та ж руйнівна тенденція, що погіршує фонди, пов’язані з Tesla.

Фінансові продукти з важелями завжди ризикованіші, і в періоди волатильності вони демонструють гірші результати, ніж звичайні ETF через витрати, пов’язані з щоденним ребалансуванням та використанням деривативів замість базових акцій. У дослідженні GSR Markets виявлено, що фінансові продукти з важелями часто відстають від подібних стратегій у волатильних ринках більше ніж на 20%.

Під тиском падіння акцій Tesla, роздрібним інвесторам Південної Кореї, можливо, доведеться переоцінити свої звички торгівлі з великим важелем.

Виробник електромобілів знаходиться в більш складному становищі, стикаючись з такими викликами, як збільшена конкуренція, мінлива попит, а також макроекономічні фактори. З регуляторами, які вживають додаткових запобіжних заходів, і брокерами, які зменшують обсяги ризикових продуктів, південнокорейським інвесторам, можливо, буде потрібно переглянути свій підхід. Чи підвищать вони свої агресивні ставки на Tesla та інші важелі активи, чи оберуть більш безпечні, консервативні інвестиції в майбутньому?

Якщо падіння продовжиться, більше корейських інвесторів може зіткнутися з великими втратами, що додасть занепокоєння щодо спекулятивної торгівлі в країні. З посиленням регуляторного контролю та запобіжними заходами брокерів буде цікаво спостерігати, чи продовжать південнокорейські інвестори свою агресивну стратегію з фінансовими продуктами з важелями на Tesla або ж пом`якшать свій підхід, обираючи більш консервативні інвестиції.

Cryptopolitan Academy: Хочете примножити свої кошти у 2025 році? Дізнайтеся, як це зробити за допомогою DeFi на нашому майбутньому вебінарі. Забронюйте своє місце.