Пять ключевых тенденций токенизации, которые изменят рынок в 2025 году

5 самых быстрорастущих тенденций токенизации, на которые стоит обратить внимание в 2025 году

Следующая статья является гостевым материалом от Томаса Лабенбаха, основателя и генерального директора Assetera.

Когда криптоиндустрия покидает 2024 год на высокой ноте, отмечая год, полный взрывного роста, 2025 год обещает стать краеугольным камнем эволюции этой отрасли.

Рост токенизации реальных активов (RWA) и институциональных вливаний в криптовалюты будет ускоряться благодаря пяти ключевым секторам, демонстрирующим наибольший потенциал роста. Каждая из этих тенденций будет иметь значительные последствия для будущего финансов.

Токенизация трансформирует ликвидность рынка

Широкое влияние токенизации традиционных реальных активов станет заметным в 2025 году, значительно улучшив ликвидность и расширив доступ к рынку, а также приведя к изменению нашего восприятия владения и торговли активами. Токенизация улучшит традиционно неликвидные активы через дробное владение и круглосуточную торговлю на блокчейн-платформах, позволяя мелким игрокам получить доступ к активам, ранее доступным только институциональным инвесторам.

Рынок токенизированных активов, как ожидается, достигнет$5 триллионов по сравнению с примерно$310 миллиардов в 2022 году, при этом недвижимость составит$1.4 триллиона, а облигации$1 триллиона. Дробное владение может привлечь20%-30% розничных инвесторов, в то время как ожидается, что более80% институциональных инвесторов примут токенизацию. Ликвидность для неликвидных активов может достичь5%-20%, при этом недвижимость может увидеть до60% улучшения ликвидности по сравнению с традиционными инвестициями.

США, ЕС и Азия будут доминировать в принятии токенизации, составляя более85% рынка. Это явный признак зрелости рынка: ожидается, что число токенизированных ценных бумаг, размещенных на блокчейн-платформах, вырастет на200%.

И поскольку рынок токенизированных активов расширяется, регулирующая среда вокруг этих нововведений также развивается.

Основные изменения в регулировании пересматривают ландшафт

Регуляторная среда не стоит на месте. Глобальные регуляторные рамки создадут большую ясность для цифровых ценных бумаг в 2025 году, что станет ключевым этапом в управлении и торговле этими активами. Это развитие происходит в критический момент, когда отрасль уже долгое время искала более четкие руководящие принципы для работы.

Новые унифицированные правила будут способствовать трансграничной торговле и снижению правовых неопределенностей, в то время как средства соблюдения, интегрирующие блокчейн-аналитику, упростят соблюдение правил. Эти изменения откроют новые двери для участников рынка.

Влияние уже начинает проявляться: рынки, соответствующие рамкам, таким как MiFID, MiCAR и DLT в ЕС, могут видеть30%-40% рост институционального участия. Ожидается, что более80% юрисдикций по всему миру внедрят четкие правила для цифровых активов, по сравнению с50% в 2023 году.

Чтобы поддержать эту регуляторную эволюцию, ожидается, что количество регулируемых токенов вырастет на50% ежегодно, а программное обеспечение для соблюдения норм достигнет$6 миллиардов к 2025 году.

Рост институционального участия способствует зрелости

В следующем году отрасль вероятно увидит потенциальный рост институциональных инвестиций благодаря улучшенной инфраструктуре, решениям по хранению и инструментам управления рисками. Участие более крупных игроков на рынке в значительной степени укрепляет экосистему. Основными стимулами для институциональных инвесторов становятся лучшие решения по хранению и сокращение времени расчетов, обеспеченные блокчейн-инфраструктурой.

Чтобы удовлетворить сложные потребности институциональных инвесторов, инструменты управления рисками, такие как аудит смарт-контрактов и автоматизированные системы соблюдения норм, будут нацелены на операционные и регуляторные риски, в то время как специализированные хранители соединят традиционные финансовые институты и блокчейн-торговлю.

Ожидается, что институциональная торговля цифровыми активами, включая стейблкоины, вырастет с35% от общего объема рынка в 2023 году до50% в 2025 году, что составит$5-$6 триллионов ежегодно. Институты, вероятно, составят более70% ликвидности на вторичных рынках токенизированных ценных бумаг, усиливаемой улучшенной блокчейн-инфраструктурой и сокращенными сроками расчетов. В то же время, реальное время расчетов, обеспечиваемое блокчейном, может сэкономить учреждениям$10 миллиардов ежегодно, устраняя традиционные процессы клиринга.

В сфере хранения ведущие провайдеры, такие как Fireblocks, Anchorage и BitGo, ожидается, что будут обеспечивать$5 триллионов в цифровых активах к 2025 году, по сравнению с$1.5 триллиона в 2023 году.

С ростом институционального принятия становится все более важной необходимость эффективной интеграции между различными блокчейн-сетями.

Эволюция интероперабельности позволяет торговлю между рынками

Одним из самых захватывающих событий на горизонте является то, как развитие блокчейн-интероперабельности позволит бесшовную торговлю между платформами и юрисдикциями в 2025 году, позволяя активам, выпущенным на одной блокчейн-сети, беспрепятственно торговаться на нескольких платформах и в различных юрисдикциях благодаря интероперабельности, которая позволяет кросс-цепочечные трансакции и способствует созданию единой экосистемы для вторичных рынков.

Это уменьшит фрагментацию, позволяя трейдерам и инвесторам получить доступ к глобальным ликвидным пулам без необходимости переключаться между изолированными сетями, и увеличит темпы трансакционной торговли, устраняя такие преграды, как ограничения обмена валюты и местное хранение. Тем не менее, гармонизация правил останется ключевой проблемой, требующей тесного сотрудничества между технологическими провайдерами и законодателями.

Потенциальное влияние значительное: интероперабельные сети могут обрабатывать более50% токенизированных транзакций, а кросс-цепочечные решения могут удвоить объемы торговли по сравнению с конкурентами на одной цепочке.

Глядя на более широкую экосистему, до70% платформ вторичного рынка могут принять кросс-цепочечные решения через более чем150 работающих мостов, постепенно отказываясь от тех, которые в прошлом сталкивались с уязвимостями безопасности, что обеспечит бесшовную интероперабельность между блокчейн-экосистемами. Wrapped-активы также должны представлять$1 триллион в токенизированной стоимости по цепям к концу 2025 года, при этом кросс-цепочечные платформы сократят время завершения транзакций на40%-60% и улучшат эффективность капитала и скорость торговли.

В то время как традиционные учреждения принимают токенизацию, параллельные инновации в децентрализованных финансах преобразуют способы, которыми эти активы могут быть торгуемы и управляемы.

Быстрое принятие децентрализованных платформ ускоряет трансформацию

Последняя тенденция, которую мы видим на горизонте, заключается в том, как различные модели DeFi будут продолжать увеличивать значение своей роли в содействии торговле на вторичном рынке между равноправными участниками с минимальными посредниками, становясь все более заметными. Это меняет все в отношении того, как мы думаем о финансовом посредничестве.

В результате объемы торговли DeFi на вторичных рынках должны достичь$500 миллиардов ежегодно к концу 2025 года, что составляет200% увеличение по сравнению с 2023 годом, в то время как ликвидные пулов для токенизированных активов может управлять более$80 миллиардов активов, обеспечивая мгновенные возможности торговли. Платформы также будут использовать смарт-контракты для автоматизации прав инвесторов, таких как голосование и выплаты дивидендов, привлекая больше институциональных участников. В конечном итоге, принятие DeFi среди институциональных пользователей может вырасти до30% по сравнению с менее10% в 2023 году благодаря улучшенным инструментам управления и управления рисками.