Рынок биткойнов ищет защиту amid жесткой политике ФРС и колебаниями цен

Рынок биткойнов показывает наибольшую склонность к защитным мерам за последние три месяца

Изначальные опасения криптотрейдеров по поводу жесткой политики ФРС осуществились в среду, когда председатель Джером Пауэлл снизил процентные ставки, но выразил неуверенность в скорости и объеме дальнейшего смягчения. Теперь настроение ухудшилось.

Семидневный объем коллов и путов биткойна показывает, что пут-опционы, предлагающие защиту от падения и истекающие через неделю, торгуются с наибольшей премией по подразумеваемой волатильности по сравнению с колл-опционами с сентября, согласно данным Amberdata. Иными словами, пут-опционы стали самыми дорогими относительно коллов за три месяца.

Это признак того, что трейдеры спешат хеджировать свои бычьи ставки в ожидании возможного продолжения падения цены, вызванного жесткой позицией ФРС.

Печальное настроение также видно из негативного одномесячного сдвига, отражающего склонность к путам и значительно более слабую склонность к коллам в опционах с сроком от двух до шести месяцев. Эти коллы торговались с 3-ей волатильной премией к путам на момент написания, вниз с 4-5 волатильных премий, наблюдавшихся в начале этого месяца.

В среду ФРС снизила ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 4,25% - 4,5%. Это на 100 базисных пунктов ниже уровней сентября, когда начался цикл смягчения.

После снижения процентной ставки биткойн упал, поскольку председатель ФРС Джером Пауэлл описал это как близкое решение и подчеркнул осторожность в отношении будущих шагов, поскольку ставки приближаются к нейтральному уровню.

Пауэлл также заявил, что ФРС не намерена участвовать в каком-либо правительственном плане по созданию стратегического резерва биткойнов, добавив, что члены совета не намерены добиваться изменений в законе о ФРС. Это заявление последовало после недавнего упоминания президента Трампа о том, что его администрация рассмотрит возможность создания резерва BTC аналогично запасам нефти страны.

Тем временем график `точек`, анонимное графическое представление, где 19 членов комитета проектируют будущие процентные ставки по федеральным фондам, сигнализировал только о двух снижениях ставки в 2025 году вместо трех, ожидаемых ранее, и меньше четырех, предсказываемых в сентябре.

График `точек` фактически оказался более жестким, чем ожидали рынки, что привело к падению рискованных активов. В то время как индекс Доу-Джонса упал на 2,5%, или более чем на 1000 пунктов, BTC снизился с примерно 105 000 долларов до менее чем 99 000 долларов, согласно данным TradingView и CoinDesk.

На момент написания BTC торгуется примерно по 101 200 долларов, стремясь восстановиться после потерь за ночь.

Тем временем индекс доллара, который оценивает стоимость американского доллара по отношению к основным валютам, продолжает удерживать свои ночные gains, оставаясь стабильным около 108, что является самым высоким уровнем с октября 2022 года. Постоянная сила доллара США может усугубить проблемы рискованных активов.