Ринок біткоїнів зазнає тиску через жорстку політику ФРС та зниження ставок

Жорстка позиція ФРС призвела до того, що ринок біткоїнів показує найбільш виражене прагнення до захисту від зниження за три місяці.

Початкові побоювання криптотрейдерів щодо жорсткої політики ФРС виявилися реальністю в середу, коли голова Джером Пауелл знизив процентні ставки, але висловив невпевненість щодо швидкості та обсягу подальшого пом`якшення. Зараз ринкові настрої погіршилися.

Семидневна різниця між колл-опціонами і пут-опціонами на біткоїн демонструє, що пут-опціони, які пропонують захист від зниження і закінчуються через тиждень, торгуються з найвищим імпліцитним премією волатильності до колл-опціонів з вересня, згідно з даними Amberdata. Іншими словами, пут-опціони є найдорожчими відносно коллів за три місяці.

Це є знаком того, що трейдери намагаються захистити свої оптимістичні ставки від можливого продовження падіння цін, спровокованого жорсткою політикою ФРС.

Сумний настрій також очевидний з негативної однорічної різниці, що відображає ухил на користь путів і значно слабший колл-ухил в опціонах, термін дії яких складає від двох до шести місяців. Ці колли торгувалися з премією у 3 вол на путу під час написання статті, знизившись з 4-5 вол, спостережуваного на початку цього місяця.

У середу ФРС знизила базову процентну ставку на 25 базисних пунктів до діапазону 4,25%-4,5%. Це на 100 базисних пунктів нижче рівнів вересня, коли розпочався цикл пом`якшення.

Після зниження ставки біткоїн знизився, оскільки голова ФРС Джером Пауелл описав це як важкий вибір і підкреслив обережність щодо подальших дій, оскільки ставки наближаються до нейтрального рівня.

Пауелл також зазначив, що ФРС не має наміру брати участь у будь-якому урядовому плані щодо створення стратегічного резерву біткоїнів, додавши, що члени ради не мають наміру вимагати змін до закону про ФРС. Це сталося після нещодавнього згадування президента обраного Трампа про те, що його адміністрація розгляне можливість створення резерву BTC, подібного до національного резерву нафти.

Тим часом, графік точок, анонімне графічне відображення прогнозів 19 членів комітету щодо майбутнього рівня ставок ФРС, сигналізував лише про два зниження ставок у 2025 році, замість трьох, як очікувалося, і нижче чотирьох у вересні.

Графік точок в основному перевершив ринок, спровокувавши падіння ризикованих активів. У той час як Dow Jones знизився на 2,5% або більше ніж на 1000 пунктів, BTC впав з приблизно $105,000 до нижче $99,000, згідно з даними TradingView та CoinDesk.

На момент написання статті BTC торгується приблизно за $101,200, намагаючись відновитися після нічних втрат.

Тим часом індекс долара, який вимірює вартість долара щодо основних валют, продовжує утримувати свої нічні набутки, стабільно перебуваючи поблизу 108, найвищого рівня з жовтня 2022 року. Постійна сила USD може додати нестабільності ризиковим активам.