Grayscale подає оновлений проспект для біткоїн ETF з колл-опціонами після схвалення CFTC: нові можливості для інвесторів у криптовалютах.

Grayscale Investments подала оновлений проспект для свого ETF на основі біткоїна з покриттям колл-опціонів (exchange-traded fund). Це сигналізує про швидке реагування після того, як Комісія з торгівлі товарними ф`ючерсами (CFTC) схвалила реєстрацію опцій для ETF на біткоїн.

Фонд, який забезпечить експозицію до біткоїна та Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), має на меті генерувати доходи через активно керовані колл і пут опціони на продукти, які торгуються на біржі (ETPs). Оригінальний проспект був поданий до Комісії з цінних паперів і бірж США (SEC) в січні 2024 року.

Згідно з документом, ETF досягне своїх цілей, надаючи експозицію до GBTC. Більше того, він також застосує стратегію покритого колла. Це означає, що фонд продаватиме колл-опціони для генерування доходів, утримуючи біткоїн або GBTC як заставу.

“Фонд намагається досягти своєї інвестиційної мети, перш за все, через активно керовану експозицію до Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) та купівлю-продаж комбінації колл і пут опціонів, що використовують GBTC як базовий актив,” йдеться в січневому документі.

Джеймс Сейфар, аналітик ETF в Bloomberg Intelligence, прокоментував події. На його думку, Grayscale використовує можливості, які відкриваються після схвалення опцій для біткоїн ETF.

“Grayscale не втрачає часу після схвалення опцій для BTC ETF. Вони подали оновлений проспект для свого ETF з покриттям колл-опціонів (жодного тікера поки що немає). Фонд пропонуватиме експозицію до GBTC та BTC, одночасно продаючи та/або купуючи опціонні контракти на біткоїн ETP для отримання доходу,” – зазначив Сейфар.

Це сталося після того, як Комісія з цінних паперів і бірж США (SEC) схвалила торгівлю опціями для біткоїн ETF. Ця регуляторна віхa, оголошена минулого місяця, дозволяє емітентам ETF впроваджувати стратегії опціонів у свої фонди, орієнтовані на біткоїн. Серед інших переваг, це відкриває нові можливості для інвестування.

Офіс контролера валюти (OCC) також готується до запуску торгівлі опціями на біткоїн ETF. Ерік Балчунс, ще один експерт з індустрії ETF, підкреслив важливість рішення CFTC. Він зазначив, що це відкриває шлях до більш складних інвестиційних продуктів на основі біткоїна.

Оскільки опції тепер на столі, фонди такі як Grayscale Covered Call ETF можуть задовольняти запити інвесторів, які шукають доходи в умовах нестабільності активів.

Заявка Grayscale на Covered Call ETF є частиною її більшої ініціативи стати лідером у галузі крипто ETF. У жовтні SEC визнала заявку Grayscale на перетворення її Digital Large Cap Fund на ETF, що демонструє прагнення компанії до диверсифікації своїх пропозицій.

Додатково, Grayscale працює з NYSE Arca, щоб отримати схвалення для реєстрації ряду ETF, включаючи ті, які зосереджені на цифрових активах, крім біткоїна. Ці зусилля відображають стратегію компанії щодо впровадження фінансових продуктів з інституційними стандартами на ринок криптовалют.

Здатність інтегрувати торгівлю опціями в біткоїн ETF може стати поворотним моментом для криптоіндустрії. Стратегії покритого колла, які передбачають продаж опцій на наявні активи, дозволяють фондові генерувати стабільний дохід - особливість, яка може привернути більш широкий спектр інвесторів.

Швидка відповідь Grayscale на ці події і прагнення до біткоїн ETF з покриттям колл-опціонів свідчить про її спритність у навігації в умовах зростаючого регуляторного середовища. Подавши оновлений проспект для свого ETF з покриттям колл-опціонів, компанія позиціонує себе для використання зростаючого інтересу до криптоінвестицій на основі опціонів.

Якщо буде схвалено, біткоїн ETF з покриттям колл-опціонів може прокласти шлях для нового покоління інвестиційних продуктів, що поєднують стратегії традиційних фінансів з новими цифровими активами. З початком адаптації регуляторних структур до таких інновацій, простір криптоінвестицій готовий до суттєвого зростання.

Проте, ETF Grayscale на основі Ethereum залишається під впливом викупів, про що свідчить п`ять днів поспіль відтоку коштів з 12 листопада.