Тиха криза нерухомості: реальні втрати в біткоїнах в епоху інфляції

Тиха криза нерухомості: ваша оселя коштує менше, ніж будь-коли в біткоїнах

У квітні 2023 року біткоїнер на ім`я Breadman придбав нерухомість за $496,000, що на той час дорівнювало 22.5 BTC. Пройшовши до серпня 2025 року, зараз ця нерухомість оцінюється в $570,000, що є поважним приростом у 15% в доларах. Але є нюанс: в біткоїнах його дім тепер коштує всього 4.85 BTC, що свідчить про вражаючу втрату в 78% при оцінці в найціннішій валюті світу, підкреслюючи тиху кризу нерухомості як активу, що зберігає цінність.

Особиста історія Breadman`а виявляє тиху кризу, що охоплює глобальні ринки нерухомості, що маскується зростанням цін фіатної валюти, проте стає очевидною при оцінці через призму біткоїна. Тиха криза нерухомості є більш вираженою в США.

У той час як Середземноморські країни, такі як Іспанія, демонструють річне зростання цін на 7–8%, а навіть двозначні стрибки в оцінках в Португалії, загальна картину світу є більш невизначеною.

У Північній Америці, Великій Британії та значній частині Європи темпи зростання цін на нерухомість різко сповільнилися. Глобальний прогноз UBS на 2025 рік зазначає, що після зниження в 2022 році та млявого відновлення, капітальні цінності очікуються `досить плоскими` цього року, при цьому житловий сектор демонструє лише `скромне зростання`.

Ерозія фіату: чому реальні прибутки не такі, якими вони здаються

На папері, приріст в 15% за два роки виглядає солідно. Але інфляція невпинно з`їдає ці фіатні прибутки. Переглянуті прогнози передбачають, що інфляція в США у 2025 році буде перевищувати 4%; якщо враховувати місцеву волатильність від мит та змін глобальної політики, реальна рентабельність нерухомості часто є значно меншою за заголовкову цифру.

Все гірше в багатьох країнах, що розвиваються, де високі рівні інфляції (іноді навіть тризначні) знищують номінальні прибутки і навіть зменшують реальні статки. Наприклад, річна інфляція Аргентини перевищила 200% у 2023 році, що означає, що власники нерухомості часто бачили, як їхні зростання в місцевій валюті повністю затінювались різким падінням купівельної спроможності.

Біткоїн: остаточний стандарт вимірювання

Тепер розглянемо ширше. З квітня 2023 року біткоїн виріс з ~$22,000 до понад $118,000, перевищуючи всі основні класи активів на Землі і переважаючи над доларовими прибутками в нерухомості. Хоча будинки можуть ставати дорожчими в фіаті, вони стають значно дешевшими в термінах BTC.

Макроінвестор і прихильник біткоїна Джеймс Лавіш назвав глобальну нерухомість найбільшим активом, доступним для захисту статків від інфляції. Він підкреслив, що $998 трильйонів капіталу припарковані в нерухомості та інших глобальних активах, які поступово втрачають позиції через дефляційну модель, керовану дефіцитом біткоїна.

Хоча будинки виглядають як хороші інвестиції в номінальному графіку, їх реальна купівельна спроможність руйнується при вимірюванні на фоні справжніх важких грошей.

Ефект `біткоїн-піца`: коли цінність стає параболічною

Обмін вашого біткоїна на інші активи протягом років виявився вкрай витратним. Просто запитайте Ласло Хан`яца, який знаменитий обміняв 10,000 BTC на дві піци в 2010 році. У той час монети коштували близько $41. Сьогодні ці піци коштували би понад $1.1 мільярда. Те, що виглядало розумно в фіатних термінах, стало легендарною втратою в ціні біткоїна і пересторогою для всіх, хто вимірює статки лише в доларах.

Хоча глобальні заголовки проголошують стійкі або навіть зростаючі ціни на нерухомість, для тих, хто має перспективу біткоїна, виникає нова реальність: тихий крах нерухомості в термінах BTC, а інфляція ще більше знищує фіатні прибутки.