TeraWulf: Акції впали після оголошення про конвертовані облігації в $425 млн та плани викупу акцій

Акції компанії TeraWulf Inc., що займається майнінгом Bitcoin (BTC), впали більше ніж на 7% до $5.84 після оголошення про випуск конвертованих старших облігацій в розмірі $425 мільйонів зі ставкою 2.75%, які мають погашення в 2030 році.

Матвій Сигел, керівник досліджень цифрових активів у VanEck, зазначив, що акції WULF стали найгірше показаними в ETF цифрової трансформації VanEck (DAPP) 24 жовтня.

Сигел висловив думку:

“Замість того, щоб оголосити про клієнта в сфері AI/HPC, якого інвестори з нетерпінням чекають, вони оголосили про розмиваючу конвертацію.”

Поточне падіння ціни акцій TeraWulf також є здоровим коригуванням після стрімкого зростання на 71% цього місяця з 9 по 22 жовтня.

Менеджер Ernst & Young Даніель Маркес поділився на X, що ціна в районі $6 діє як “сильний опір”, при цьому індикатори сили показують, що це буде складною областю для проходження в короткостроковій перспективі. Він додав:

“Я очікую корекцію на 20-30% перед наступним рухом до $7-9. Все частина довгострокової стратегії.”

Розширення операцій та програма викупу акцій

TeraWulf планує направити кошти, отримані від цього випуску, на кілька ключових напрямків, з яких $115 мільйонів відведено на викуп звичайних акцій, а додаткові $51 мільйон буде використано для фінансування обмежених колл-транзакцій, що мають на меті зменшення потенційного розмивання через конверсію конвертованих нот.

Залишкові кошти підуть на загальні корпоративні цілі, що можуть включати оборотний капітал, стратегічні придбання та розширення інфраструктури дата-центрів для подальшого розвитку діяльності компанії в сфері високопродуктивних обчислень (HPC).

Ці нотатки можна конвертувати в готівку, акції звичайних акцій або їх поєднання, на розсуд компанії, на основі курсу конверсії 117.9245 акцій на $1,000 номінальної суми.

Згідно з оголошенням, це відповідає початковій ціні конверсії приблизно $8.48 за акцію, що являє собою 32.5% премію над закритою ціною акцій TeraWulf 23 жовтня.

Крім того, компанія уклала угоди про обмежені колл-транзакції з ціною капу в $12.80 за акцію — вдвічі більше закритої ціни 23 жовтня. Обмежений колл є видом похідної угоди, яка обмежує потенційні втрати контрагента, що продає опціон компанії, яка випускає конвертовані облігації.

Цей крок націлений на пом`якшення потенційного розмивання та компенсацію будь-яких грошових виплат, що перевищують номінальну суму нот у випадку конверсії.

Варто зазначити, що TeraWulf паралельно запустила програму викупу, придбавши приблизно 17.97 мільйонів акцій звичайних акцій на суму $115 мільйонів за закритою ціною 23 жовтня $6.40 за акцію.

Згідно зі звітом TeraWulf, цей викуп має на меті підвищити вартість для існуючих акціонерів, зменшуючи кількість акцій в обігу.