Фінансування VC в криптопроектах: огляд липневих інвестицій

Фонди VC витратили $430 млн на топ-проекти в липні

Венчурний капітал ще не вичерпаний для криптопроектів, але стає все більш вибірковим. Фінансування від VC продовжувало спрямовуватися на проекти у липні, при цьому джерелами були різноманітні джерела, включаючи фонди VC, а також акселератори та фонди екосистеми.

Фінансування VC для топ-проектів коливається між оцінками в $400 млн для найбільших раундів та загальною сумою понад $1 млрд для всіх припливів до менших проектів. Різноманітні форми підтримки та збору коштів зростають, хоча фінансування на основі токенів та нові продажі активів все ще повільні.

Деякі з провідних раундів фінансування сягають до $50 млн, хоча найбільш звичайна підтримка становить менше $5 млн. BlockMining був серед провідних історій VC у липні, залучивши понад $90 млн.

Не існує єдиного методу вимірювання фінансування, оскільки деякі припливи пов`язані з криптовалютними резервами провідних платформ і розглядаються як розвиток спільноти, а не як раунди VC.

Тим часом лідери, такі як Pantera Capital, продовжують відбирати видатні проекти, стимулюючи ліквідність, в основному для продуктів Web3. Деякі з команд, обраних фінансуванням Pantera Capital, залучили додаткові раунди у липні.

Фінансування VC зберігає відносно стабільні рівні, незважаючи на критику щодо створення дисбалансів у криптоторгівлі. Биковий ринок 2024 року зміг поглинути деякий продаж, який прийшов від розблокованих токенів VC.

💧 Найбільші Раунди Фінансування у Липні @BlockMiningInc @sentient_agi @PartiorOfficial @b3dotfun @AlliumLabs @Lombard_Finance 👉 https://t.co/4g8pWcd9sP

VC повернулись до інвестицій у гірництво

Найпомітніші категорії для притоку VC включали інфраструктуру, децентралізовану фінансову справу та блокчейн-сервіси. Інфраструктурні проекти отримали 11 раундів на загальну суму $149 млн за минулий місяць. За весь 2-й квартал інфраструктурні проекти привернули 46 раундів фінансування на суму $664,8 млн.

Фінансування VC також підтримувало галузь DeFi, стаючи джерелом ліквідності та фондом для стимулів. Протягом останніх 12 місяців проекти DeFi отримали понад $880 млн у всьому 178 раундах фінансування. Більш розвинута інфраструктура та наявна ліквідність дозволяли проектам, підтриманим VC, швидше випустити продукт у порівнянні з раніше великими масштабами ICO, які займали роки для початку будівництва.

Перша половина 2024 року не порівнюється з криптовим зимою, хоча більші припливи відбуваються тільки для проектів, які показали певний успіх. Серед найбільших угод VC в другій половині року було інвестування у розмірі $200 млн у Bitstamp, що оцінює біржу у суму $2 млрд.

У 2-му кварталі також розширилися соціальні проекти, з 22 раундами фінансування та припливом в суму $220,4 млн. Проекти криптосоцмережі пов’язані з бумом мем-токенів, спрямовуючи зусилля на створення спільнот для покращеної ліквідності.

Припливи спрямовувалися також на проекти без токенів, найвидатнішим із них є Pichi Finance, яке залучило $25 млн від 12 спонсорів. Проекти без токенів мають відмінний профіль збору коштів, з невеликою присутністю на X як головного криптосоцмережевого медіа. Однак платформи як MetaDAO та Morpho виділились фондами. У випадку з Morpho, фінансування також увійшло до провідних припливів, залучивши $500 млн.

Серед найбільш відомого збору коштів у соцмережах був той від Pudgy Penguins, одного з найвидатніших брендів NFT. Pudgy Penguins залучив $110 млн від чотирьох спонсорів, включаючи 1kX, Fenbushi Capital та Everest Ventures.

Біткоїн відстає за фінансуванням криптовалют VC

Останній позитивний розвиток у фінансуванні VC корелює з виступом Біткоїна (BTC). Але коли мова йде про прямі інвестиції, мережа Біткоїна отримує фінансування тільки для гірниччих операцій. Іншим джерелом фінансування є пряме купівлю, як у випадку з MicroStrategy. Фірма може залучити ще $2 млрд на пряму купівлю та утримання BTC.

Інші проекти, побудовані на основі ланцюга Біткоїна, відносно невеликі спільнотні експерименти, з обмеженим потенціалом збору коштів. Наразі венчурний капітал пропустив масштабні рішення для Біткоїна і зосередився більше на Ethereum та Solana, а також ланцюгах L2. Хоча венчурний капітал допоміг побудувати Optimism та Arbitrum, для Біткоїна не існує аналогічних L2.

Приблизні оцінки показують, що 60% фінансування VC спрямовується у проекти, сумісні з Ethereum, а 15-20% - для екосистеми Solana.

Приблизно скоро тенденція може змінитися, оскільки є кілька масштабних рішень для L2. Остання конференція з Біткоїна привернула більше уваги до потенційних L2, та деякі доступні венчурні інвестори вже повідомили про нові пропозиції.

Додатково, вже існує до 85 рішень L2 для Біткоїна, і деякі з них можуть стати одним із кандидатів на венчурне фінансування, слідуючи прикладу Ethereum.

Звіт Cryptopolitan від Христини Василевої