Регулювання підсилює криптовалютний венчурний капітал у США: зростання до $8 млрд за стабільної політики

Регулювання стає альфою: політика США підсилює криптовалютний венчурний капітал

Загальний обсяг фінансування криптовалютного венчурного капіталу досяг $8 мільярдів у третьому кварталі 2025 року, причому це зростання зумовлене не спекуляціями, а стабільністю політики. Про-криптовий підхід адміністрації Трампа та зростання токенізації перетворили регулювання з перешкоди на альфу.

Для інвесторів цей зсув сигналізує про передбачувані рамки, виходи інституцій і ринок, що більше не контролюється спекуляціями — структурна перезавантаження, що робить відповідність законодавству джерелом результативності.

Чому політика стала каталізатором

Чому це важливо

Дані CryptoRank показують, що фонди, що базуються в США, забезпечили третину активності криптовалютного венчурного капіталу в третьому кварталі. Федеральна ясність щодо стабільних монет, оподаткування та відповідності привернула інституції назад, внаслідок чого відбулося найсильніше зростання з 2021 року. Ці показники підтверджують, що регулювання США — а не ліквідність — тепер формує венчурний імпульс.

Повернення довіри до криптовалютного венчурного капіталу

Останні новини

Індекс довіри венчурних капіталістів Кремнієвої долини зазнав найглибшого падіння за два десятиліття, перш ніж відновитися у другому кварталі, коли тривога щодо тарифів зменшилася. Капітал перемістився у токенізацію, відповідність та конвергенцію з AI, вважаючи це стійким у часи невизначеності. Відновлення свідчить про те, що інвестори коригують свої позиції, а не відходять, обираючи основні показники замість спекуляцій, оскільки політика стає основним компасом для ризику.

State Street виявив, що 60% інституцій планують подвоїти свою експозицію на цифрові активи протягом трьох років, при цьому понад половина очікує, що 10–24% портфелів буде токенізовано до 2030 року. Токенізовані приватні акції та борги стають “першою зупинкою” для розподільників, що шукають ліквідність, хоча моделі LP-токенів залишаються юридично нерозмитими.

За лаштунками

Ллобет зазначив, що такі фонди, як a16z, Paradigm і Pantera, тепер використовують токенізовані бічні інструменти, що дозволяє LP торгувати частками фондів на платформах, що відповідають вимогам. Скарби DAO та децентралізовані пулі виникають як конкуренти традиційному фінансуванню венчурного капіталу, демонструючи, як криптовалюта тепер фінансує себе через свої власні інструменти.

Фонові дані

Регуляторна неясність колись тримала розподільників на відстані. “Юридична невизначеність і недостатня ліквідність обмежували фінансування на базі блокчейну,” як зазначено в дослідженні Ллобета 2025 року. Це змінилося, коли Вашингтон затвердив національну структуру стабільних монет і податкові пільги для організацій, що дотримуються вимог, легітимізуючи криптовалюту для пенсійних фондів і суверенних фондів.

Глобальні наслідки

Ширший вплив

Дані CryptoRank за третій квартал показують 275 угод, дві третини з яких менше $10 млн — чіткий доказ дисципліни над спекуляціями.

CeFi та інфраструктура поглинули 60% капіталу, в той час як GameFi та NFT впали нижче 10%. Інвестори переглядають ризик через грошові потоки, а не спекуляції — ознака зрілості ринку.

• Показник Q3 2025
• Загальне фінансування VC: $8B (CryptoRank)
• Середній розмір угоди: $3–10M (CryptoRank)
• Планове збільшення інституційного розподілу: +60% (State Street)
• Індекс довіри: 3.26 / 5 (SSRN / SVVCCI)

State Street очікує, що токенізовані фонди стануть стандартом до 2030 року, тоді як CryptoRank прогнозує $18–25B у 2025 році — сталий, орієнтований на відповідність цикл. Регулювання тепер функціонує менше як обмеження, ніж як конкурентна перевага.

Криптовалютний венчурний капітал стикається з першим справжнім стрес-тестом

Ризики та виклики

Рей Даліо попередив, що державний борг США, нині близько 116% ВВП, відображає динаміку перед Другою світовою війною і може підривати апетит до ризику, якщо фіскальний ремонт затримається.

Я хочу підсумувати, чому ситуація з боргом США знаходиться на дуже небезпечному переломному моменті.

Простими словами, США зараз витрачає на 40% більше, ніж ми отримуємо. Це накопичення боргів за десятиліття починає здавлювати купівельну спроможність.

Даліо’s `бомба дефіциту` та дані SVVCCI свідчать про те, що торговельна волатильність може затримати IPO. Акерман з DataTribe попередив, що ейфорія AI може утворити “бульбашку”, яка скине оцінки і відверне капітал від Web3. Політика може закріпити настрій, але макро борг і спекуляції AI перевірять, чи може нова дисципліна сектора витримати.

“Інституційні інвестори виходять за межі експериментів; цифрові активи тепер є стратегічним важелем для зростання,” — сказав Йорг Амбросіус, State Street.

“Торговельна волатильність обмежить виходи в короткостроковій перспективі, але AI та блокчейн залишаються двома стовпами нового створення вартості,” — зазначив Говард Лі, Founders Equity Partners.

“Криптовалютний венчурний капітал інституціоналізувався. Токенізовані фонди є новим стандартом для ліквідності,” — сказав Марсаль Ллобет, Університет Барселони.

Криптовалютний венчурний капітал вступив у дисципліновану, інституційну фазу. Регуляторна ясність та токенізація розширюють доступ, зменшуючи волатильність. Проте подальше зростання залежить від макро стабільності та обережного взяття ризиків. Якщо передбачуваність збережеться, 2025 рік може бути запам`ятаний як рік, коли відповідність стала альфою.