Біткойн під тиском через зростання дохідності японських облігацій і знецінення єни

Біткойн під тиском, оскільки дохідність японських облігацій досягла 17-річного максимуму, а єна знецінюється.

Багато може змінитися всього за кілька днів. Нещодавно біткойн досяг нових історичних максимумів, перевищивши попередні результати як у доларах США, так і в японських єнах, завдяки новій спрямованості прем`єр-міністра Японії Такеіті Санае на надлегку економічну політику Абе.

Проте сама ця спрямованість Абе тепер, здається, працює проти BTC через свій вплив на ринок облігацій.

Однією з ключових характеристик Абе є реалізація експансіоністської фіскальної політики, яка характеризується збільшенням державних витрат для підтримки економічного зростання. Іншими словами, постачання облігацій може зрости, погіршуючи вже й так похмурий фіскальний прогноз.

Японські державні облігації, здається, почали враховувати це, підштовхуючи дохідність вгору. (ціни на облігації та дохідність рухаються в протилежних напрямках). Згідно з TradingEconomics, дохідність 10-річних облігацій JGB досягла 1.70% на початку середи, що є найвищим показником з липня 2008 року. Вона виросла на 13.31 базисних пунктів за тиждень і на понад 76 базисних пунктів за 12 місяців. Дохідність 30-річних облігацій зросла до 3.34%, а потім швидко знизилася до 3.16%.

Зростаючі доходності облігацій зазвичай знижують апетит інвесторів до ризику, оскільки підвищують вартість запозичення, зменшуючи привабливість ризикових активів, таких як акції та криптовалюти. Деякі аналітики вважають біткойн як ризиковий актив і цифрову форму золота, хоча історичні дані показують, що криптовалюта зазвичай рухається ближче до технологічних акцій.

Зростання дохідності JGB ще більш турбує, враховуючи його вплив на глобальні облігації. Згідно з Goldman Sachs, нестабільність японських облігацій може вплинути на казначейські ноти, посилюючи загальну тривогу на ринку.

За кожних 10 базисних пунктів «ідосинкратичного шоку JGB (японських державних облігацій)», інвестори можуть очікувати близько двох-трьох базисних пунктів тиску на підвищення дохідності в США, Німеччині та Великій Британії, зазначили стратеги Goldman Sachs у нещодавній ринковій нотатці, згідно з Bloomberg.

Сила долара

Індекс долара піднявся до двомісячного максимуму, і ця динаміка, ймовірно, зумовлена знеціненням японської єни, яка впала на 3.5% проти долара США з п`ятниці.

Зниження JPY також пов`язане з Абе, яка закликає до низьких процентних ставок в країні. Ймовірність підвищення ставки Банком Японії (BoJ) цього місяця знизилася з тих пір, як Санае заговорила про Абе в суботу.

Індекс долара складається з шести основних фіатних валют – EUR, JPY, GBP, CAD, SEK та CHF. Євро має найбільшу вагу, за ним йде єна.

Підвищення DXY часто викликає фінансове підвищення та обмежує потенційне зростання BTC, золота та інших активів, що вимірюються в доларах.

Хоча ралі BTC затрималося, золото залишається цілком непошкодженим, подолавши позначку у $4000 за унцію, адже інвестори продовжують шукати захист від ризиків.