Bowie Bonds: Чи спроможна криптовалюта токенізувати інтелектуальні права?

Bowie Bonds вийшли на широкі ринки; чи може криптовалюта використати модель токенізованих інтелектуальних прав?

Як традиційні, так і крипторинки експериментували з моделлю‘Bowie Bonds’, фінансового інструменту, який використовує цінність прав інтелектуальної власності (IP). Проекти в криптовалюті знову з`являються з метою токенізації прав IP, прагнучи зробити платежі та монетизацію безперешкодними.

Попит на доходність повернув‘Bowie Bonds’, оскільки фонди залучили$6.7 мільярдів, які підкріплені IP найкращих пісень. РанішеBowie Bonds лише використовували доходи від альбомів і виступів Девіда Боуї. Тепер концепція поширюється на ширшу групу інтелектуальної власності.

Нова хвиля облігацій IP була підтримана компаніямиBlackstone,Carlyle та пенсійним фондом штатуМічиган, як повідомляєFT. Права облігацій IP розширилися у 2025 році.

Останні раунди продуктів прав IP демонструють тенденцію прискорення протягом останніх кількох років. Облігації, підкріплені музикою, залучили оцінено$4.4 мільярдів до$6.7 мільярдів, у порівнянні з$3.3 мільярдами у 2025 році. Музичні облігації почали знову з`являтися у 2021 році з приблизно$300 мільйонів у нових угодах. У 2020 році практично не було облігацій, підкріплених музикою.

Цей клас активів відомий як екзотична та нішова інвестиція, але повернувся, оскільки ринки переосмислюють межі інвестиційних активів в пошуках доходів. Сфера розширилася за межі угоди Боуї 1997 року, яка залучила$55 мільйонів з річною процентною ставкою7.9%. З того часу модель була підхоплена деякими з найбільших гравців, які випускають фінансові інструменти для зірок, таких якThe Beatles, або нових поколінь артистів, якДжастін Бібер таЛеді Гага.

Ринок облігацій також є способом для компаній, які володіють великими каталогами IP, використати цінність цих активів через випуски облігацій. Влітку 2025 року компаніяRecognition Music Group залучила$372 мільйони для свого каталогу IP.Concord фіналізував частину свого музичного каталогу у 2022 році, залучивши$1.8 мільйона. Оскільки значна ліквідність на глобальних ринках шукає активи, модель музичних облігацій є потенційним джерелом зростання.

Музичні облігації вже отримують оцінки від провідних агентств, пропонуючи чіткішу оцінку ризику та перехід до традиційних ринків.

Криптовалютні проекти намагаються токенізувати права IP

Ту ж проблему ліквідності артистів було вирішено в кількох крипто-стартапах, хоча і на меншій шкалі. Бум Web3 призвів до численних спроб токенізувати музичні права, що збіглося з бумом NFT. Немає єдиного стандарту токенізації музики, і нішовий характер тих проектів означав, що не всі були успішними. Токенізація IP існує в криптопросторі, лідируєStory Protocol. Нещодавно відновлення наративів прав IP привелоStory Protocol (IP) до нового історичного максимуму.

Деякі проекти намагалися токенізувати дрібних творців. Найбільша проблема для крипто-проектів полягає в тому, що їм бракує доступу до великих портфелів IP від відомих артистів.

Незважаючи на це, криптопростір показав, що також може реалізувати токенізовані версії традиційних облігацій. Новий тип активу може бути додано до загального зростання токенізаціїRWA, яка наразі зосереджується переважно на ринках грошей.

На цей момент з`явилася нова група стартапів, які знову намагаються токенізувати IP. Нещодавно проектAria залучив$15 мільйонів для токенізації прав IP, що дозволяє всім власникам отримувати частки пісень та роялті, подібно доBowie Bonds.

Інший проект,Rialo, спробував токенізацію, але не зміг вирішити проблему затриманих платежів. Хоча взаємодії в блокчейні можуть бути миттєвими, не всі проекти Web3 забезпечують миттєві грошові перекази і все ще потребують посередників.

Оскільки ринки активів намагаються поглинути зростаючу ліквідність, музичні облігації як на традиційних майданчиках, так і у крипто-середовищі повертаються. Однак доступна ліквідність і доступ для інвесторів можуть варіюватися, а нові крипто-стартапи можуть нести додаткові ризики.