Волатильність Bitcoin та Ethereum під загрозою: терміни опціонів на $4.6 мільярда і їх вплив на ринок

$4.6 мільярда термінів опціонів викликає занепокоєння щодо волатильності для Bitcoin та Ethereum

Криптовалютний ринок готується до підвищеної волатильності, оскільки сьогодні закінчується термін дії опціонів на Bitcoin та Ethereum на суму більше ніж $4.6 мільярда. Ця важлива подія може визначити короткостроковий рух цін для обох провідних активів.

Аналітики попереджають, що вересневий термін має додаткову вагу, оскільки історично пов`язаний із слабкішою продуктивністю та нижчою ліквідністю на ринку цифрових активів.

Термін дії опціонів на Bitcoin та Ethereum

Bitcoin (BTC) домінує у цьому раунді закінчення термінів опціонів зі звичайною вартістю в $3.38 мільярда. Згідно з даними Deribit, загальний відкритий інтерес становить 30,447 контрактів.

Максимальна точка болю, де найбільша кількість опціонів закінчує термін дії без вартості, становить $112,000. Водночас, співвідношення пут-колл становить 1.41, що свідчить про перевагу ведмежих позицій і обережність на ринку.

Ethereum також стикається з аналогічно важливим терміном дії опціонів на суму $1.29 мільярда. Відкритий інтерес складає 299,744 контракти, а максимальний рівень болю становить $4,400.

Співвідношення пут-колл 0.77 вказує на сильніший попит на колли (покупки), хоча аналітики спостерігають значне скупчення вище рівня $4,500.

Deribit підкреслив це скупчення: “…потоки більш балансовані, але колли накопичуються вище $4.5K, залишаючи опціональність на зростання”.

Волатильність Ethereum

Аналітики з Greeks.live підкреслили імпліцитну волатильність Ethereum (IV), що свідчить про те, що короткострокова IV зросла до 70%. Це вказує на підвищені очікування щодо коливань цін після того, як ціна Ethereum виправилась більше ніж на 10% від нещодавнього максимуму.

“Слабкість на ринку акцій США та індекс WLFI посилила скептицизм на ринку”, - написали аналітики Greeks.live.

Таким чином, IV на різних термінах Bitcoin відновилась до приблизно 40% після корекції, яка тривала протягом місяця. Примітно, що цей відкат призвів до падіння ціни Bitcoin більш ніж на 10% від історичного максимуму.

Однак аналітики помічають оборонну позицію серед трейдерів. Свідченням цього є прискорена блокова торгівля в пут-опціонах, які становлять майже 30% обсягу опціонів сьогодні.

Занепокоєння щодо вересневої слабкості

Проте ринкові настрої швидко змінюються. Greeks.live підкреслили, що вересень історично був складним місяцем для криптовалюти. Інституційні переклади та квартальні платежі часто пригнічують капіталовкладення.

“Ринок опціонів загалом не має впевненості в продуктивності вересня”, - додали аналітики.

Переважний низхідний тренд і зменшення акцій, пов`язаних з криптовалютою, роблять уникнення ризиків основною темою.

Якщо терміни опціонів наближаються до закінчення, ціни на Bitcoin і Ethereum, зазвичай, прагнуть наблизитись до своїх максимальних рівнів болю. Для Bitcoin, котрий торгується по $111,391 на момент написання, це ознаменує невелике зростання до $112,000. Також для Ethereum, котрий торгувався по $4,326.

З огляду на сьогоднішній третій квартал, ліквідні шаблони та активність перекладів можуть посилити волатильність у обох напрямках.

Отже, оборонний настрій може домінувати, оскільки трейдери готуються до тривалої слабкості або потенційного прориву після закінчення терміну дії. Проте ринок, як правило, стабілізується після 8:00 UTC, коли опціони закінчуються на Deribit.

Критичне питання залишається: чи буде термін дії опціонів притягувати Bitcoin і Ethereum до їхніх нинішніх рівнів, чи як каталізатор для відновлення.

Динаміка опціонів може чинити магнітний тиск у найближчому році, з максимальним болем, що знаходиться трохи вище нинішніх цін для BTC і ETH.

Якщо історія повторюється, вересень може продовжити ставити виклики для биків, але зростаюча оборонна позиція ринку свідчить про те, що будь-яке несподіване зростання може бути зустрінуте так само агресивним перепозиціонуванням.