Запуск стейблкоїна на базі японської єни на фоні підвищення ставок Банком Японії

Стейблкоїн, прив`язаний до єни, з`являється в обставинах, які не могли бути кращими, оскільки очікується підвищення процентних ставок Банком Японії (BOJ).

Одна з найбільших новин з Далекого Сходу цього місяця - це наближення запуску блокчейн-версії японської єни, однієї з основних фіатних валют світу.

Цей розвиток відбувається в ідеальний час, оскільки BOJ, як очікується, незабаром підвищить процентні ставки, що, ймовірно, підвищить привабливість єни та активів, прив`язаних до неї.

На початку цього місяця CoinDesk повідомив, що Агенція фінансових послуг Японії (FSA) ймовірно, затвердить перший стейблкоїн, номінований в єнах, вже цієї осені. Згідно з повідомленням, мозок цього проекту, фінансово-технологічна компанія JPYC, планує зареєструватися як бізнес з переказу грошей протягом місяця і очолить запуск стейблкоїна, прив`язаного до японської єни, який буде торгуватися за співвідношенням 1:1 з японською єною.

Стейблкоїни - це криптовалюти, які прив`язані до зовнішнього референту, наприклад, долара США, євро або єни. Ці токени відіграють важливу роль, сприяючи переказу капіталу, що використовується для торгівлі, інвестування, грошових переказів або міжнародних платежів, при цьому минаючи нестабільність, яка зазвичай пов`язана з іншими криптовалютами.

JPYC не є єдиним, хто прагне створити стейблкоїн, прив`язаний до єни. На минулому тижні фінансова компанія Monex Group з Токіо повідомила, що розглядає можливість запуску свого стейблкоїна JPY, орієнтованого на міжнародні гроші. Окі Мацуомото, голова Monex Group, розповів місцевим ЗМІ:“Випуск стейблкоїнів потребує значної інфраструктури та капіталу, але якщо ми їх не будемо обробляти, то залишимось позаду.”

Очікуване підвищення ставок BOJ

Як керівники банків, так і трейдери очікують, що BOJ підвищить ставки в найближчі місяці, тоді як Федеральна резервна система США, навпаки, має намір знизити їх.

Хіросі Наказава, голова Hokuhoku Financial Group, одного з найбільших регіональних банків Японії за активами, зазначив у вихідні, що BOJ може підвищити процентні ставки або в жовтні, або в грудні, якщо «все пройде гладко».

Акції Hokuhoku Financial Group демонстрували найкращу динаміку серед банківських акцій цього року, зростаючи на 90% і лідируючи в індексі банків Topix, до якого входять 70 кредиторів.

Прогнози Наказави узгоджуються з загальною думкою ринку щодо майбутніх підвищень ставок. Згідно з Bloomberg Economics, недавно опублікований звіт про інфляцію в Токіо, ймовірно, зміцнив думку BOJ про те, що споживчі ціни залишаються на високому рівні, перебуваючи на шляху до досягнення цільового показника в 2%. Команда прогнозує підвищення ставок на 25 базисних пунктів на засіданні BOJ в жовтні.

Очікуване підвищення ставок може спонукати інвесторів перевести кошти в стейблкоїни, прив`язані до JPY. Нагадаємо, що цикл підвищення ставок ФРС у 2022 році сприймався як стимул для попиту на стейблкоїни, прив`язані до долара США, хоча привабливість стейблкоїнів згодом була тимчасово зменшена через крах Terra в травні 2022 року.

BOJ підвищував ставки двічі в останні роки, з 0.1% до 0.25% у липні минулого року, а потім ще на 25 базисних пунктів у січні. Відтоді центральний банк підтримував ставки на стабільному рівні.

Зростання доходів японських облігацій та падіння BTC/JPY

Доходність довгострокових японських державних облігацій (JGB), третього за величиною державного боргового ринку після США та Китаю, зросла до максимальних значень за кілька десятиліть, відображаючи фінансові побоювання та сильне очікування від підвищення ставок BOJ.

Наприклад, дохідність 30-річних JGB нещодавно зросла до рекордних 3.2%, в той час як дохідність 10-річних облігацій досягла 1.64%, рівнів, яких не бачило з 2008 року, згідно з даними TradingView.

Ще один фактор, що підвищує привабливість єни, - це звуження розриву між доходностями 10-річних облігацій США та Японії, яке зменшилося до 2.62%, найнижчого з серпня 2022 року. Оскільки обмінний курс USD/JPY тісно відстежує цю доходність, регресійний аналіз MacroMicro передбачає, що пара повинна торгуватися близько 144.43, у порівнянні з рівнем приблизно 147.00 у п`ятницю.

Іншими словами, регресійний аналіз вказує на можливе зміцнення єни.

Посилення єни та очікуване підвищення ставок також вказують на потенціал зниження для BTC/JPY. Криптовалютна пара, представлена на bitFlyer, вже знизилась на 8% цього місяця, досягнувши найнижчого рівня з 9 липня. Цей останній розпродаж спровокував класичний патерн ведмежого обертання у формі подвоєного верху на денному графіку.

Технічний аналіз, проведений із використанням методу виміряного зрушення, вказує на те, що пробиття подвоєного верху може призвести до того, що ціни впадуть до приблизно 14,922,907 JPY. Цей цільовий показник розраховується шляхом віднімання висоти між двома піками та проміжною впадиною від низини впадини, вказуючи на подальші ризики зниження для біткоїна, оціненого в єнах.