Банкомати Bitcoin: Гроші для шахраїв та регуляторні зміни

Четвергові новини: банкомати, батьківська логіка та зомбі-токени

Цей текст є уривком з розсилки `The Breakdown`. Щоб прочитати більше випусків, підпишіться.

Криптовалюта залишається найкращими грошима для крадіжки.

Коли Bitcoin Depot став публічним через SPAC у 2023 році, інвестори дивувалися його здатності стягувати до 25% за використання своїх банкоматів.

Тепер ми знаємо чому: банкомати Bitcoin є машинами для шахраїв старшого віку.

Недавнє повідомлення FinCEN детально описує, як `конвертовані віртуальні крипто-кіоски` (CVC) сприяють злочинам, адже надають шахраям швидкий спосіб обміняти кошти.

«Швидкість і труднощі в поверненні транзакцій CVC роблять їх привабливим засобом оплати для шахраїв», - йдеться у звіті. «Це зазвичай відрізняється від традиційних банківських або грошових переказів, де транзакція може залишатися в очікуванні протягом одного-двох днів перед завершенням.

Дводенний банківський переказ здається застарілою технологією, але також є корисним стримуючим фактором для шахраїв, які хочуть отримати свої гроші миттєво та безповоротно.

Ризик того, що банківський співробітник з комплаєнсу заблокує або скасує переказ, настільки великий, що шахраї ламають голову, намагаючись переконати своїх жертв зняти готівку зі свого банківського рахунку, знайти банкомат і конвертувати готівку у криптовалюту.

Це найчастіше стосується старших людей: «Більше двох третин усіх доларів, що повідомлялися як втрачені через шахрайство із CVC-кіосками, було втрачене людьми старшого віку.»

Люди люблять стверджувати, що криптовалюта погана для крадіжки, оскільки блокчейни прозорі, але крипто-АТМи надають яскравий контрприклад: злочинці конвертують фіатні гроші у крипту, оскільки це єдиний спосіб їх вкрасти.

У теорії, прозорі блокчейни повинні бути погані для злочинів, але виявлені переваги доводять протилежне. Миттєві, безповоротні платежі настільки допомагають злочинцям, що вони сплачують комісії за АТМ до 25%, щоб перевести свої вкрадені гроші в блокчейн.

Їхні гроші там безпечні, навіть не враховуючи ризик цін: «Шахраї також часто швидко обмінюють прибутки від шахрайства на стейблкоін», - повідомляє FinCEN.

На щастя, багато штатів почали регулювати крипто-банкомати, роблячи їх менш корисними для шахрайства.

Але виявлені переваги злочинців, що сплачують 25% за їх використання, залишаються інструктивними.

Батьківська логіка криптовалюти

Фінансовий історик Брендан Грілі нагадує нам, що «в довгостроковій перспективі ви не можете змусити людей користуватись дефляційною валютою; вони або вигадують місцевий обхідний шлях, або повстають».

Основний принцип криптовалюти полягає в тому, що фіатні гроші є інфляційними, і люди повинні мати можливість відмовитись від них.

Грілі розглядає криптовалюту як “фінанси, ніби минулого ніколи не було”.

Він не має на увазі це як комплімент, але це є моєю улюбленою рисою криптовалюти — можливість переосмислити фінанси з самого початку.

Однак є одна річ, яку не потрібно переосмислювати, — це тверді гроші.

Грілі стверджує, що його часто оточують “крипто-батьки”, які заробили на біткоїні і тому вважають, що тверді гроші є хорошою формою валюти: «Для них ідею можна перевірити ставкою. Якщо це спрацює, вони були праві».

За такою логікою, тверді гроші добрі, оскільки біткоїн є твердими грошима, а ціна біткоїна зросла.

Але тверді гроші, пояснює Грілі, завжди вигодовували лише преколоніальних купців, які торгували через океани, і кредиторів, які збирали борги. «Для всіх інших тверді дефляційні стандарти стали страшним покаранням.»

Вільям Дженнінгс Брайан звинувачував золотий стандарт в «терновому вінці» і «золотому хресті», оскільки тверді гроші надають перевагу кредиторам над боржниками і багатим над бідними.

Це не звинувачення на адресу біткоїна — біткоїн є необхідним способом для людей добровільно відмовитися від фіату.

Але це нелогічний стрибок, щоб потім зробити висновок, що тверді гроші повинні замінити фіатні гроші.

Грілі визнає, що якби він був людиною, яка робить ставки, він би купив біткоїн.

Але його увага спрямована в іншому напрямку: «Як американський академік, який піклується про дефляцію... все, що я хочу, це щоб біткоїн залишався подалі від долара».

Я розумію цю логіку: Я американський автор розсилки і час від часу гравець, який купив біткоїн, оскільки я переймаюся інфляцією.

Але я також хочу, щоб біткоїн залишався подалі від долара — адже єдине, що гірше інфляції, — це дефляція.

Фіат залишається найгіршою формою валюти, окрім усіх інших.

Оборотна логіка інвестування в DAT

Crypto.com інвестує в компанію цифрових активів, яка купуватиме токени, випущені Crypto.com.

Це створює деякі незвичайні стимули.

Інвестори зазвичай хочуть купити актив якомога дешевше, але Кріс Марзалек, генеральний директор Crypto.com, здається, дотримується протилежного підходу — його публічний ентузіазм щодо свого нового DAT, спільно заснованого з Trump Media Group, свідчить про те, що він намагається заплатити якомога більше за токени CRO, які планує купити DAT.

CRO є рідним токеном Cronos, умовно децентралізованої блокчейн-платформи, яка все ще контролюється її розробником, Crypto.com.

Крім вже виділених $200 мільйонів для цієї мети, «компанія також отримає доступ до додаткової кредитної лінії на $5 мільярдів від Yorkville, щоб, так, ви вгадали, придбати ще більше CRO».

Сказати всім, скільки ви збираєтеся купити чогось перед тим, як зможете купити це, є нетрадиційною інвестиційною стратегією, яка, здавалося б, більше вигідна активу (CRO, частково належить Crypto.com), ніж покупцеві активу (CRO DAT, також частково належить Crypto.com).

Це також здається негласним признанням, що Марзалек знає, що він грає у `гру зі спекулянтами`.

Незважаючи на інтеграцію з Crypto.com, блокчейн Cronos не отримав великого визнання: минулого місяця ланцюг зібрав лише $58,000 комісій.

Це, видно, дає CRO дуже мало цінності, тому має сенс, щоб Марзалек зосередився на тому, щоб щось зробити з його ціною: «Місія стратегії CRO Trump Media Group», - пояснив він в X, - це покращити вартість акціонерів, максимізуючи ЕФЕКТ ЛЕТЬЮ: більше зібраних коштів, більше куплених CRO, зростання цін, що дозволяє знову зібрати більше коштів і купити ще більше CRO.

Це, на мою думку, далі пояснює його стратегію інвестування `плати, скільки зможеш`: коли ціна є єдиним джерелом цінності активу, чим більше ви платите за нього, тим краще.

Це, здається, є його планом.

Фінансування SPAC, за словами Марзалека, «додасть БЕЗПРЕЦЕДЕНТНУ кількість БЕЗГРОШОВИХ РЕСУРСІВ для будь-якої компанії цифрових активів, перевищуючи загальну ринкову капіталізацію CRO на момент оголошення».

Розумно!

Обіцяти витратити більше на актив, ніж його вся ринкова капіталізація, — це надійний спосіб підвищити ціну активу.

Власне, CRO подвоївся цього тижня, тож місія виконана, мабуть.

Проте ще більш вражаючим є повна розводнена оцінка CRO (FDV), яка зараз становить $31 мільярд — 43,000x його річного доходу!

Окрім подвоєння цього тижня, FDV CRO нещодавно потроївся, коли Crypto.com вирішив повторно випустити 70 мільярдів токенів CRO, які були `позначені` в 2021 році.

Проекти зазвичай `знищують` токени, надсилаючи їх на адресу, з якої їх не можна відновити, таким чином, постійно зменшуючи максимальне постачання токена.

Втім, для Cronos, здається, це магічне місце, де мертві токени можуть воскресати.

Тримачі токенів були цілком незадоволені тим, що їхня інвестиція розмита на 70%.