- Головна
- /
- Інше
- /
- Стан стейблкоїнів та їх вплив на авіалінії і цифрові активи: нові виклики та перспективи в криптовалютному світі

Стан стейблкоїнів та їх вплив на авіалінії і цифрові активи: нові виклики та перспективи в криптовалютному світі
9
Четвергові посилання: точки, млинці, DAT та арбітраж злиттів
Це сегмент з бюлетеня The Breakdown. Щоб читати більше видань, підпишіться.
“Диво складних доходів переважається тиранією складних витрат.”
— Джон Богл
Чи можуть стейблкоїни знищити авіалінії?
The Economist пише, що чотири найбільші авіалінії США зазнали б збитків минулого року, якби не їхній додатковий бізнес з продажу балів лояльності.
Delta, наприклад, отримала операційний прибуток у 6 мільярдів доларів за рік, з яких 7 мільярдів надійшло від продажу балів лояльності компаніям кредитних карток.
Неймовірно, але Delta стверджує, що 1% ВВП США витрачається через її картки з спільним брендом.
В цілому, споживачі США сплатили 187 мільярдів доларів у вигляді зборів з кредитних карток минулого року, що завжди здається готовим до порушення.
Але The Economist вказує, що приблизно три чверті платежів повертаються клієнтам в якості винагород чи знижок.
Люди люблять свої винагороди, особливо авіаційні бонуси, які роблять подорожі безкоштовними.
Це може стати захистом для компаній кредитних карток, які сподіваються порушити емітенти стейблкоїнів.
Не дивно, що авіалінії бажають, аби компанії-картки підтримували цей захист — настільки, що вони лобіювали проти змін до Закону GENIUS, який зменшив би збори з кредитних карток.
У листі до Конгресу авіаційна промисловість попередила, що законодавство “призведе до значно меншої кількості пасажирів та рейсів.”
Зміна була скасована, але якщо стейблкоїни дійсно стануть популярними, це може мати такий самий ефект: менше рейсів і вищі ціни на квитки.
А що, якщо стейблкоїни також пропонують бали?
The New York Times повідомляє сьогодні вранці, що великі банки США, які планують випускати стейблкоїни, також “планують проводити програми винагород, схожі на існуючі акції кредитних карток, щоб залучити клієнтів до своїх монет.”
Дипломатія PancakeSwap
The Wall Street Journal повідомляє, що Binance активно просуває стейблкоїн USD1 від World Liberty Financial, очевидно, щоб завоювати прихильність президента Трампа.
Цікаво, що багато з цього відбувається на PancakeSwap.
90% торгівлею USD1 відбувається на децентралізованій біржі, темою якої є сніданок, де обсяги вибухали за останні два місяці.
Причина? “Криптоінвестори переслідували призи вартістю до 1 мільйона доларів за генерування якомога більшої кількості торгівлі USD1 в рамках `Liquidity Drive.`” (Гадаю, це фінансувалося Binance.)
Популярні пари USD1 включають Torch of Liberty та Eagles Landing — мемекоїни, які були запущені з явною метою спонукати людей використовувати стейблкоїн президента.
Незважаючи на брендинг America-first, більшість активності відбувається в Китаї: “Трейдери, в основному, спілкуючись китайською, збираються у групи в додатку Telegram, щоб обговорити конкуренцію за винагороди, виплачені провідним користувачам USD1 та рекламовані PancakeSwap.”
Останні події змусили багатьох замислитися, чому Трамп так добре ставиться до Китаю.
Чи може це бути пов`язано з китайською криптобіржею, яка платить китайським трейдерам за використання стейблкоїн президента США для торгівлі мемекоїнами за американською тематикою на біржі, що спеціалізується на сніданках?
Це тільки природно почуватися більш щедрим щодо когось, хто заробляє вам багато грошей.
Невірогідно, я знаю. Досить ймовірно, що американсько-китайське потепління не пов`язане з PancakeSwap.
Але ми не можемо цього виключити!
Що є дійсно диким.
Якщо трейдери мемекоїнів на PancakeSwap знижують напруженість між Китаєм та США, це все буде варто.
DAT дорожчі, ніж ви думаєте
BitMEX Research детально розглядає приховані витрати інвестування в компанії цифрових активів (DAT).
Багато DAT платять зовнішньому управляючому активами лише для того, щоб зберігати свої криптовалюти.
Наприклад, Solana DAT Upexi сплачує річну плату у розмірі 1,75% своїх активів за зберігання токенів SOL.
Компанія Verb Technologies, DAT Toncoin, сплачує річну “консультаційну плату”, яка дорівнює 2% її ринкової капіталізації (щорічно!) інвестиційній компанії Kingsway Capital Partners.
Наскільки багато потрібно для консультацій з DAT незрозуміло — ви просто купуєте токен, вірно?
І сплачувати своєму консультанту відсоток від ринкової капіталізації замість NAV видається особливо обурливим.
MEI Pharma, DAT Litecoin, платить 0,75% на рік своєму консультанту та 1,75% на рік управляючому активами.
ATNF, останній ETH DAT, платить менеджеру активів 2% за зберігання, з великим річним мінімумом у 1 мільйон доларів.
ATNF зріс на 113% цього тижня, тому ви можете бачити, чому інвестори, можливо, не переймаються цим у даний момент.
Але їм слід, тому що “тиранія складних витрат” неминуча з часом.
Більшість нових DAT також видають варранти та/або опціони своїм консультантам, що розмиє акціонерів під час їх реалізації.
BNC, DAT монети BNB, що торгується за 28 доларів, надала опціони своєму консультанту за ціною виконання 0.00001 доларів за акцію.
“В деяких випадках,” додає BitMEX, “часто існує стимул чи виплата, пов`язана з ринковою капіталізацією чи премією до mNAV.”
Ви також можете додати витрати на інцентиви керівництва, зарплату, юридичні консультації, консультації банкірів, гонорари аудиторів, збори за листинг на біржі…
Усі ці витрати, безумовно, накопичуються до декількох процентних пунктів NAV щорічно. Щороку.
Або ж ви могли б тримати ETF за загальну річну плату в 0,2%.
Або тримати криптовалюту самостійно за плату 0,00%.
“Кінцева мета полягає в тому, що багато з цих компаній врешті-решт торгуються з суттєвим дисконтом до mNAV і стають зомбі знову,” підсумовує BitMEX, “потенційно досі сплачуючи значні збори.”
Стратегія скарбнички Bonk
Ринки мають здібність переслідувати будь-яку прибуткову стратегію до її розриву — і для DAT, можливо, вони досягли цього тижня.
Чи може компанія Bonk treasury стати для DAT тим, чим Pets.com була для електронної комерції — мультяшним маскотом, який врешті-решт дискредитує всю категорію?
Можливо. Токен впав на 5% після оголошення.
Арбітраж злиттів приходить у криптовалюту
Фінансовий блогер Mojo пояснює, чому “арбітраж злиттів” є найкращим способом навчитися ринкам.
Спекулюючи на тому, чи буде компанія з пропозицією поглинання зрештою куплена та за якою ціною, вимагає глибоких знань про як заявлену, так і цільову компанії, про галузь, в якій вона знаходиться, антимонопольне право, про те, як працюють регуляторні органи і багато іншого.
Це також змушує вас задуматися про інвестування: “Арбітраж злиттів змушує систематично мислити та оволодіти процесом таким чином, який вибір акцій з ростом ніколи не зможе,” пише Mojo.
На відміну від більшості інвестицій, арбітраж злиттів зазвичай вимагає, щоб ви мали правильну інформацію з правильних причин — слідувати за імпульсом або потрапити до наративу не врятує вас від ледачих рішень.
Я б стверджував, що бути правим з неправильних причин особливо поширене в криптовалюті.
Якщо так, то ситуація арбітражу злиттів, оголошена цього тижня, може бути особливо навчальною.
У понеділок Фонд LayerZero, який розробляє протокол LayerZero для обміну повідомленнями, запропонував придбання Stargate, протоколу мосту, що використовує LayerZero.
Так само, як угода на основі акцій, пропозиція фонду становила 0,1675 долара за токен, виплачена в ZRO за співвідношенням 1 STG до 0,08634 ZRO.
Щоб дізнатися, чи це представляє можливість для арбітражу (купуючи STG і короткий ZRO), вам потрібно глибоке розуміння управління DAO, того, як працюють обидва протоколи, хто є зацікавленими сторонами в кожній спільноті, ринок позик і боргів криптовалюти…

Токенізація приватних акцій: проблеми прозорості та доступності в новій епосі інвестування
Токенізація приватних акцій в криптоіндустрії має критичні проблеми: відсутність прозорості та прав власності. Існуюча система ризикована для інвесторів. Потрібні зміни для реальної демократизації 🏦💡🔍.

GameSquare уклала партнерство з Animecoin для розширення Web3 та нових активів у сфері аніме та ігор
GameSquare уклала партнерство з Animecoin Foundation для розширення Web3 та інвестицій до 2,5 млн дол. у цифрові активи. Очікується зростання впливу в аніме та іграх. 🎮💰✨

Кіберзагрози стають фізичними: як цифрові сліди можуть загрожувати вашій безпеці?
🛡️ Цифрові загрози стають фізичними! Криптозлочинці використовують онлайн-інформацію для нападів. Безпека потребує проактивності та інтеграції. Пильність і обмеження реклами в соцмережах стають критичними. 🔍💻🚨

Америка на шляху до криптовалютної столиці світу: чи вистоїть свобода транзакцій?
Америка має потенціал стати криптою столицею світу, але нестача приватності транзакцій і законодавчі обмеження можуть завадити. Експерт вважає, що свобода використання крипто є критично важливою. 💰🌍🔒✨