Запуск токенів Roth IRA: новий спосіб уникнення податків для криптоінвесторів?

Коли $100 мільйонів недостатньо: Запуск токенів Roth IRA

Це сегмент з інформаційного листа The Breakdown. Щоб прочитати більше випусків, підпишіться.

“Лише тому, що ти можеш, не означає, що ти повинен”.

— Арістотель, ваша совість, ваша мама і Юрський період

Зазвичай ми не отримуємо дані про пенсійні рахунки американців, але запит Конгресу одного разу спонукав Спільний комітет з оподаткування розкрити, наскільки великими можуть бути деякі з них: у 2019 році лише 156 рахунків Roth IRA містили активи на суму 15,6 мільярд доларів.

Це ставить очевидне питання: хто потребує податкових пільг на свої $100 мільйонів пенсійних заощаджень?

$80 мільйонів після сплати податків здається цілком достатньо, щоб прожити після 60 років (навіть для всіх техномагнатів, які планують жити до 120).

Але деякі мають значно більше.

У 2021 році ProPublica повідомила, що Пітер Тіль мав більше ніж $5 мільярдів у єдиному величезному рахунку Roth IRA.

Допоміжно, в цьому матеріалі також детально розповідається, як він це зробив.

Поки ти і я максимізуємо свої рахунки Roth IRA на $7,000 у вигляді фондів індексів, інші обирають більш екзотичні інвестиції — такі як акції на ранніх стадіях.

У 1999 році, наприклад, Тіль використав $1,700 зі своїх рахунків Roth IRA, щоб купити 1,7 мільйона акцій PayPal. Через три роки PayPal вийшов на IPO за $13 за акцію — що означало 13,000-кратний прибуток на його початковій вартості $0.001 за акцію.

Оскільки це було в IRA, він не сплачував податків.

Ще краще, він зміг перекинути ці виграші, без податків, у 10.2% акцій Facebook — придбаних за $500,000 (які він все ще тримає у своєму Roth IRA), та не розголошену частину своєї частки в Palantir (тепер вартість якої складає багато мільярдів).

Тіль був співзасновником PayPal і Palantir, а також першим зовнішнім інвестором у Facebook, отже, решта з нас ніколи б не отримала доступ до таких угод.

Але президент Трамп минулого тижня запропонував, щоб кожному було надано доступ до альтернативних інвестицій у їхніх пенсійних рахунках, включаючи криптовалюту.

У відповідь критики попередили, що криптовалюта не підходить для пенсійних заощаджень, оскільки це занадто ризиковано.

Але вона вже доступна для маленької частини людей — і практично без ризику — завдяки “Запуску токенів Roth IRA”, розважальному екстремальному випадку в дебатах про криптовалюту в пенсійних рахунках.

Поки засновники акцій, такі як Пітер Тіль, давно могли ховати інвестиції на ранніх стадіях у своїх Roth IRA, засновники криптовалюти не могли – адже як ви можете отримати токен блокчейну в брокерський рахунок?

Не могли, поки AnchorZero не створила системи, щоб додати навіть токени до запуску в традиційні пенсійні рахунки, а Anchorage Digital Bank не виявив, як їх зберігати.

Простими словами, Token Launch Roth IRA від AnchorZero – це “перше і єдине рішення для токенів до запуску, яке усуває податки на прибуток”.

Це не проблема, яку я коли-небудь уявляв, що потребує вирішення.

У своєму запальному бажанні допомогти засновникам не сплачувати податки сайт AnchorZero виглядає як пародія на Скруджа МакДака з надмірністю баронів-грабіжників.

“Досі,” пояснювалося у їхньому анонсі продукту, “єдиний спосіб включити токени в IRA полягав у тому, щоб почекати, поки вони не будуть зареєстровані на публічній біржі, до того часу їхня вартість часто зростала експоненціально. Рішення AnchorZero є першим, що підтримує приватні токени до запуску та похідні фінансові інструменти, забезпечуючи, що засновники можуть скористатися низькою базою витрат на момент створення токена.”

Сайт наводить ілюстративний приклад, який, здається, написаний кимось, хто не зовсім знає, як читати ситуацію:

“Розгляньте Алісу, засновницю криптовалюти, яка запускає новий токен. На етапі створення, перед публічною торгівлею, ринкова капіталізація токена має скромні $10,000. Як досвідчений податковий стратег, Аліса виділяє частину токенів на свій Roth IRA. Коли вона вирішує продати, її токенні інтереси коштують $50 мільйонів, що абсолютно безподатково. Якби вона вирішила відмовитися від підходу через IRA, Аліса була б повинна сплатити $18.5 мільйонів податків на прибуток, залишивши собі $31.5 мільйонів — вражаюча різниця в мільйонах у податкових заощадженнях.

Якщо б у її сайту були вуха, їх довелося б заткнути, поки я кричу на нього: АЛІСІ НЕ ПОТРІБЕН ПОДАТКОВИЙ ІНТЕРЕС!!!

Але вона ще лише починала.

“Рішення AnchorZero дозволяє інвесторам реінвестувати безподаткові виграші в нові токени, стартапи та венчурні фонди. З часом кумулятивні переваги Roth IRA стають ще більш помітними. У випадку Аліси, її IRA може зрости до $815 мільйонів за 20 років, у порівнянні з $190 мільйонами без податкових переваг.”

Ці приклади “Аліси” зазвичай виглядають так: “Аліса надсилає $5 Бобу.”

Але (як би перефразувати Спінал Тап) цей приклад доходить до $815 мільйонів.

Експлуатація заплутаного податкового системи США не є новою ідеєю, але бачити це висловленим у масштабі на публічному веб-сайті виглядає інакше — немов хедж-фонди запустили телевізійні реклами, щоб вихвалятися тим, скільки грошей їм приносила прогалина в законодавстві щодо заробленого доходу. Або велика фармацевтична промисловість вивісила білборди, щоб похвалитися своїми ухиленнями від податків в Ірландії.

Загорніть це в евфемізми! Приховайте в дрібному шрифті!!! Зробіть якісь крики!!!

Або хоча б зробіть числа в 100 разів меншими, будь ласка.

Тому що одне — це експлуатувати прогалину, а інше — святкувати це. Особливо таку, як ця.

Чи коли-небудь була більш вузьконаправлена податкова ухилення?

Прогалина в законодавстві щодо заробленого доходу для хедж-фондів досить погана, але я б припустив, що в США більше керівників хедж-фондів, ніж засновників криптовалют.

А токени криптовалюти до запуску, напевно, коштуватимуть навіть дешевше, ніж акції PayPal перед IPO.

З одного боку, AnchorZero лише пропонує допомогти цим засновникам зробити те, що закон дозволяє.

З іншого боку, чому???

Я вражаюсь часом, зусиллям і інвестиціями, які, мабуть, були витрачені на створення складних систем, необхідних, щоб допомогти цій малій частині людей, які не потребують чужої допомоги.

Навіть якщо ви вважаєте, що кожну прогалину слід експлуатаційно використовувати, чи дійсно це те, чим ви хочете займатися у свій обмежений час на Землі?

Особисто я не впевнений, що я б спав набагато гірше, якщо б проводив свої дні, розробляючи нові способи телемаркетингу фальшивої технічної підтримки для пенсіонерів або обманюючи самотніх холостяків.

Етичні міркування окрім, такі речі можуть мати зворотний ефект, як ми навчились з Юрського парку. (“Ваші науковці були настільки зайняті питанням, чи можуть вони, що не зупинилися подумати, чи повинні вони.”)

Небезпека тут, я думаю, в тому, що криптовалюта вже має проблему з іміджем.

Завдяки кабальним мемекоїнам, проектам з низькою капіталізацією та високими FV, а також компаніям з цифрових активів, зростає сприйняття, що більшість прибутків в індустрії йде до невеликої кількості інсайдерів на шкоду роздрібним інвесторам.

Це особливо прикро, оскільки велика частина первинної привабливості криптовалюти полягала в тому, що біткойн був випущений чесно і був доступний для всіх.

Якщо Roth IRA для запуску токенів набере популярності — а як це можуть не зробити? — ми ще далі відійдемо від цього ідеалу.

Люди це помітять. Невідворотно, ми отримаємо розслідування про Roth IRA для запуску токенів на $5 мільярдів і це змусить половину Америки ненавидіти криптовалюту ще більше, ніж вона вже це робить.

Я навряд чи можу звинуватити їх у цьому.

Уряд США в даний час у процесі надання криптоіндустрії всього, чого вона коли-небудь просила.

Ми могли б хоча б у відповідь платити наші податки!