Криптовалюта в пенсійних планах: нові можливості та виклики для інвесторів

Незважаючи на виконавчий указ Трампа щодо 401(k) для інвестування в криптовалюту, роботодавці та спонсори планів мають схвалити будь-які зміни перед їх реалізацією.

Цього тижня Білий дім зробив кроки для просування криптовалюти в пенсійне інвестування після того, як президент Дональд Трамп підписав виконавчий указ, що дозволяє планам 401(k) включати альтернативні активи.

Ця директива розширить можливості, як американці інвестують у своє пенсійне забезпечення, і потенційно надасть біткоїну та іншим криптовалютам більш важливу роль у довгострокових портфелях. Проте, цей зміни не відбудуться швидко, і аналітики зазначають, що існують суттєві перешкоди, перш ніж більшість заощаджувачів зможе побачити їх у своїх рахунках.

Згідно з указом, пенсійні плани можуть з часом дозволити утримання таких активів, як біткоїн, який відзначається зростаючим інституційним попитом з моменту запуску американських ETF на біткоїн минулого року. Потенціал для криптовалюти стати частиною масового пенсійного інвестування існує.

Але навіть за схвалення Трампа, це не означає, що роботодавці раптово додадуть BONK, Pudgy Penguins або інші мем-криптовалюти до меню інвестицій для працівників. Дуг Бонпарт, сертифікований фінансовий консультант та засновник Bone Fide Wealth, зазначив, що важливо побачити, як “цифрові активи отримують увагу на президентському рівні”, але підкреслив, що “реальність є набагато більш нюансованою”.

Роботодавці стикаються з юридичними та ризиковими перешкодами перед додаванням криптовалюти

Закон про захист доходів пенсіонерів 1974 року (ERISA) регулює, як управляються пенсійні плани, і будь-які суттєві зміни в інвестиційних опціях вимагатимуть ретельного розгляду та згоди спонсорів планів. Ці спонсори несе фідучіарні обов`язки, що означає, що вони повинні керувати планом в найкращих інтересах учасників та дотримуватися ERISA. Це ускладнює додавання нестабільних, що все ще розвиваються активів, таких як криптовалюта.

Fidelity зробила революційний крок у 2022 році, ставши першим великим постачальником, що дав заощаджувачам можливість інвестувати в біткоїн через 401(k), але Дуг зазначив, чи зможуть працівники ним скористатися, “залежало від терпимості роботодавців до ризику і фідучіарної відповідальності”. Це не зміниться одразу через виконавчий указ.

Престон Черрі, сертифікований фінансовий планувальник та засновник Concurrent Financial Planning, попередив, що надмірна кількість інвестиційних варіантів може мати зворотний ефект. “Люди стають перевантаженими варіантами меню інвестицій,” — сказав він, додавши, що це часто призводить до нижчої участі.

Навіть коли роботодавці пропонують освіту з цих інвестицій, працівники повинні підписатися на отримання цієї інформації, і Престон зазначив, що показники участі “зазвичай низькі”.

Він також поставив під сумнів, як роботодавці вирішать, які монети дозволені. Розмежування біткоїна, ефіру та Солани від решти крипторинку вимагає контролю від інвестиційного комітету або спонсора плану.

Без цього працівники можуть виявитися під впливом монет з екстремальними коливаннями цін. Престон підкреслив, що багато людей “не можуть зрозуміти падіння на 30%, 40%, 50% — і це може бути руйнівним.” Хоча він не проти криптовалюти в пенсійних рахунках, він закликав інвесторів “бути обережними з криптоінвестиціями.”

Постачальники планів і реєстратори контролюватимуть остаточні рішення

Навіть якщо роботодавці готові додати криптовалюту, вибір може в кінцевому рахунку залишатися за постачальниками планів та реєстраторами. Пенсійні рахунки США мали 43 трильйони доларів активів у першому кварталі, з яких близько 9 трильйонів у 401(k).

Для порівняння, весь крипторинок оцінюється в майже 4 трильйони доларів. Інтеграція обох є великим кроком, і компанії, які контролюють інфраструктуру планів, вирішать, чи варто впроваджувати операційні та регуляторні виклики.

Указ Трампа слідує за іншими кроками адміністрації для просування домінування США в криптоіндустрії. У липні він підписав закон GENIUS, перший закон США щодо стейблкоїнів. Комісія з цінних паперів і бірж також запустила проект Crypto, спрямований на оновлення правил цінних паперів для криптона підставі торгівлі.

Тирон Росс, генеральний директор зареєстрованого інвестиційного консультанта 401 Financial, заявив: “Постачальники планів, постачальники третьої сторони, реєстратори вирішать фінальний результат тут, якщо вони хочуть додати криптовалюту чи ні.”

Він додав, що, хоча адміністрація прагне зробити США глобальним хабом для криптовалюти, великі компанії, такі як Fidelity, Schwab, MassMutual та Vanguard, можуть не квапитися впроваджувати зміни.

Дуг погодився, що виконавчий указ зараз “більше символічний, ніж структурний.” Але він також зазначив, що це відкриває двері для освіти в сфері пенсійного інвестування. Хоча він вважає, що біткоїн має довгострокове місце у диверсифікованому портфелі, він підкреслив, що фідучіари повинні зважити можливості та ризики перед його пропозицією.

“Якщо ми зробимо це правильно, двері відкриються трохи ширше для майбутнього пенсійного інвестування,” — сказав Дуг. “Якщо ні? Що ж, хто знає, яку мем-коїн ми побачимо в звіті про план пенсійного забезпечення.”