Акції MSTR під тиском: попит на захисні опціони досяг рекорду

На фондовому ринку інвестиційна компанія Strategy (MSTR), акції якої котируються на Nasdaq, продовжує втрачати позиції. Попит на захист від зниження, що забезпечується опціонами, досяг рекордного рівня за останні кілька місяців.

В середу, розрив у річному співвідношенні опційput-call — різниця в імпліцитній волатильності між купівельними та продажними опціями з терміном дії 12 місяців — зріс до 3.6%, що є найвищим показником з 17 квітня, згідно з даними джерелаMarket Chameleon.

Інакше кажучи, попит на продажні опціони, які забезпечують захист проти цінових втрат, порівняно з купівельними, зараз є найвищим за більш ніж три місяці.

На думку AI, зростання спреду IVput-call означає, що імпліцитна волатильність продажних опцій (які приносять прибуток, якщо ціна акцій падає) зростає набагато швидше або значно вище, ніж імпліцитна волатильність купівельних опцій (які приносять прибуток у випадку підвищення ціни). Це свідчить про те, що трейдери опціонів готові платити значно вищу премію за захист від зниження або ставлять на більш агресивне падіння цін на акції MSTR. Це відображає зростаюче занепокоєння або відверте ведмеже ставлення серед трейдерів опціонів щодо майбутньої діяльності MSTR протягом наступного року. Вони закладають у ціни вищу ймовірність значного падіння акцій.

Опціонput надає покупцеві право, але не зобов’язання, продати базовий актив, MSTR, за заздалегідь визначеною ціною на або до певної дати. Покупець опціонуput є зазвичай ведмежим щодо ринку, тоді як покупець опціонуcall є бичачим.

MSTR є найбільшим публічно представленим тримачем біткоїнів у світі, який володіє запасами у 628,791 BTC (вартість 74.7 мільярда доларів). Компанія активно купувала BTC як актив для балансу протягом останніх п’яти років, що стало визначним кроком для корпоративного сектору в усьому світі.

Однак останнім часом її акції виявилися під тиском. MSTR впала більш ніж на 14% до $292 за два тижні, закрившись трохи нижче 50-денної простої ковзаючої середньої (SMA) у середу.

Виправлення (31 липня, 08:30 UTC): Виправлено назву компанії наStrategy по всьому тексту. Попередня версія цієї статті використовувала її стару назву, MicroStrategy. Змінено головне зображення.