Детройт подає позов на RealT за шахрайство з токенізованою нерухомістю

Детройт позиває фірму з Флориди, що займається крипто-недвижимістю, через схему Понці RWA. RealT, провайдер RWA з Флориди, потрапила під суд після того, як вона запропонувала токенізовані акції десятків будинків, яких не володіла. Крім того, накопичилися порушення коду та податкові порушення на 408 об`єктах, що знаходяться в управлінні RealT.

Цей інцидент підкреслює серйозну потенційну проблему для всього ринку RWA. Чи можуть ці компанії дійсно забезпечити доходи від нерухомості, чи буде схема Понці живити прибутки інвесторів?

План RWA від RealT у Детройті

У відповідності до крипто-кримінального суперциклу 2025 року, багато нових шахрайств, зломів та інших обманів зараз націлені на інвесторів.

Ринок RWA залишався стійким під час ведмежих ринків, зростаючи попри більш широкі спади, і RealT, як стверджують, вперше започаткувала новий вид крипто-шахрайства в місті Детройт.

Місцеві ЗМІ повідомили, що фейкова схема RWA від RealT була дуже простою. Фірма пропонувала токенізовані акції 39 будинків у районі Східного Детройта.

RealT використала цей метод, щоб залучити 2,72 мільйона доларів інвестицій, значно перевищуючи запитувану ціну в 1,1 мільйона доларів за ці будинки. Однак компанія насправді не придбала цю нерухомість.

«Ми наближаємося до схеми Понці/Мадоффа. Якщо це правда, саме поняття реального активу стає порожнім, і я ставлю під сумнів свою всю інвестиційну стратегію. Чіткіше кажучи, я відкликаю всі свої інвестиції з RealT», — сказав анонімний інвестор в інтерв`ю.

Компанія почала рекламувати ці RWA у 2023 році. Потенційні користувачі отримали обіцянку частки доходів від оренди нерухомості, але багато будинків RealT є порожніми та/або зруйнованими. Місто Детройт навіть подало позов через порушення коду та податкових норм на 408 із своїх майбутків.

Для ясності, RealT дійсно володіє сотнями об`єктів у Детройті, які рекламує разом із RWA. Однак вона не завершила покупку 39 будинків у одному районі, але тим не менш, взяла на себе управління майном.

Подальше розслідування виявило понад 20 подібних випадків, коли RealT продавала токенізовані акції будинків, яких не володіла. Може існувати ще більше таких випадків.

Велика проблема для RWA

Шахрайство RealT ставить під сумнів деякі основоположні принципи ринку RWA. Насправді, ця операція не могла бути прибутковою, навіть якби компанія насправді володіла кожним з об`єктів, які вона рекламувала.

Щоб бути відвертим, фактично немає жодного досвіду між управлінням стартапом Web3 та орендою зруйнованих будинків.

Рівень вакантності в будинках RealT становив до 10 разів більше, ніж рекламувалася. Як можуть власники токенів отримувати частку непогоджених орендних платежів? Багато з цих будинків були спеціально контрольованими через оренду, заохочуючи орендарів жити в покинутих районах.

Ця міра може заохотити відновлення міста Детройт, але не прибутковість для інвесторів.

І це без урахування податку на нерухомість, рахунків за бруд та інших подібних питань. Управління майном — це постійна робота, але багато з операцій RealT повинні зосереджуватися на залученні криптоінвесторів. У такому середовищі капітал інвесторів може замінити нібито двигун реального зростання — коротше кажучи, класична схема Понці.

Все це говорить про те, що ринок RWA викликає апетит у регуляторів та інвесторів, але випадок RealT нагадує нам про практичні труднощі, що виникають.