Відновлення долара США: аналітики застерігають від помилкових очікувань на тривале зростання

Недавнє відновлення долара США може мати підґрунтя, але аналітики застерігають не робити ставку на його відновлення.

Індекс долара, який відстежує вартість долара США в порівнянні з набором інших фіатних валют, помітно зріс після найгірших шести місяців за десятиліття. Аналітики очікують подальших прибутків у короткостроковій перспективі, однак виключають повномасштабний бичачий тренд.

Згідно з TradingView, DXY зріс на 1.40% до 98.30, відскочивши від трирічного мінімуму 96.37. Це відновлення кваліфікується як технічний прорив, оскільки індекс подолав лінію тренду, що з`єднує ряд нижчих максимумів з лютневого піку.

Сильний долар, як правило, призводить до фінансового ужорсточення в усьому світі, знижуючи апетит інвесторів до ризику. Історично, біткоїн найчастіше рухався в протилежному напрямку до долара.

Однак останній прорив DXY виглядає як тимчасова технічна корекція – швидкоплинний відскок після помітного падіння, як зазначає Марк Чендлер, головний стратег ринку в Bannockburn Capital Markets та автор книги «Розуміння долара».

Чендлер зазначив: `Перший тижневий приріст долара з середини травня був підсилений кращими, ніж очікувалося, даними та підвищенням ставок у США. Передбачена ставка на кінець року на ринку ф`ючерсів Fed funds зросла майже на 25 бісектних пунктів цього місяця.`

Аналітики ING стверджують, що долар може знайти підтримку в найближчі місяці, оскільки 14 базисних пунктів зниження ставок, закладені в контракт на вересень, відкотяться на фоні оптимістичних даних з США та невизначеності навколо японських виборів.

Вони також зазначили, що `роздрібні продажі та безробіття були кращими, ніж очікувалося, що додає підтримки для жорсткішого перегляду зниження ставок Федеральної резервної системи. Ми очікуємо, що залишкові 14 бісектних пунктів, закладені на вересень, будуть поступово зменшені і підвищать тиск на EUR/USD. Інакше, вибори в Японії в неділю можуть спровокувати прорив вище 150.0 в USD/JPY.`

Увага до виборів в японському Верхньому Домі

Вибори у Верхньому Домі Японії, що відбудуться в неділю, ймовірно, викликають відток капіталу з японських активів та підштовхують DXY вгору.

За словами ING, інвестори стурбовані тим, що правляча коаліція Японії може не забезпечити більшість, що призведе до політичної невизначеності та вплине на здатність Японії вести переговори з США щодо тарифів та фінансової стабільності. Перед виборами політики обіцяли знижки податків та грошові виплати, що можуть загострити фінансові проблеми.

`Правлячій коаліції потрібно мінімум 50 місць з 125 оспорюваних, щоб забезпечити більшість у Верхньому Домі. Однак останні опитування вказують на значну ймовірність того, що Ліберально-демократична партія та Комейто залишаться недосяжними,` зауважило ING, додавши, що можливість підвищення ставок Банк Японії раніше, ніж очікувалося, є ще одним джерелом занепокоєння на японських ринках.

Проте, за словами Гріффіна Ардерна, голови з торгівлі опціонами та досліджень на криптофінансовій платформі BloFin, відраза інвесторів до єни, ймовірно, буде нетривалою.

`Макроекономічні фундаментальні показники США не покращилися суттєво. Дані підтвердили відновлення інфляції в США, а загрози Трампа до Пауела, а також ухвалення закону OBBBA призвели до подальшого підвищення очікувань щодо інфляції,` - сказав Ардерн.

OBBA – це нещодавно ухвалений великий красивий закон США, що очікується, що збільшить фінансовий дефіцит на 3 трильйони доларів у найближчі роки.

`Якщо невизначеність у Японії зменшиться, результати DXY, швидше за все, знову повернуться до зниження,` - додав він.