Експеримент з токенізованими активами у валютному обміні: перша угода у Великій Британії від Lloyds та Aberdeen.

Група Lloyds Banking та Aberdeen Investments здійснили першу у Великій Британії угоду з валютного обміну (FX), забезпечену токенізованими активами, які включають британські облігації та одиниці грошового ринку.

Транзакція була реалізована в партнерстві з Archax, регульованою Комісією з фінансових азартів (FCA) цифровою біржею активів, і проведена на блокчейні Hedera Hashgraph. Ця ініціатива стала першим випадком використання токенізованих реальних активів (RWA) як забезпечення в регульованій угоді FX у Великій Британії.

“Ця новаторська ініціатива доводить, що цифрові активи можуть використовуватися у регульованих фінансових ринках за існуючими правовими рамками у Великій Британії,” - зазначив Пітер Лефт, керівник цифрових фінансів у Lloyds. “Це великий крок вперед у демонстрації того, як токенізація може підвищити ефективність забезпечення, зменшити тертя та відкрити нові можливості для торгівлі.”

Цей проект є частиною більш широкого руху з боку уряду Великої Британії та приватних установ для вивчення токенізації у фінансових послугах. У березні канцлер казначейства запросив учасників ринку допомогти сформувати основу для цифрових облігацій – консультацію, яка створила основу для регульованих інновацій, таких як цей пілотний проект.

Значущість цього першого випадку використання підкреслюється масштабом ринку, який він торкається. Великобританія становить майже половину від усіх світових операцій на ринку FX та похідних фінансових інструментах, щоденно здійснюючи торгівлю на суму приблизно 5,4 трильйона доларів.

Застосування блокчейну, навіть для невеликої частини цієї діяльності, може знизити системний ризик і надати більше прозорості, швидкості та ефективності.

Той факт, що Archax повністю регулюється FCA, гарантує відповідність, в той час як Lloyds та Aberdeen приносять інституційний масштаб і авторитет до експерименту.

Варто зазначити, що ініціатива була реалізована в рамках поточного правового режиму Великої Британії, на чому наголосили як Lloyds, так і Archax. Можливість виконання цих операцій без необхідності в законодавчих змінах робить ймовірнішим швидке масштабування токенізованих фінансів через різні класи активів і функції ринку.

Застосування цифрових токенів у цій транзакції зменшує операційні затримки, пов’язані з традиційним обробленням забезпечення, та дозволяє майже миттєвий розрахунок. Це також допомагає зменшити ризик контрагентів, скорочуючи вікно експозиції між виконанням угоди та постачанням забезпечення.

Грем Родфорд, генеральний директор та один із засновників Archax, прокоментував значення співпраці в заяві:

“Цей останній випадок використання для Nest, нашої мережі передачі забезпечення в рамках DeFi, підкреслює силу регульованої цифрової інфраструктури для підтримки потреб рівня інституцій.”

Він додав, що ініціатива “встановила ще один важливий цифровий етап у фундаменті для більш відкритої та ефективної фінансової системи.”

Емілі Смар, начальник відділу продуктів у Aberdeen Investments, поділилася подібною думкою:

“Токенізація давно вважається ключовим фактором у новому світі цифрових інновацій… це демонструє здатність цифрових активів спрощувати процеси та підвищувати ефективність.”

Окрім негайних вигод у операційній ефективності, ширше прийняття токенізованих фондів та облігацій може запропонувати макрорівневі переваги, особливо в часи ринкових стресів. Оцифровуючи забезпечення, установи можуть уникнути термінових продажів активів для задоволення вимог до маржі, зменшуючи тим самим волатильність та системний ризик.