Чамат Палихапітія: Час безкоштовних грошей і перспектива зростання S&P 500 до 7000 пунктів

Олігарх і венчурний капіталіст Чамат Палихапітія вважає, що настав час для «безкоштовної грошей», стверджуючи, що трильйони доларів потребують свого місця.

У новому епізоді подкасту All-In Палихапітія детально розглядає графік грошової маси M2, який невпинно зростає.

Олігарх зазначає, що зростання M2 є однією з ключових причин, через яку індекс S&P 500 перебуває на етапі сильного зростання.

“Якщо б я ставився до цього як до азартної гри… я думаю, що безкоштовна гра тут - це бути в лонг з важелем. Зараз можна заробити багато грошей. Чому? Перший графік, який я хочу вам показати, це швидкість грошей… Це грошова маса M2. Це показник того, скільки грошей обертається в економіці.”

Це показує вплив відсоткових ставок, коли ми змогли почати уповільнення та скорочення грошової маси. Але потім, коли економіка стабілізувалася і люди почали проєктувати, що можливо через 18-24 місяці, ви почали бачити повернення грошей в систему. Саме це надало підтримку фондовим ринкам.”Джерело: FRED

Олігарх також уважно стежить за обсягом грошей, інвестованих у грошові ринкові фонди, фінансові інструменти, які забезпечують доходність, що значною мірою залежить від чинних відсоткових ставок, визначених Федеральною резервною системою.

Палихапітія стверджує, що як тільки ФРС почне знижувати ставки, трильйони доларів капіталу, що зберігаються в грошових ринкових фондах, ймовірно, будуть вкладені в фондовий ринок.

“Подивіться, скільки грошей сидить у грошових ринкових фондах, і що це починає показувати, так це те, що у вас є трильйони трильйонів доларів в запасі, які потребують свого місця.`

“Я вважаю, що [голова ФРС] Джером Пауелл знаходиться в дедалі більшій [безвихідній] ситуації, оскільки його будуть звинувачувати в політизації посади Федеральної резервної системи. Є достатньо даних, які можуть обґрунтувати зниження ставок. Якщо ви знижуєте ставки, станеться дві речі.

1. Люди почнуть виводити деяку кількість грошей з грошових ринкових фондів, оскільки вони захочуть знайти кращі доходи десь ще. Це підвищить швидкість грошей одночасно. Якщо ви об`єднаєте ці два фактори, це підтримає фондові ринки.

І тому, якщо ми сьогодні на рекордно високому рівні з ставками 4,5% і спина Пауелла впирається в стіну, єдиний шлях звідси, мабуть, вгору…

“Я вважаю, що якщо Пауелл почне агресивну програму зниження, то ви можете побачити індекс S&P 500 на рівні 7,000.”Джерело: FRED

Станом на закриття в понеділок, індекс S&P 500 торгується на рекордно високих рівнях 6,204.