Эра бесплатных денег: Как триллионы долларов могут изменить фондовые рынки

Миллиардер Чамат Палихапития считает, что наступила эпоха `бесплатных денег`, и трилионы долларов должны найти своё применение.

Миллиардер и венчурный капиталист Чамат Палихапития говорит, что оптимизм в отношении рынков окупится, указывая на два ключевых финансовых фактора, которые подчеркивают его уверенность.

В новом эпизоде подкаста All-In Палихапития внимательно изучает график денежной массы M2, который постоянно растет.

Миллиардер отмечает, что рост M2 является одной из главных причин, почему индекс S&P 500 находится в состоянии сильного роста.

“Если бы я был человеком, ставящим на результат… Я думаю, что сейчас “торговля бесплатными деньгами” — это леверидж длинного положения. Я думаю, что вы можете заработать много денег прямо сейчас. Почему так? Первый график, который я хочу вам показать, — это скорость обращения денег… Это денежная масса M2. Она показывает, сколько денег circulирует в экономике.”

“Это показывает влияние ставок, когда мы смогли начать замедление и сокращение денежной массы. Но затем, когда экономика стабилизировалась и люди начали проецировать, что возможно будет в течение 18-24 месяцев, вы начали замечать, как деньги снова поступают в систему. Именно это и дало импульс фондовым рынкам.”

Миллиардер также пристально следит за объемом средств, инвестированных в фонды денежного рынка, которые представляют собой финансовые инструменты, доходность которых в значительной степени зависит от действующих процентных ставок, установленных Федеральной резервной системой.

Палихапития говорит, что как только Федеральный резерв начнёт снижать ставки, триллионы долларов капитала, находящегося в фондах денежного рынка, вероятно, будут инвестированы в фондовый рынок.

“Посмотрите, сколько денег находится в фондах денежного рынка, и что это начинает показывать — у вас есть триллионы триллионов долларов `сухих` средств на стороне, которые должны найти применение.”

“Я думаю, что [председатель ФРС] Джером Пауэлл оказывается в всё более [неустойчивой] ситуации, потому что его будут рассматривать как политизатора должности председателя Федеральной резервной системы. Есть достаточно данных, которые могут оправдать снижение ставок. Если вы снизите ставки, произойдут две вещи.”

• Во-первых, люди изымут некоторые средства из фондов денежного рынка, потому что захотят искать более высокие доходы где-то еще. Это увеличит скорость обращения денег одновременно. Если объединить эти две вещи, это создаст спрос на фондовые рынки.
• Итак, если на сегодняшний день мы находимся на рекордном уровне с ставками 4,5% и спина Пауэлла прижата к стене, единственное направление отсюда, вероятно, — это вверх…

“Я думаю, что если Пауэлл начнёт агрессивную программу снижения ставок… вы можете увидеть индекс S&P 500 на уровне 7,000.”

На закрытии торгов в понедельник индекс S&P 500 торгуется на рекордно высоком уровне в 6,204.