Основні активи реального світу (RWA): Революція в токенізації та їхній вплив на фінанси до 2025 року

Основні активи реального світу (RWA) на блокчейні: революція реальних активів

Новини блокчейну: фінансування на блокчейні переживає одну з найважливіших трансформацій: токенізацію реальних активів, відому як Основні активи реального світу (RWA).

Звіт «Основні активи реального світу у фінансах на блокчейні: остаточний огляд ринку H1 2025» – підготовлений компаніями RedStone, Gauntlet та RWA.xyz – малює чітку та детальну картину сучасного стану, поточних трендів та майбутніх викликів.

2025 рік підтверджено як ключовий рік для зближення традиційних фінансів і децентралізованих фінансів (DeFi) завдяки RWA.

Резюме

• Що таке Основні активи реального світу (RWA) і чому вони революціонізують блокчейн
• Найбільш використовувані блокчейни для RWA
• Перспективи H2 2025 року і далі

Що таке Основні активи реального світу (RWA) і чому вони революціонізують блокчейн

RWA – це активи реального світу, такі як нерухомість, державні облігації, торгові кредити, золото чи мистецтво, які токенізуються на блокчейні.

На практиці фізичний актив представлений у цифровому вигляді у формі токена, що дозволяє йому торгуватися, фрагментуватися та інтегруватися з протоколами DeFi.

Ця еволюція переписує саме поняття фінансів: більше не закриті та централізовані системи, а відкрита, прозора, ліквідна та глобальна інфраструктура.

Відповідно до даних, зібраних у звіті, загальна вартість токенізованих реальних активів перевищила 6,5 мільярда доларів, зростаючи на +72% порівняно з кінцем 2024 року.

Найдинамічнішими сегментами є:

• Токенізовані облігації Казначейства (облігації уряду США): понад 2,5 мільярда токенізованих, підштовхуваних акторами, такими як Franklin Templeton, Ondo та BlackRock.
• Приватний кредит і нерухомість: платформи, що пропонують токени, які представляють кредити або нерухомість, зростають.
• Токенізовані товари та золото: все частіше використовуються як активи безпеки DeFi.

Справжній факт: 45% токенізованих активів наразі використовується в протоколах DeFi, що демонструє реальну інтеграцію між традиційною економікою та економікою на блокчейні.

Серед протоколів і компаній, що ведуть сектор, ми знаходимо:

• Centrifuge: спеціалізується на токенізації торгових рахунків і фінансування для МСП.
• Maple Finance: закріплюється у світі токенізованого приватного кредиту.
• Goldfinch: DeFi платформа для позик, забезпечених активами реального світу.
• Backed Finance: пропонує відповідні токенізовані цінні папери, такі як європейські акції та облігації.

На інституційному рівні звіт підкреслює вступ таких гігантів, як BlackRock, JPMorgan (з платформою Onyx) та HSBC, які експериментують з випуском токенізованих облігацій та банківських стейблкоїнів.

Найбільш використовувані блокчейни для RWA

Ethereum залишається беззаперечним лідером, але 2025 рік став свідком зростання впровадження альтернативних блокчейнів завдяки нижчим витратам та більшій масштабованості:

• Polygon: обраний для корпоративних рішень та сумісності з регульованими інструментами.
• Base: розвивається завдяки екосистемі Coinbase, як блокчейн, дружній до RWA.
• Solana: цінна за продуктивність та низькі комісії, особливо для токенізованого золота.
• Starknet та інші L2 ZK: виникають для просунутих випадків використання та відповідності нормам на блокчейні.

Модульність інфраструктури блокчейну є ключовим елементом у масштабованості токенізації.

Токенізація не існує без надійних оракулів, здатних з’єднувати активи поза блокчейном з блокчейн-світом. Звіт підкреслює стратегічну роль:

• RedStone: модульний оракул для фінансових даних та даних про RWA.
• Chainlink: фактичний стандарт у галузі, що розширюється до даних про резерви та аудиту.
• Pyth Network: зосереджений на цінах в реальному часі та надшвидких оновленнях.

Оракли стали справжніми шарами довіри в екосистемі RWA, забезпечуючи прозорість, точність та безпеку даних.

Несмотря на зростання, сектор RWA все ще стикається з важливими викликами:

• Регулювання: правова відповідність варіюється від юрисдикції до юрисдикції й часто не є чіткою. Протоколи повинні балансувати між децентралізацією й KYC.
• Стандарти взаємодії: потрібні спільні рамки для міжмережевого управління токенізованими активами.
• Зберігання даних і надійність: як забезпечити, щоб токенізований актив дійсно існував і зберігався безпечно?
• Комунікація з роздрібними інвесторами: наразі існує недостатня освіта та доступність на цю тему, незважаючи на зростаючий інтерес.

Перспективи на H2 2025 року і далі

У другій половині 2025 року, ймовірно, ми побачимо:

• Вибух інституційних стейблкоїнів, що використовуються для сприяння ліквідності RWA.
• Нові випадки використання публічних активів, таких як музичні права, фізичні колекційні предмети чи інфраструктура.
• Вступ центральних банків і суверенних фондів, які тестують регуляторні пісочниці для випуску та управління токенізованими активами.

Відповідно до оцінок, наведених у звіті, ринок токенізованих RWA може перевищити 20 мільярдів доларів до 2026 року, що становитиме значну частину загального TVL DeFi.

У світі, де децентралізовані фінанси все ще часто є самоцитуючими, RWA представляють найбільш конкретний міст між реальною економікою та технологією блокчейн.

Токенізація існуючих активів означає:

• привнесення нової ліквідності в систему;
• збільшення стабільності та кредитоспроможності DeFi;
• заохочення інституційного прийняття;
• пропозиція роздрібним інвесторам інструментів, раніше недоступних для них.

У підсумку, RWA трансформують блокчейн з спекулятивної ніші в глобальну фінансову інфраструктуру.

Перша половина 2025 року підтвердила вже існуючу тенденцію: токенізація реальних активів більше не є лише експериментом, а фінансовою революцією, що розгортається.

Завдяки все більш точним ораклам, інноваційним протоколам і вступу інституційних гравців, RWA переписують правила глобальних фінансів. Ті, хто сьогодні досліджує, інвестує та будує в цій сфері, сприяють формуванню нової економічної інфраструктури.