Крипто та технології: IPO США на хвилі зростання інтересу інвесторів

Крипто та технологічні компанії відзначають приріст на ринку IPO США

Нові технологічні та криптовалютні компанії є великими вигодонабувачами від відновленого інтересу інвесторів до сектора IPO у США.

Інвестори з ентузіазмом торгують акціями новосторованих компаній, сподіваючись знайти компанію, яка забезпечить стабільні прибутки.

Різкий зріст інтересу інвесторів до IPO підштовхує акції нових компаній до злету в перший день торгів. Ця ентузіазм торгівлі призвела до найактивніших перших днів торгів, які ринок США бачив з часів буму 2021 року. Хвиля IPO досягла історичних рівнів.

Остання серія успішних ринкових дебютів включає140% приріст для компанії Airo Group Holdings Inc.,168.5% збільшення для емітента стейблкоінів Circle Internet Group Inc. та неймовірний735% зростання для кабельної мережі Newsmax Inc. раніше цього року.

Кожна з цих компаній залучила понад$50M у своїх пропозиціях. Більшість імпульсу за цими IPO обумовлено професійними трейдерами та відокремленими інвесторами, які входять у гру в перший день.

Однак багато з цих покупців не змогли отримати акції під час самого процесу IPO, оскільки це зазвичай резервується для великих пайових фондів та інституційних інвесторів, які орієнтовані на довгострокові позиції. В результаті, зростання після реєстрації часто є продуктом ринкової істерії.

«Компанії, які бачать великий підйом у перший день, зазвичай є молодими, їх важко оцінити, і вони генерують значний інтерес з боку роздрібних інвесторів», - сказав Джей Ріттер, професор фінансів в Університеті Флориди, який вивчає показники IPO протягом десятиліть. «Те, що вірно для більшості з цих компаній, так це те, що вони не зрілі і їх важко оцінити».

Між 1980 і 2023 роками316 казкових компаній подвоїли свої акції на дебюті. Однак майже90% з них зазнали негативних прибутків протягом наступних трьох років, зі середнім зниженням на46% від ціни закриття першого дня.

По суті, збудження в перший день IPO історично було поганим показником тривалого успіху. Наприклад, Vroom Inc., показав118% приріст на своєму дебюті у 2020 році, але минулого року подав заявку на банкрутство за главою 11. Навіть зіркові IPO, такі як Airbnb Inc. і Snowflake Inc., які подвоїлися в перший день у 2021 році, тепер торгуються трохи нижче своїх цін закриття першого дня.

Інвестори сподіваються на наступний Chipotle Mexican Grill Inc. Ця компанія є однією з небагатьох IPO, які мали успішний перший день, що призвело до ряду років накопичувальних прибутків. Довгострокова продуктивність Chipotle була такою сильною, що компанія оголосила про рідкісний розподіл акцій 50 до 1 минулого року. Акції нового покоління домінують на ринку.

IPO Circle на$1.2B є одним з найбільших у 2025 році. Акції компанії зросли на168.5% у перший день торгів.

«Лістинг Circle свідчить про повернення серйозної інституційної довіри до сектору стейблкоінів», - сказав Грег Мартін, керуючий директор Rainmaker Securities, платформи для приватних ринкових угод. «Це відображає віру в те, що регуляторні труднощі можуть зникати».

Airo Group, яка виробляє передові дрони для оборони та комерційного використання, залучила$60M та показала140% підйом у перший день, користуючись сприятливим моментом.

Лише за кілька днів до цього президент Дональд Трамп підписав укази, спрямовані на стимулювання національної дронової індустрії на фоні загострення геополітичних напружень, у тому числі поновленого конфлікту на Близькому Сході.

Голова правління Airo, Чирінджив Катуарія, визнав, що зріст перевищив очікування. «Я не думаю, що ми очікували на такий великий зріст», - сказав він у інтерв`ю. Інсайдери розкрили, що70% з6 мільйонів акцій, що пропонуються, були виділені всього п’ятьом інвесторам з довгостроковими позиціями, що допомогло стабілізувати попит відразу і підштовхнути ціну вище.

Навіть політично заряджені компанії, такі як Newsmax, знову користуються успіхом, демонструючи735% зростання після свого IPO на$75M у березні. Компанія також зазнала незначного зниження від тих максимумів, але її акції все ще зросли на24.2% від ціни IPO станом на п’ятницю.

Ринок показав слабкі результати в квітні через волатильність в той час, але травень і червень були більш вигідними і відкрили цінний вікно для запуску компаній.

Однак, з урахуванням загрози геополітичної нестабільності, такої як конфлікт між Іраном і Ізраїлем, поряд з постійними торговельними напруженнями, особливо з Китаєм, компанії, які добре показують на ринку, помітили зниження.

Цифрова медична компанія Omada Health Inc. зросла на21.1% на дебюті, але закінчила минулий тиждень знижкою10% від ціни IPO. Стартап з реклами MNTN Inc. зріс на64.8% у своїй першій сесії, але тепер зріс лише на15.7% в цілому.

«Все ще залишається питання про те, чи повернемося ми до більш хаотичного середовища», - сказав Мартін з Rainmaker Securities. «Якщо так, це може дуже швидко закрити вікно для IPO».