Чому Bitcoin ETF від BlackRock стрімко зростає: інтерес інвесторів та зміни в регулюванні

Чому ETF Bitcoin від BlackRock (IBIT) стрімко зростає?

Після кількох невдач наприкінці травня та на початку червня, фонд iShares Bitcoin від BlackRock (IBIT) знову набрав обертів минулого тижня, загалом досягши приблизно $1,1 мільярда нетто-інвестицій.

Цей фонд став однією з найбільших інвестиційних історій успіху, зламавши позначку в $70 мільярдів активів під управлінням всього за 341 день, що є швидше, ніж у будь-якого з тисяч фондів за 32-річну історію ETF-індустрії. Популярність IBIT зумовлена не лише силою бренду гіганта з управління активами на рівні $11,6 трильйона, а й зростаючим прийняттям з боку колись обережних у криптовалютах інвестиційних радників та інших установ.

«Те, що інвестори та установи швидко приймають (крипто ETF), є хорошим знаком», — сказав старший аналітик ETF Bloomberg Ерік Бальчунас в інтерв`ю для Decrypt. «Це більші риби, які зазвичай не реагують швидко. Зазвичай їм потрібні роки, щоб зацікавитися ETF, адже це означає ліквідність. Це одні з найбільш складних інвесторів для залучення».

Бальчунас також додав: «Радники та установи просто більш складні». Він навів добрий приклад з розподілом власників спотових bitcoin ETF за допомогою 13F звітів. Радники зараз зайняли перше місце з великим відривом. Ці фахівці, які мають звіти 13F, становлять 20% загальних активів, але, на мою думку, цей показник ймовірно зросте до 35-40% за рахунок більшого прийняття (особливо з боку великих брокерських фірм).

Згідно з доповіддю Bloomberg Intelligence раніше цього місяця, інвестиційні радники, які подають звіти 13-F до Комісії з цінних паперів і бірж США, володіють близько 20% акцій спотового Bitcoin ETF — приблизно $21 мільярд активу. Бальчунас зазначає, що цей показник, ймовірно, подвоїться наступного року. Активи радників, які значно зросли, займають перше місце «з великим відривом», тоді як хедж-фонди та брокерські компанії слідують позаду, констатував Бальчунас у своєму пості 9 червня.

Бальчунас повідомив, що приблизно 1,200 подавачів 13-F володіли акціями IBIT. «Це шалено», — сказав він для Decrypt.

Зростання відбулося в умовах, коли адміністрація Трампа ослабила регулювання та запровадила більш дружні до криптовалют політики, що сприяло значним підвищенням цін на BTC та основні альткоїни. Bitcoin нещодавно торгувався приблизно по $105,000, що на 12% більше за рік, що значно перевищує фондові індекси та більшість інших ризикованих активів — реальність, яка не втекла від інвесторів, чий інтерес до цифрових активів та продуктів на їх основі зріс.

Інтерес фінансових радників до крипто ETF, як наслідок, зріс. Дослідження фінансових радників, опубліковане в січні крипто-центричним менеджером активів Bitwise та постачальником фінансових даних VettaFi, виявило, що майже кожен п’ятий радник планує виділити частку криптовалюти для інвесторів у 2025 році, що вдвічі більше у порівнянні з попереднім роком, а майже всі 400 опитаних радників заявили, що отримали запит про крипту за цей період.

Рік Едельман, давній фінансовий радник і засновник Ради цифрових активів фінансових професіоналів, торговельної групи, сказав Decrypt, що дружнє політичне середовище для цифрових активів та прагнення радників дізнатися більше про них стоять за цим трендом.

«Ви не можете рекомендувати щось, про що нічого не знаєте», — сказав Едельман. «Радники поспішають підвищити свої знання, щоб надавати розумні поради, які будуть на користь клієнту. Одночасно фірми усвідомлюють, що це величезна можливість для збільшення їхніх активів під управлінням, оскільки клієнти купуватимуть Bitcoin — і якщо вони не зможуть купити його у фірми, вони куплять його десь інде».

На конференції минулого тижня Едельман закликав радників виділити не менше 10% у цифрові активи для обережних портфелів і до 40% для більш підприємницьких рахунків, що є відходом від традиційного розподілу 60-40 в акціях і облігаціях, і збільшенням з його попередньої рекомендації, що інвестори повинні виділяти одиничні цифри на крипту.

«Розподільча модель, з якою ви звикли — акції і облігації — тепер повинна бути замінена на модель, що включає акції, криптовалюту та облігації», — сказав Едельман аудиторії незалежних фінансових радників на заході VISION в Арлінгтоні, Техас.

Едельман повідомив Decrypt, що позиція IBIT за активами під управлінням значно перевищує показники інших 10 фондів у категорії спотового Bitcoin і є результатом визнання бренду.

«Коли інституційні інвестори вперше залучаються, це найменш опірний шлях для затвердження радою та управляючими», — сказав він. «Якщо ви плануєте інвестувати в новий клас активів, про який більшість має обмежений досвід або знання, ви можете зменшити частину занепокоєння, вибравши один з найвідоміших брендів, а це BlackRock. BlackRock є вигодонабувачем свого бренду».

Старший аналітик ETF.com Суміт Рой також очікує, що імпульс криптофондів зросте, оскільки інвестори прагнуть отримати доступ до цифрових активів без ризику і відповідальності за їхнє безпосереднє зберігання.

«Більш ризикові інвестори вже давно мають змогу отримувати доступ через крипто-торговельні платформи, такі як Coinbase, та OTC-інструменти, такі як GBTC (до його перетворення на ETF)», — сказав Рой. «Радники та установи набагато повільніше впроваджували крипту через ризики та відсутність регуляторних захистів».

«Тепер, з регульованими ETF», — додав він, «ці фахівці входять у цей сектор, і я очікую, що вони продовжать повільно входити в ці фонди».

Редагував Ендрю Хейворд