Золото vs Біткоїн: що краще захищає від слабкого долара за прогнозами Goldman Sachs?

Яка безпечна гавань проти слабкого долара: золото чи біткоїн? Прогнози Goldman Sachs.

Goldman Sachs прогнозує, що ціни на золото можуть досягти$4,000 за унцію, стверджуючи, що найбезпечнішою гаванню проти ослаблення долара є золото. За словами інституту, золото перевищить як біткоїн, так і срібло в цьому процесі.

Згадавши, що інвестори продавали золото та переходили на державні облігації, коли процентні ставки в США росли протягом багатьох років, стратег з товарних ринків Goldman Sachs Ліна Томас зазначає, що цей зв`язок погіршився після вторгнення Росії в Україну в лютому 2022 року. Замороження активів Центрального банку Росії західними фінансовими органами потрясло віру в долар і євро, які розглядалися як безпечні гавані.

Згідно з Томас, цей розвиток був попередженням, особливо для центральних банків:“Якщо ваші активи можуть бути заморожені іноземними політиками, ці активи більше не є насправді безризиковими.”

За аналізом Goldman Sachs, це середовище невизначеності призвело до того, що центральні банки по всьому світу почали нарощувати свої закупівлі золота. Закупівлі, які досягали 17 тонн на місяць до 2022 року, зросли до 22 тонн після війни в Україні і до94 тонн до 2025 року. Основні виробники, особливо Китай і Росія, звернулися до золота; Китай має намір перетворити20% своїх резервів на золото.

Goldman Sachs зазначає, що швидке зростання попиту може підштовхнути ціни на золото до30%, що складе$4,000 за унцію. Низька волатильність та низька кореляція золота з акціями роблять його привабливим для інвесторів.“Біткоїн і золото також пропонують захист від інфляції через обмежену пропозицію, але золото є більш надійним вибором, оскільки воно менш волатильне і менш корельоване з технічними акціями,” - сказав Даан Стрювен, спільний керівник досліджень товарних ринків у інституті.

Зв`язок біткоїна з технічними акціями та його висока волатильність роблять його ризикованішим у економічних спадах, що пояснює, чому центральні банки накопичують золото, а не біткоїн чи срібло, зазначив Стрювен.

Що стосується срібла, Томас вказує на три основні причини: срібло окислюється і втрачає цінність з часом, воно набагато об’ємніше і важче транспортувати, ніж золото, і воно не вважається резервним активом МВФ.“Срібло знаходиться поза компетенцією центральних банків; це скоріше промисловий метал.”

Згідно з Goldman Sachs, ринок золота становить лише0.5% від фондового ринку, тому навіть незначна частка золота в портфелях може спричинити великі цінові коливання.

Фінальне повідомлення Томас:“Золото більше не є лише історичним артефактом. Золото відновлює довіру у ситуації, коли долар втратив довіру макроінвесторів.”

*Це не є інвестиційною порадою.