Маніпуляції на Pump.fun: боти та ринок мем-криптовалют Solana

Дані показують, що боти збільшують обсяги на Pump.fun, викликаючи страхи маніпуляцій. Дані з Dune свідчать про прихований шар маніпуляцій з використанням торгівельних ботів на популярній платформі для запуску мем-криптовалют Solana, Pump.fun.

Pump.fun став піонером ринку мем-криптовалют на Solana. Однак з’являються нові конкурентні платформи, і ринок матиме зростаючу конкуренцію з часом.

Обсяги, керовані ботами, на токенах Pump.fun

Аналітики описують, як «проксі» заполонюють токен-ринок Pump.fun ботами для фермерства обсягів. Високочастотні торги, схоже, фальсифікують імпульс, щоб використати страхи роздрібних трейдерів пропустити можливість (FOMO).

Дані на блокчейні, які відстежують роботу ботів, представляють цих ботів як проксі, що діють як стандартні учасники ринку. Зокрема, вони виконують десятки малих угод при запуску нових токенів, часто за кілька секунд, створюючи ілюзію зростаючого інтересу.

Згідно з даними, ці боти генерують 60-80% обсягу торгівлі на деяких токенах Pump.fun.

Результатом цього є самопідсилювальний зворотній зв`язок, де фальшивий обсяг викликає реальний FOMO. Це підштовхує до підвищення цін, яке боти можуть експлуатувати для виходу з ліквідності.

Дослідник DeFi Навін у пості на X (Twitter) назвав цю практику «Парадоксом проксі». Він зазначив про загальні наслідки, підкреслюючи, що ця практика штучно спотворює ринкові сигнали і підриває надійність індикаторів, що базуються на обсягах. Більш того, це потенційно призводить до нестійких цінових рухів.

Проте для деяких наплив угод, керованих ботами, тестує масштабованість Solana і додає тимчасову ліквідність. Тим часом критики попереджають, що це ставить під загрозу довгострокове здоров`я екосистеми.

Проблеми стійкості в середовищі буму мем-криптовалют

Тим часом сектор мем-криптовалют розширюється. Pump.fun, колись домінуюча платформа Solana, втрачає позиції.

BeInCrypto повідомила, що частка ринку платформи знижується на фоні зростаючої конкуренції з новими платформами для запуску. LetsBonk набрав популярність, пропонуючи швидші перелічення, краще залучення користувачів та більш широке залучення розробників.

Ця еволюція відбувається в умовах нестабільності, але і в стратегічно важливий період для екосистеми Solana. Згідно з звітом Solana за перший квартал 2025 року, доходи мережі зросли, в той час як транзакційні збори зменшились, що вказує на ефективність.

Проте загальна вартість заблокованих активів (TVL) DeFi зменшилась, що викликає занепокоєння щодо стійкості під час буму мем-коінів. Ці висновки служать сигналом тривоги для трейдерів і розробників.

«Не весь обсяг = реальний попит. Наступного разу, коли ви побачите вибуховий обсяг на нових мем-коінах, запитайте себе: чи це просто хайп… чи фермерство проксі?» - застерігає аналітик.

Оскільки екосистема мем-криптовалют Solana дозріває, прозорість і розумні системні рішення будуть критично важливими. Боти для фермерства обсягів можуть тимчасово підвищити показники. Проте, довгострокова стійкість вимагає даних над обманом.

Інфраструктура Solana піддається напруженим випробуванням, і конкуренція між платформами для запуску посилюється. Таким чином, гонка триває за запуск наступного вірусного токена та забезпечення залишку системи залишалася надійною.