Закінчення опцій Bitcoin та Ethereum на 3,3 млрд доларів: вплив на ринок і ведмежі настрої трейдерів

Сьогодні закінчується термін дії опцій Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH) на суму понад 3,3 мільярда доларів. Це відбувається після того, як було опубліковано нижчі, ніж очікувалося, дані щодо індексу споживчих цін (CPI) та охолодження виробничого індексу цін (PPI) в США.

Яким чином закінчення терміну дії опцій вплине на ціни цих цифрових активів і на волатильність на крипторинку?

Понад 3 мільярди доларів у опціях закінчуються – реакція ринку криптовалют

За даними Deribit, більше 2,76 мільярда доларів в опціях Bitcoin закінчує свій термін, з максимальним болючим пунктом у 100 000 доларів. Ця партія опцій складається з 26 543 контрактів, що більше, ніж попередньому тижні, коли їх було 25 925.

Коефіцієнт put-to-call становить 1,02, що означає, що трейдери купують більше пут-опцій (права на продаж), ніж кол-опцій (права на купівлю), відображаючи ведмежі настрої на ринку.Опції Bitcoin, що закінчуються. Джерело: Deribit

Що стосується Ethereum, то 569,42 мільйона доларів в опціях закінчуються, з 219 986 контрактами, що суттєво більше, ніж 164 591 контракт минулого тижня. Максимальний болючий пункт становить 2300 доларів, а коефіцієнт put-to-call дорівнює 1,36, що вказує на ведмежий ринковий прогноз для ETH.Опції Ethereum, що закінчуються. Джерело: Deribit

Максимальний болючий пункт у криптоопціях має ключове значення. Він представляє собою рівень цін, на якому тримачі опцій відчувають найбільші фінансові труднощі.

На момент написання, Bitcoin торгується по 103 912 доларів, а Ethereum – по 2572 долари. Це означає, що обидва цифрові активи перевищують страйкові ціни при переважно ведмежих настроях на ринку.

Зазначимо, що ринки зазвичай прагнуть до страйкової ціни або до рівня максимального болю після закінчення терміну дії, щоб мінімізувати виплати.

“Скидання BTC нейтральне… цінова дія може стати цікавою,” - написали аналітики Deribit.

Аналітики Greeks.live відзначають, що відмова Bitcoin від порогу у 105 000 доларів сталася на фоні надмірно розширеного ринку. Також зазначається обережність на ринку, з появою оборонних стратегій та бажанням трейдерів продавати, а не переслідувати інерцію.

“Декілька трейдерів зафіксували прибутки на довгих колах та переключилися на більш оборонні позиції, оскільки відчувають, що всі кинулися в ринок,” - зазначає Greeks.live.

Який вплив останні дані CPI та PPI США мають на ринок криптоопцій?

Ці опції закінчуються після того, як дані CPI в США за квітень показали, що інфляція знизилася до 2,3%, найнижчого показника з лютого 2021 року. Аналогічно, інфляція PPI за квітень знизилася до 2,4%, нижче очікувань у 2,5%.

На думку аналітиків, хоча дані за квітень змінили ситуацію, ринки можуть недостатньо реагувати на цей зсув. Низька інфляція та зниження роздрібного попиту можуть сприяти тому, що ФРС зменшить ставки раніше, незважаючи на попередні сигнали ФРС про підтримку стабільності ставок на фоні невизначеностей щодо тарифів та цільової інфляції у 2%.

“Зниження ставок знову в грі, ринки не готові до того, що попереду,” - написав криптоаналітик Мерлін Трейдер.

Це зазвичай стимулює ризикові активи, такі як Bitcoin і Ethereum, підвищуючи попит на криптоопції, оскільки інвестори прагнуть до важелів. Низька інфляція знижує тиск на монетарне підвищення, покращуючи ліквідність ринку, що підвищує премії за кол-опції.

Однак варто зазначити, що ціни на криптовалюти зазнали невеликої короткострокової волатильності після CPI та PPI, причому трейдери опцій стали свідками підвищеної активності, збільшених обсягів та звуження спредів.

Хоча закінчення термінів дії опцій може викликати різкі коливання цін, їх вплив зазвичай тимчасовий. Ринок, як правило, стабілізується наступного дня, компенсуючи початкові коливання.

Проте трейдери повинні уважно аналізувати технічні індикатори та ринкові настрої перед інвестуванням у цій волатильній атмосфері.