Истечение опционов на Bitcoin и Ethereum: влияние инфляции и медвежье настроение на крипторынке

Сегодня истекает более 3,33 миллиарда долларов по опционам на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH). Это происходит после того, как данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI) США оказались ниже ожиданий.

Как истечение опционов повлияет на цены этих цифровых активов и волатильность на крипторынке? Более 3 миллиардов долларов в истекающих опционах – реакция крипторынка.

Согласно Deribit, более 2,76 миллиарда долларов по опционам на Bitcoin истекают, с максимальной точкой боли на уровне 100 000 долларов. Эта партия опционов включает 26 543 контракта, увеличившись с 25 925 открытых позиций на прошлой неделе.

Соотношение путов к коллам составляет 1,02, что означает, что трейдеры покупают больше путов (прав на продажу), чем коллов (прав на покупку), отражая медвежье настроение на рынке.Истекающие опционы на Bitcoin. Источник: Deribit

Для Ethereum истекает 569,42 миллиона долларов по опционам, включая 219 986 контрактов, что является заметным увеличением по сравнению с 164 591 контрактом на прошлой неделе. Максимальная точка боли составляет 2 300 долларов, соотношение путов к коллам – 1,36, что предполагает медвежий взгляд на рынок ETH.Истекающие опционы на Ethereum. Источник: Deribit

“Максимальная точка боли” в опционах на криптовалюту важна. Она представляет собой уровень цены, на котором держатели опционов испытывают наибольшее финансовое напряжение.

На момент написания Bitcoin торговался по цене 103 912 долларов, в то время как Ethereum продавался за 2 572 долларов. Это означает, что оба цифровых актива находятся выше цен страйка при преимущественно медвежьем настроении на рынке.

Примечательно, что рынки, как правило, склоняются к цене страйка или максимальному уровню боли после истечения опционов, чтобы минимизировать выплаты.

“Скью Bitcoin нейтральный... ценовое движение может стать интересным,” написали аналитики Deribit.

Аналитики Greeks.live отмечают, что отклонение Bitcoin от уровня 105 000 долларов произошло на фоне перепроданного рынка. Аналитики также указывают на осторожность на рынке, с появлением защитных стратегий и предпочтением трейдеров продавать, а не гнаться за моментумом.

“Некоторые трейдеры фиксируют прибыль на длинных коллах и переходят в более защитные позиции, так как, по их словам, все поспешили в рынок,” отмечает Greeks.live.

Как недавние данные CPI и PPI США влияют на рынок опционов на криптовалюту?

Тем временем, истекающие опционы появляются после того, как данные CPI США за апрель показали, что инфляция снизилась до 2,3%, что является наименьшим значением с февраля 2021 года. Аналогично, инфляция PPI в апреле упала до 2,4%, что ниже ожиданий в 2,5%.

Согласно аналитикам, хотя данные за апрель изменили нарратив, рынки могут недостаточно реагировать на этот поворот. Более низкая инфляция и угасание розничных продаж могут заставить ФРС снизить процентные ставки раньше, несмотря на ранее сделанные сигналы ФРС о поддержании стабильных ставок среди неопределенности с тарифами и цели в 2% по инфляции.

“Снижение ставок вновь в игре, рынки не готовы к тому, что ждет впереди,” написал криптоаналитик Мерлин Трейдер.

Это обычно способствует рисковым активам, таким как Bitcoin и Ethereum, увеличивая спрос на опционы на криптовалюту, так как инвесторы ищут杠杆ный доступ. Более низкая инфляция снижает давление на ужесточение денежно-кредитной политики, повышая ликвидность на рынке, что поднимает премии по колл-опционам.

Тем не менее, цены на криптовалюту зафиксировали незначительную краткосрочную волатильность после CPI и PPI, с ростом активности трейдеров по опционам, увеличением объемов и сжатыми спредами.

Хотя истечение опционов может вызвать резкие колебания цен, влияние обычно временное. Рынок, как правило, стабилизируется на следующий день, компенсируя начальные колебания.

Тем не менее, трейдерам следует тщательно анализировать технические индикаторы и рыночное настроение перед тем, как инвестировать в этой волатильной среде.