Jefferies: Від ставки на MicroStrategy до лідерства у криптоінвестиціях

З ранніх ставок Майкла Сейлора до мільярдних угод: як Jefferies стала криптовалютним гігантом

Все почалося у 2019 році, коли відносно невелика програмна компанія MicroStrategy (тепер відома як Strategy) постукала у двері інвестиційного банку Jefferies після того, як була відхилена великими банками Волл-стріт.

Тоді компанія Майкла Сейлора мала ринкову капіталізацію майже в 2 мільярди доларів і шукала можливості залучення капіталу для покупки біткоїна — чого величезні банки не хотіли підтримувати.

Jefferies зробив ставку на Сейлора, що стало поворотним моментом для інвестиційного банку та сектора цифрових активів.

Зараз компанія Сейлора коштує близько 111 мільярдів доларів за ринковою капіталізацією, інші компанії купують біткоїни для своїх балансів, а великі банки Волл-стріт активно входять у сектор цифрових активів.

А Jefferies? Цей банк тепер є повноцінним інвестиційним банком для крипто- і блокчейн-простору, займаючись мільярдними угодами без підтримки трильйонного балансу або депозитів, гарантованих FDIC.

«Ми не часто змінюємо нашу природу, але коли бачимо можливість, діємо швидко», — сказав Олександр Яворський, голова інвестиційного банкінгу FIG в Jefferies, в інтерв`ю CoinDesk.

Зобов`язання до криптовалют

Залучення MicroStrategy у 2019 році заклало основи для більш глибокого занурення Jefferies у цей активний клас.

До 2020 року Jefferies став першим великим повноцінним інвестиційним банком, що призначив старшого банкіра виключно для криптовалют. Тім О’Шея, тепер спільний керівник покриття цифрових активів, витрачає 100% свого часу на цей активний клас.

Проте не називайте їх крипто-магазином, оскільки Jefferies послідовно працює над угодами в усіх напрямках, зайнявши шосте місце у світі за даними Dealogic за останні дванадцять місяців.

Глибше розглянувши угоди, над якими працював Jefferies, компанія виявила, що вона консультувала 120 угод з загальною вартістю понад 150 мільярдів доларів у фінансових технологіях, структурі ринку та біржах з 2015 року.

Цей досвід, зокрема в обробці угод, що включають застосовану технологію та складні регуляторні вимоги, унікально підготував Jefferies до роботи в гібридному світі, де крипто зустрічається з традиційними фінансами.

«Ми є повноцінною інвестиційною банківською фірмою, а не крипто-магазином», — сказав Яворський, — «але ми набули глибоких знань у секторі і знаємо, як структурувати угоди та швидко реагувати».

Протягом останніх трьох років Jefferies стабільно збільшувала свою участь у криптоугодах, створюючи репутацію в капітальних ринках, злиттях і поглинаннях, а також реструктуризаціях.

Однією з видатних угод, яку компанія консультувала, було придбання NinjaTrader вартістю 1,5 мільярда доларів компанією Kraken, що є яскравим прикладом консолідації між традиційними торговими платформами та біржами цифрових активів.

Команда Jefferies надає «неймовірну експертизу та талант, необхідні для консультування щодо угод такого розміру, вони дійсно розбираються у світі крипто і капітальних ринків», — сказав Мартін Франчі, гендиректор NinjaTrader, в електронному листі до CoinDesk.

«Розуміння потреб людей у цій сфері стало рідним для їхнього мислення, і в нашому випадку це допомогло з`єднати світи TradFi та DeFi для надзвичайно стратегічної угоди, що приносить вигоду не лише обом компаніям, але також і нашим клієнтам», — додав Франчі.

Навігація у складному світі крипто

Що насправді виділяє Jefferies, так це те, що інвестиційний банк не обмежувався лише звичайними консультативними послугами для галузі. У такій динамічній сфері, як крипто, банк залишався гнучким, щоб взяти на себе набагато складніший мандат.

Він зіграв ключову роль в одному з найгучніших крахів галузі, виступаючи консультантом Офіційного комітету незабезпечених кредиторів у справі банкрутства FTX, допомагаючи відновити цінність для стейкхолдерів.

Тим часом, банк продовжував підтримувати традиційні фінансові установи, які входили у криптопростір.

Він консультував J.C. Flowers щодо їхніх інвестицій в LMAX та працював з Victory Park Capital над злиттям SPAC з Bakkt.

Окрім консультативних ролей, Jefferies реалізував залучення капіталу для великих гравців, таких як Galaxy Digital (GLXY) і DRW, а також активно долучався до сектора майнінгу криптовалют через численні залучення коштів та консультативні угоди.

Компанія також надала стратегічні поради щодо ряду транзакцій на криптобіржах, що відображає її ширше залучення в інфраструктурі та структурі ринку в межах цифрових активів.

Зростаючий вплив

Хоча Jefferies не є крипто-ексклюзивним інвестиційним банком, її діяльність у секторі свідчить про зростаючу впевненість у складнощах фінансів цифрових активів та бажання займатися там, де традиційні компанії часто вагаються.

Оскільки межі між централізованими та децентралізованими фінансами продовжують розмитись, а інфраструктурні компанії все частіше потрапляють у приціл злиттів і поглинань, Jefferies виглядає готовою залишитися одним з найактивніших і найдосвідченіших інвестиційних банків у секторі цифрових активів.

Читати далі: Прибутковість майнінгу біткоїна знизилася на 7,4% у березні через падіння цін і транзакційних зборів: Jefferies

Відмова від відповідальності: Частини цієї статті були створені за допомогою AI-інструментів і переглянуті нашою редакційною командою для забезпечення точності та відповідності нашим стандартам. Для отримання більш детальної інформації дивіться повнуПолітику AI CoinDesk.