KfW інвестує $11 мільйонів у цифрові облігації: новий етап для традиційних фінансів у світі Web3

Німецький банківський гігант KfW інвестував $11 мільйонів у цифрові облігації, що є важливим моментом для традиційних фінансів, які приймають рішення Web3.

Державна KfW інвестувала в облігації Pfandbrief, що базуються на блокчейні. Запущені Berlin Hyp, ці цифрові облігації були випущені у 2024 році в рамках експерименту Європейського центрального банку (ЄЦБ) щодо оптових розрахунків на основі блокчейну відповідно до Німецького закону про електронні цінні папери.

Далі KfW, яку описують як найнадійніший банк Німеччини, заявила про намір вийти на вторинний ринок цифрових облігацій Berlin Hyp. Транзакція на $11 мільйонів відбулася в позабіржовій угоді, з використанням DekaBank як продавця та учасника ринку.

Ця угода дозволяє уникнути необхідності в центральному депозитарії цінних паперів (ЦД) з покладанням на DekaBank для функцій зберігання. Представники KfW зазначають, що основною мотивацією для цієї угоди є зменшення ліквідності на вторинному ринку, вказуючи на вигідну можливість.

“Як міжнародно активний учасник ринку капіталу, ми хочемо акцентувати увагу на цифровізації, підкреслюючи інноваційні можливості як емітента, так і інвестора”, - сказав скарбник KfW Group Тім Армбрустер.

“Ми бачимо чіткі довгострокові переваги у використанні DLT (технології розподілених книг) на фінансовому ринку, оскільки транзакції проводяться швидше та ефективніше,” - додав він.

Це не перший досвід KfW із цифровими облігаціями, оскільки банк вже випустив свою першу пропозицію у 2022 році та ще одну на $4 мільярди у 2024 році.

Після досвіду з випусками на основі блокчейну, KfW розгорнула рекомендації щодо покращення стану місцевої екосистеми в Німеччині. KfW виступає за створення потужних вторинних ринків з високою ліквідністю та рішеннями щодо розрахунків центрального банку.

KfW адвокатує, щоб регіональні центральні банки визнали цифрові цінні папери для цілей застави, щоб забезпечити регуляторну ясність для учасників ринку; банк стверджує, що співпраця європейської мережі стане рушійною силою для місцевої галузі.

Цифрові облігації зростають до небачених висот у 2025 році.

Цифрові облігації користуються сплеском інститутуального інтересу в останні місяці, досягнувши оцінки $3,14 мільярди у 2025 році. Емітенти в Європі та Азії фіксують найбільший ріст у цій сфері, обганяючи своїх північноамериканських колег.

Хоча корпоративний сектор веде цю тенденцію, держави теж долучаються. Уряд Таїланду планує випустити цифрову облігацію на $149 мільйонів, закладаючи основу для збільшення урядової присутності.

У інших новинах, MultiBank, Mavryk і MAG підписали угоду про токенізацію реальних активів (RWA) в рамках, що виглядає як найбільша колаборація у цій новій галузі. Згідно з повідомленням, гігант нерухомості MAG планує токенізувати $3 мільярди своїх розкішних об`єктів нерухомості в Об`єднаних Арабських Еміратів, використовуючи блокчейн. Ця угода спирається на постачальника інфраструктури блокчейну Mavryk і фінансового брокера MultiBank Group.

“Об`єднуючи видатні активи нерухомості MAG з регуляторною експертизою MultiBank Group, ми створили повністю регульовану екосистему для токенізації RWA,” - сказав генеральний директор MultiBank Зак Тахер.

Платформа RWA від MultiBank буде приймати токенізовані версії розкішних об`єктів MAG. Компанія з нерухомості з ОАЕ планує виставити на ринок RWA свої резиденції Ritz-Carlton і Creekside, також існують плани збільшити вартість з $3 мільярдів до $10 мільярдів.

Нативний токен MBG платформи надасть широкий спектр переваг для власників, включаючи пріоритетний доступ до об`єктів і знижки на торгівлю. Більше того, власники отримають доступ до функціоналу стейкінгу та дефляційного механізму викупу, що зробить угоду більш привабливою для учасників.

Окрім того, що MAG прийняла токенізацію частини своїх активів нерухомості, MultiBank і Mavryk також повинні виконати свою частину роботи. Згідно з прес-релізом, Mavryk займатиметься функціями блокчейну, тоді як MultiBank забезпечить регульований ринок RWA.

Увага до дрібниць показує, що Mavryk також візьме на себе додаткову роль інтеграцій децентралізованих фінансів (DeFi). З іншого боку, MultiBank займатиметься ліквідністю і управлінням, розраховуючи на токен MBG, дотримуючись регуляторних норм.

“Мета полягає в токенізації активів нерухомості високої вартості, які традиційно було важко доступити або торгувати,” - йдеться в повідомленні.

Інтерес до токенізації нерухомості зростає.

Ринок токенізації поступово наближається до масового прийняття, кілька звітів передбачають, що галузь досягне $15 трильйонів до 2040 року. Значна частина оцінки, як очікується, буде підтримана токенізацією нерухомості, яка пропонує вражаючі темпи зростання (CAGR).

Японські лізингові компанії експериментують з токенізацією нерухомості, надаючи учасникам ринку переваги дроблення та глибокої ліквідності. Влада Ізраїлю та Нігерії також переходять до випробування токенізації нерухомості для покращення продуктивності та генерації доходу.