Токенізація реальних активів досягне 50 мільярдів доларів до 2025 року: що це означає для фінансів?

Токенізація реальних активів (RWA) досягне 50 мільярдів доларів у 2025 році: звіт

Токенізовані реальні активи (RWAs) досягнуть ринкової капіталізації в 50 мільярдів доларів до кінця цього року, причому основну роль у секторі відіграватимуть державні облігації США, відповідно до нового звіту.

Звіт під назвою “Великий зсув токенізації: 2025 рік і шлях вперед” порівнює поточну токенізацію фінансового ринку з перетворенням, яке принесла революція ETF у 2009 році.

Підготовлений компанією Keyrock, що займається торгівлею цифровими валютами, та платформою токенізації Centrifuge, звіт прогнозує ринок у 50 мільярдів доларів у оптимістичному сценарії, зумовленому регуляторною ясністю, прийняттям з боку установ та інтеграцією DeFi.Джерело: Keyrock

“Усі активи в кінцевому підсумку будуть токенізовані, оскільки всі активи стануть цифровими,” сказав CEO Keyrock Кевін де Патуль, спілкуючись з CoinGeek.

“Токенізація реальних активів (RWAs) є не лише удосконаленням, а й глибоким зсувом у тому, як справжня вартість переміщається по глобальних системах, будь то державні облігації США, акції, товари чи приватний кредит.”

На сьогодні ринок токенізованих реальних активів оцінюється у 18,85 мільярда доларів відповідно до аналітичної платформи rwa.xyz. Сектор демонструє стабільний ріст протягом останніх чотирьох років, проте ще далекий від деяких амбіційних прогнозів індустрії, таких як прогноз Boston Consulting Group (BCG) у 18,9 трильйона доларів до 2030 року.

Приватний капітал переважає у секторі, становлячи 55% усіх токенізованих RWAs, а державні облігації США та товари - це інші значні активи.

Однак, згідно з звітом Keyrock, державні облігації США можуть суттєво зростати, досягнувши ринку в 28 мільярдів доларів. Незважаючи на те, що це сектор із вартістю 28 трильйонів доларів, він все ще страждає від неефективності, зокрема повільних розрахунків, фрагментованої ліквідності та дорогих посередників.

Незважаючи на те, що токенізовані державні облігації США відстають від приватного кредиту, вони демонструють прискорений ріст у 2024 році, зростаючи з 775 мільйонів до 3,97 мільярда доларів. У перші три місяці цього року їх ринкова капіталізація зросла майже на 30%.

Хоча приватний кредит має перевагу сьогодні, за прогнозами, він продовжить демонструвати скромний ріст протягом решти року. Оптимістичний прогноз ставить капіталізацію цього сектора на рівні 17,5 мільярда доларів. Однак токенізація може трансформувати сектор, який все ще страждає від низької ліквідності, високих мінімальних інвестицій, що виключають роздрібних інвесторів, та необоротних багаторічних зобов`язань.

З іншого боку, токенізовані акції можуть стати важливими, хоча сьогодні вони становлять лише 15 мільйонів доларів на ринку. Обмежуючі закони, інфраструктурні недоліки та регуляторний контроль стримують зростання цього сектора. Проте, адміністрація Трампа може ввести нові більш лояльні закони, які дозволять інвесторам отримати доступ до токенізованих акцій, що призведе до зростання індустрії до 1 мільярда доларів, згідно з доповіддю.

Звіт не включив стейблкоїни, які домінують в екосистемі токенізованих активів. Незважаючи на останню волатильність ринку, стейблкоїни мають капіталізацію в 229 мільярдів доларів та приблизно 159 мільйонів власників. Проте регулятори посилили правила щодо стейблкоїнів, від MiCA в ЄС до пропонованих законопроєктів у Гонконзі, Південній Кореї, Великій Британії та США.

БСК: Токенізація - це майбутнє

У іншій частині звіту Генеральний директор Банку міжнародних розрахунків (БСК) Агустін Карстенс відзначив токенізацію як майбутнє фінансів.

Карстенс брав участь у панельній дискусії на Весняних зустрічах МВФ у Вашингтоні цього тижня разом із губернатором Резервного банку Австралії Мішель Буллок та членом правління Європейського центрального банку П`єро Чіполлоне.

“Токенізація дійсно може стати майбутнім фінансової системи з такою складністю, яку сьогодні ми не можемо уявити,” сказав він учасникам.

Токенізація найчастіше застосовується вPayments, продовжив Карстенс. На сьогоднішній день цифрові платежі є громіздкими та дорогими, оскільки повідомлення, звірка та розрахунки відбуваються окремо.

Через ці різні процеси “може бути зроблено безліч помилок, контроль може бути втрачено, особливо щодо KYC,” зазначив він. Токенізація може вирішити цю проблему, дозволяючи миттєві розрахунки.

Карстенс, який залишає БСК наприкінці цього року, вважає, що токенізація може стати основою уніфікації всіх фінансових процесів. Він навів сектор технологій як яскравий приклад: трохи більше двох десятиліть тому користувачам були потрібні різні пристрої для камер, доступу до інтернету та телефонних дзвінків. Сьогодні все це можна зробити з одного пристрою.

“Якщо ми зможемо досягти цього у фінансовій системі, ми зробимо величезний прорив.”

Центральні банки повинні бути на передньому краї революції токенізації, зазначив Чіполлоне з ЄЦБ. Хоча технологія змінить спосіб, яким банки та споживачі взаємодіють з фінансовими системами, роль центральних банків повинна залишатися незмінною, щоб захистити споживачів, запобігти кредитним ризикам і зменшити фрагментацію системи.