Інституційні інвестори вже на крипторинку: як вони купують XRP та HBAR без значних коливань цін.

Якщо великі компанії купують альткоїни, такі як XRP та HBAR, чи зросте їхня ціна? Аналізатор вважає інакше.

Криптовалютний аналітик Джейк Клэйвер зробив заяви про обережний, але значний вхід інституційних інвесторів на ринок криптовалют.

Хоча роздрібні інвестори часто припускають, що участь інституцій у таких активах, як XRP та HBAR, призведе до великих коливань цін, Клэйвер стверджує, що інституції вже глибоко закріплені на ринку та використовують складні стратегії для підтримання пильності та стабільності.

На відміну від індивідуальних інвесторів, які залежать від публічних бірж, інституційні інвестори використовують послуги позабіржових торгів (OTC) для виконання великих угод без виклику значних коливань цін. Ці брокери дозволяють інституціям будувати значні крипто-позиції, залишаючи свою діяльність поза увагою громадськості.

Клэйвер підкреслив дві ключові стратегії, які інституції використовують для оптимізації операцій:

• Часова Вагова Середня Ціна (TWAP): Ця стратегія середньо статистично обчислює ціну, розподіляючи угоди протягом певного періоду часу, запобігаючи раптовим стрибкам на ринку. Вона ідеальна для купівлі або продажу мільйонів у криптовалюті без помітних ринкових порушень.
• Обсягова Вагова Середня Ціна (VWAP): Алгоритмічний підхід, який синхронізує угоди відповідно до торгового обсягу, намагаючись знайти оптимальні моменти на ринку для забезпечення кращих цін, ніж середні. Це допомагає інституціям торгувати в певних цінових діапазонах, купувати під час спадів та мінімізувати сліппаж.

“Наприклад, інституція, що інвестує 50 мільйонів доларів, не здійснює єдину покупку,” пояснює Клэйвер. “Натомість, вони розподіляють покупки протягом днів або тижнів, щоб уникнути ринкової волатильності.”

Однією з основних причин, чому інституції віддають перевагу OTC, є ліквідність. Виконання великих угод на публічних біржах може призвести до значного сліппажу, коли остання покупка в серії коштує суттєво більше, ніж перша через підвищення цін.

“OTC-майданчики розбивають великі угоди на менші частини та координують замовлення через декілька брокерів,” сказав Клэйвер. “Це призводить до стабільних цін, нижчих комісій та кращого виконання для великих угод.”

Більш того, секретність є важливою для інституцій. Ці транзакції не відразу відображаються в публічних ордер-буках, і ринок дізнається про їх існування лише тоді, коли ціни починають повільно коливатися.

Клэйвер зазначив, що всупереч думці про те, що інституції чекають на регуляторну ясність або зрілість ринку, вони вже активні.

“Є великі інституції, які тихо накопичили значні крипто-позиції без виклику великої волатильності,” додав він. “Коли ви бачите різкі рухи на ринку, зазвичай це індивідуальні трейдери, що реагують на новини, а не інституції, які купують або продають.”

На думку Клэйвера, інституції здійснюють довгострокові переміщення, використовуючи інструменти та стратегії, які зазвичай недоступні роздрібним інвесторам.

Клэйвер підсумував: “Ринок грає на рівні, який більшість людей не може побачити. Наступного разу, коли хтось скаже: ‘Інституції незабаром увійдуть на ринок’, пам’ятайте, що вони вже увійшли.”

Це не є інвестиційною порадою.