Токенізація активів: нова ера фінансів за версією Всесвітнього економічного форуму

Всесвітній економічний форум (WEF) підкреслює перетворюючий вплив токенізації

Токенізація реальних активів (RWAs) є темою інтересу серед фінансових установ і підприємств. Багато з них вже досліджують цей процес, а ще більше, ймовірно, наслідуватимуть приклад після звіту Всесвітнього економічного форуму, який підкреслює, як токенізація сприяє радикальній трансформації у сфері глобальних фінансів і інвестицій.

На своєму щорічному засіданні учасники WEF обговорювали реальний шлях до токенізації, оскільки цей процес досягає практично масового впровадження серед підприємств після багатьох років експериментів і численних доказів концепцій (PoCs).

Окреслюючи перспективні переваги токенізації активів на базі технології блокчейн, WEF зазначив, що система на основі блокчейн скоротить строки розрахунків, що матиме ланцюговий ефект високої ліквідності та низьких системних ризиків.

Ця неурядова організація вважає, що управління забезпеченням отримує суттєвий апгрейд, потенційно створюючи капітал понад 100 мільярдів доларів щорічно. Тим часом оптове застосування смарт-контрактів для автоматизації має зекономити до 20 мільярдів доларів у витратах на операції.

“Технології розподіленого реєстру можуть перенести нашу інфраструктуру капітальних ринків у 21 століття, спростивши та автоматизуючи ручні і трудомісткі процеси,” йдеться у звіті.

Знаючи про ці можливості, Euroclear та Всесвітня рада з золота почали ініціативу для дослідження токенізації RWAs, а регулятори банків у Гонконзі та Англії наслідують цей рух. Банк Англії (BoE) просувається вперед із цифровими валютами центрального банку (CBDCs), тоді як Гонконзька валютна асоціація (HKMA) тестує цифрові облігації.

Крім того, управлінці активами Templeton і BlackRock (NASDAQ: BLK) експериментують із токенізованими пайовими фондами, але учасники екосистеми повинні зіткнутися з кількома проблемами.

Проблеми конфіденційності та безпеки є однією з основних потенційних викликів для масового впровадження токенізації. Щоб вирішити ці питання, звіт WEF вказує на зростання управлінських органів, таких як Фонд глобальної синхронізації, який веде боротьбу за прозорість серед учасників екосистеми.

Потоки впровадження відкрито ширше

Експерти стверджують, що токенізація RWAs може стати ринком у 15 трильйонів доларів протягом десятиліття, тоді як інші оптимістично вважають, що ця сума буде ближче до 30 трильйонів. GlobalData прогнозує, що доходи від блокчейн-технологій можуть досягти 291 мільярда доларів у 2030 році порівняно з 12 мільярдами доларів у 2023 році, завдяки впровадженню токенізації з боку державних установ та фінансових установ.

Центральні банки намагаються впровадити можливості токенізації в CBDCs, тоді як інші запроваджують нові регуляції для управління новою галуззю. Деякі країни, тим часом, прокладають шлях до токенізації, а кілька міжнародних агентств змагаються за створення єдності для екосистеми.

Токенізація нерухомості

Оскільки токенізація стає популярною у всьому світі, цифрова платформа активів Progmat приєдналася до декількох інших у впровадженні цього процесу, з новою ініціативою, що фокусується на секторі нерухомості за межами Японії.

Підтримана японськими фінансовими гігантами Mitsubishi UFJ Financial Group (NASDAQ: MUFG), Sumitomo Mitsui Banking Corporation (SMBC) (NASDAQ: SMFNF) та Mizuho Bank (NASDAQ: MFG), Progmat оголосила, що закордонна нерухомість є наступною віхою на її дорожній карті та шукає шляхи розширення ринку безпечних токенів, концепцією з якою Progmat має значний досвід.

Progmat раніше досліджувала випуск токенізованих версій нерухомості на базі Японії. Після успіхів у цій сфері, платформа за підтримки MUFG націлилася на об`єкти за межами країни, з прогнозами експертів про можливі труднощі з регуляторами.

Рішення про дослідження нерухомості за межами країни стало результатом тривалого внутрішнього процесу, в якому взяли участь дослідники компанії Progmat. Аналітики почали пошук нового напряму серед шістнадцяти варіантів, перш ніж звузити список до п`яти класів активів.

У підсумку, закордонна нерухомість зайняла перше місце серед будівництва нерухомості, сонячної інфраструктури, фондів і інфраструктури вітряної енергії.

Progmat уточнила обґрунтування свого вибору, проходячи кожен варіант через чотири етапи тестування, щоб визначити його життєздатність. Кожен варіант оцінювали за комерційним попитом і потенціалом прибутку для інвесторів. Крім того, команда Progmat оцінювала кожен варіант за його доцільністю на фоні існуючої структури, зважуючи ризики повномасштабного впровадження.

Вірно демократичному духу Web3, група з 20 осіб проголосувала за свій улюблений варіант, в якому нерухомість за кордоном зайняла перше місце. Кожен варіант нібито показав потенціал для токенізації, натякаючи на майбутнє дослідження, оскільки вона продовжує свої амбіції розширення.

Термінова система довіри

Попередні експерименти Progmat з токенами безпеки нерухомості ґрунтувалися на системі довіри, що включала спеціальні цільові компанії (SPV) для утримання активів. Експерти вважають, що токенізація закордонної нерухомості, ймовірно, застосує той же шлях, але це ускладниться двошаровою структурою довіри.

Пропозиція забезпечить довірчий фонд для випуску якників національної та іноземної нерухомості. Після подолання подвійного ризику, ця операція може зіштовхнутися зі складними регуляціями, диспаритетами обмінних курсів і ризиками ліквідності.

Група, що працює на Progmat, може обрати один об’єкт нерухомості замість портфелів нерухомості, балансуючи ризики між фондом або інвестиційним трастом нерухомості (REIT), щоб уникнути потенційних недоліків.