Альткоїни: Чому інвесторам варто диверсифікувати свої портфелі в криптоактиви?

Вихід з “альткоїнів”, вхід в клас активів

Після виборів президента США криптовалютний ринок, здається, відновлює сили. З початку листопада біткоїн досяг 100 тисяч доларів на фоні регуляторних перемог, таких як призначення Пола Аткіна, підтримуючого криптоінновації, на посаду голови SEC замість Гері Генслера, призначення прихильника криптовалют Девіда Сакса на посаду “Царя AI та Крипти” в Білому домі, а також обрання конгресмена Френча Гіла главою Комітету фінансових послуг Палати представників. Оскільки виборчий сезон завершується з позитивним настроєм для криптовалют у 2024 році, деякі експерти прогнозують, що `сезон альткоїнів`, період перевищення показників некриптовалютних активів порівняно з BTC, триватиме і в 2025 році — але чи є правильним такий опис цифрових активів загалом?

Коментатори ринку іноді поспішно сортують криптоекономіку на дві спрощені групи: 1) біткоїн (а тепер для деяких і ефір) і 2) альтернативні або “альт” монети. На ранніх етапах розвитку цифрових активів ця поділ була логічною, оскільки біткоїн прокладав шлях у використанні блокчейн-технологій, а інші випадки ще знаходили своє місце. Минуло майже 16 років з моменту виникнення біткоїна, і вибух інновацій у криптосекторі та застосування в різних галузях вивели блокчейн-активи за межі бінарної класифікації біткоїна та “усіх інших”. Інвестори тепер повинні сприймати криптовалюти як різноманітний багатосекторний клас активів.

Оцінка складових класу цифрових активів

Термін “альткоїн” може створити враження, що цифрові активи, окрім біткоїна, є незначними і не мають специфічної мети в порівнянні з компонентами інших класів активів, таких як фондові ринки. На малюнку 1 нижче порівнюються ринкові капіталізації активів S&P 500 з ринковими капіталізаціями ключових криптоактивів (без BTC) і демонструє подібності між цими класами активів не лише щодо розміру компонентів, але й щодо галузевої диверсифікації:

Малюнок 1: Ринкові капіталізації топ-25 (без BTC) криптоактивів порівняно з компонентами S&P 500 менше ETH

Не лише акції певних відомих компаній, представлених вище, схожі за розміром на топ-25 криптоактивів (наприклад, Solana має ринкову капіталізацію, подібну до UPS), але й обидва класи активів охоплюють різні галузі у своїх відповідних ринках. Хоча кількість цифрових активів, показаних вище, є відносно невеликою порівняно з кількістю акцій, ці криптоактиви, разом з новими та інноваційними проектами, швидше за все, продовжуватимуть розширювати розмір і різноманіття класу активів.

Створення диверсифікованих цифрових активів для довгострокової перспективи

Використання бінарного підходу “біткоїн проти альтів” у інвестуванні в цифрові активи може зменшити переваги конструкції портфеля як в межах криптоінвестицій, так і в цілому в вашій стратегії розподілу активів. Отримання продумано сформованого, диверсифікованого та цілеспрямованого доступу до всіх секторів крипти та їх застосувань допомагає зменшити ризики концентрації активів, забезпечує, що ваш портфель максимально використовує всі переваги класу активів, і надає більше джерел доходу в межах вашого ширшого портфеля. З огляду на швидкі зміни та інноваційний характер ландшафту цифрових активів, критично важливо формувати крипто-розподіли, які можуть адаптуватися разом із різноманіттям класу активів. Це можна досягти, запровадивши процес вибору активів для включення у свій портфель, коригуючи цей вибір з часом та раціонально розподіляючи кошти на ці активи шляхом пасивного або активного управління. Прийняття широкої криптоекономіки як класу активів у вашому інвестиційному портфелі означає інвестування в цифрові активи через стратегії, що розроблені на довготривалу перспективу.

Висновки для еволюціонуючого класу активів

Фокусування на біткоїні проти “всіх інших” може затемнити вже значний і швидкозростаючий вплив багатьох криптоактивів і може призвести до того, що інвестори пропустять довгострокові переваги портфеля, пов’язані з комплексними інвестиціями в цьому класі активів.