Цифрові облігації ЄІБ та запуск CBDC в Ірані: нові етапи у фінансовій трансформації світу

Європейський інвестиційний банк (ЄІБ) оголосив про випуск шостого цифрового облігації; запуск цифрової валюти центрального банку Ірану наближається. Глобальна фінансова та платіжна екосистема поступово трансформується завдяки появі цифрових валют центральних банків (CBDC), які фінансові установи по всьому світу досліджують в надії знайти нові способи використання.

Останній крок ЄІБ полягає в випуску облігації на суму 100 мільйонів євро (104.8 мільйонів доларів), що спирається на пропозицію оптової CBDC Banque de France для розрахунків. Новаторська стратегія розрахунків, що використовується ЄІБ, викликала хвилю оптимізму серед гравців фінансової екосистеми, враховуючи функціональність атомарних розрахунків через «доставку, а не платіж».

ЄІБ звернувся до платформи GS DAP компанії Goldman Sachs для токенізації облігацій, при цьому міжнародний фінансовий гігант виконує роль ведучого менеджера. Німецькі фінансові установи DZ Bank і Landesbank Baden-Württemberg (LBBW) приєднаються до Goldman Sachs як спільні ведучі менеджери.

GS DAP є заснованою на технології розподіленого реєстру (DLT) пропозицією Goldman Sachs, розробленою як галузеве рішення для токенізації, випуску та торгівлі фінансовими активами. Це не перший раз, коли ЄІБ використовує GS DAP для токенізації, адже цю пропозицію вже застосовували під час випуску зелених облігацій у Гонконгу.

«Наш підхід у цій останній пропозиції полягав у забезпеченні інвесторів більш прямим доступом до ринку та створенні структури, яка добре підходить для підтримки майбутніх активностей інвесторів у цифрових облігаціях, таких як фінансування або мобільність забезпечення», - сказав Матhew McDermott, глобальний керівник цифрових активів Goldman Sachs.

BNY Mellon виступить як кастодіан і інвестор у цій угоді, при цьому ЄІБ зосереджується на мобільності забезпечення з оптовими CBDC.

Banque de France не називає свою пропозицію оптовою CBDC, віддаючи перевагу термінам “експериментальні грошові токени”, підкреслюючи її експериментальний характер і токенізовану архітектуру. Розподілений реєстр DL3S французького центрального банку є єдиним доступним варіантом для ЄІБ серед трьох рішень, що пропонують грошові кошти в блокчейні.

Французький центральний банк має намір досліджувати способи токенізації для CBDC, щоб підвищити їхню корисність в умовах зростаючої популярності цифрових активів у фінансовій екосистемі.

У випуску

Остання цифрова облігація ЄІБ була випущена незабаром після випуску ще однієї облігації на суму 100 мільйонів євро, заснованої на платформі HSBC Orion. В цілому, ЄІБ випустив шість цифрових облігацій з моменту свого першого випуску у 2021 році, причому кожна наступна облігація досліджує різні особливості.

Перший випуск звернувся до публічного реєстру Ethereum, тоді як наступні використовували дозволені цифрові реєстри та експериментували із зеленою облігацією.

«Як ЄІБ, ми пишаємося можливістю очолити цю ініціативу, тісно співпрацюючи з Євросистемою та демонструючи потенціал блокчейну для підвищення прозорості, безпеки та ефективності», - сказав Сиріль Руссо, директор департаменту фінансів ЄІБ.

Іран готовий до комерційного запуску CBDC

На іншій стороні земної кулі іранський банківський регулятор оголосив про плани комерційного випуску своєї CBDC для роздрібних потреб після майже семи років експериментів.

Голова Центрального банку Ірану (CBI) Мохаммад Реза Фарзін зазначив у своєму ключовому виступі на банківській конференції, що останні елементи пазла CBDC вже на місці. Хоча роздрібний платіжний ландшафт в Ірані виглядає добре розвинутим, Фарзін зазначив, що запуск CBDC покращить споживчий досвід.

Фарзін отзначив, що розробка цифрового ріала є кроком у правильному напрямку. Він зазначив, що центральні банки по всьому світу активізують інвестиції в місцеві системи CBDC.

«Розробка інноваційних банківських систем є обов`язком центрального банку по всьому світу, і ми налаштовані виконати цей обов`язок в Ірані», - сказав Фарзін у своєму ключовому виступі.

Цифровий ріал Ірану розробляється з літа 2018 року, починаючи з публічної консультації та доказу концепції (POC), а потім пройшов через етапи пілотного тестування. Центральний банк раніше підтверджував свою прихильність до технології блокчейн, обравши Hyperledger Fabric як основну архітектуру.

У червні центральний банк провів пілотний проект для тестування реального застосування цифрового ріала в місті Кіш. Дослідження CBDC виявило ключові моменти у прийдешньому цифровому ріалі, зосереджуючи увагу на внутрішньому використанні та усуваючи залежність від посередників.

Попри те, що акцент зроблено на внутрішні випадки використання, існують чутки, що майбутній цифровий ріал міститиме ряд функцій для покращення можливостей оплати туристами. Очікується, що іранська CBDC запропонує можливість офлайн-платежів, забезпечуючи безконтактні платежі та функції програмування.

Окрім теми CBDC, Фарзін виклав амбітні плани досліджувати альтернативи для обходу західних санкцій. Нещодавно Іран завершив інтеграцію російської системи внутрішніх платежів MIR з його системою ACU, що свідчить про чітку прихильність до розширення партнерств.

«Ми замінили SWIFT цією платформою і зміцнили наші зв`язки з БРІКС, які формують глобальну торгівлю з стратегічним планом до 2025 року», - додав Фарзін.

Хвиля партнерств

Іран зазнає економічних санкцій протягом останнього десятиліття, що спонукало до експериментів з CBDC та стабільними монетами для обходу ембарго.

Середньосхідна країна спільно з Росією у ранньому 2023 році розпочала вивчення можливості стабільної монети, що забезпечена золотом, для міжнародної торгівлі. У іншому експерименті CBI схвалила дослідження трансакцій на основі цифрових активів під суворим контролем фінансових органів.

Несважаючи на плани активно впроваджувати цифрові активи, постачальники послуг стикаються з серйозною можливістю отримання жорстких санкцій з боку влади США за сприяння торгівлі цифровою валютою з Іраном.