Новые горизонты Cipher Mining: Вызовы и планы по расширению в добыче биткойнов

Цифровая добыча: станет ли она одной из выдающихся компаний по добыче биткойнов в этом цикле?

Изучим результаты Cipher Mining за третий квартал 2024 года. Компания столкнулась с трудностями в выручке, но также осуществила стратегические инвестиции в обновление оборудования, расширение дата-центров и планы по внедрению ИИ и высокопроизводительных вычислений. Узнайте, что ждет эту компанию в будущем!

Cipher Mining (NASDAQ: CIFR) продемонстрировала одну из самых сильных динамик с начала года среди публичных компаний по добыче биткойнов по состоянию на 19 ноября 2024 года. В инвестиционных кругах возник интерес к сравнению TeraWulf и Cipher, и некоторые отметили более высокие результаты последней в определенных областях. После того как в моем предыдущем анализе TeraWulf была признана развивающейся компанией по добыче биткойнов, пришло время подробно рассмотреть Cipher, компанию, которая тихо укрепила свои позиции на рынке.

Основной профиль

Cipher Mining — компания по добыче биткойнов с базой в США, которая позиционирует себя как разработчик дата-центров. Ее операции преимущественно сосредоточены в Техасе, где компания использует выгодную энергетическую инфраструктуру. Операционные объекты компании включают:

• Данные Центр в Одессе: Полностью принадлежащее предприятие в Одессе, штат Техас, с мощностью 7.1 EH/s, что составляет 76% от общего хэшрейта Cipher.
• Совместные предприятия с WindHQ LLC: Объекты Alborz, Bear и Chief, расположенные в Хэппи и Эндрюсе, штат Техас, добавляющие еще 2.2 EH/s к общей мощности компании.

Кроме добычи биткойнов, Cipher также участвует в программах сокращения нагрузки для оптимизации прибыльности. Похожим образом, как и Riot Platforms, Cipher использует низкозатратную энергетическую сеть ERCOT и такие программы, как Four Coincident Peak (4CP), для управления потреблением электроэнергии в периоды высокого спроса. В третьем квартале 2024 года Cipher сообщила о доходе в $1.4 млн от продажи электроэнергии ERCOT.

Не самые блестящие результаты за третий квартал 2024 года

В третьем квартале 2024 года Cipher сообщила о выручке в $24.1 млн, что на 35% меньше по сравнению с предыдущим кварталом и на 20.5% меньше по сравнению с тем же периодом прошлого года. Это падение было в основном вызвано снижением производства биткойнов: компания добыла 493 BTC в третьем квартале, что ниже по сравнению с 638 BTC во втором квартале. Сезонные скачки цен на электроэнергию в летние периоды также усугубили ситуацию.

Во время этого периода затраты на выручку Cipher возросли до $15.1 млн, по сравнению с $13.0 млн в третьем квартале 2023 года. Чистые убытки увеличились до $87 млн, что является резким контрастом с $19 млн убытка в третьем квартале 2023 года.

Потенциал роста на будущее

Cipher продолжает значительное расширение своих дата-центров, включая новое предприятие Black Pearl мощностью 300 МВт в округе Уинклер, Техас, который ожидается к запуску ко второму кварталу 2025 года, что добавит около 21.5 EH/s к мощности компании.

В ответ на высококонкурентную среду, Cipher также диверсифицируется в хостинг ИИ и высокопроизводительных вычислений, чтобы сократить зависимость от добычи биткойнов. По состоянию на третий квартал, еще не был сообщен доход от этого бизнеса, но видно, что дата-центры находятся в процессе разработки.

Подводя итоги, результаты Cipher Mining за третий квартал 2024 года отражают вызовы, связанные с работой в все более конкурентной среде добычи биткойнов. Тем не менее, стратегический подход Cipher и амбициозные планы по расширению могут создать предпосылки для будущего роста.