Биткойн против золота: кто станет новым хранилищем ценности?

Биткойн превзошел серебро: может ли он победить золото?

Биткойн и золото доминируют в обсуждениях как альтернативные инвестиции, представляя собой противостояние современных и традиционных хранилищ ценности. Однако у них очень мало общего. Золото почиталось как хранилище ценности с древних времен, тогда как Биткойн появился менее двух десятилетий назад.

Недавно Биткойн превзошел серебро по рыночной стоимости, подчеркивая его растущую популярность как децентрализованного, дефицитного и стойкого к инфляции цифрового актива, что позиционирует его как современную альтернативу традиционным драгоценным металлам.

С фиксированным предложением, прозрачной бухгалтерской книгой и растущим принятием со стороны институциональных инвесторов, Биткойн все чаще рассматривается инвесторами как `следующее золото`. Он предлагает аналогичные преимущества сохранения капитала и диверсификации, включая преимущества глобальной цифровой экономики.

Цифры подтверждают это: Биткойн за последнюю декаду показал поразительный прирост на 10,000% по сравнению с более скромными 117% у золота и 2,500% за последние пять лет по сравнению с 102% у золота.

Тем не менее золото остается испытанным временем королем сохранения капитала, почитаемым за свою долгую историю убежища в период экономической неопределенности. На протяжении тысячелетий оно служило надежным страхованием от инфляции, обесценивания валют и экономических кризисов.

Золото, признанное во всем мире и обладающее внутренними свойствами, такими как дефицит и долговечность, способствует его стабильности как актива. Оно также является ключевым инструментом для диверсификации инвестиционных портфелей, предоставляя стабильность в условиях волатильности других рынков, что делает его важным активом для многих инвесторов. Доказанная история золота как в удержании стоимости, так и в диверсификации укрепляет его роль как основы сохранения богатства.

Необходима более тщательная оценка, чтобы определить, какое из этих тяжеловесов представляет собой наилучшие возможности для долгосрочных инвестиций. Давайте углубимся в плюсы Биткойна за прошедшие годы.

Биткойн (BTC), запущенный в 2009 году, является децентрализованной цифровой валютой, свободной от государственного контроля. В 2010 году он стоил всего лишь доли цента (0.003 доллара), а в настоящее время его стоимость превысила 97,000 долларов! Эксперты прогнозируют, что он может достичь 100,000 долларов к концу 2024 года.

Несмотря на свою прежнюю волатильность, Биткойн стабилизируется как актив. Эта тенденция в значительной степени объясняется растущим участием институтов, регуляторной ясностью на таких ключевых рынках, как США и Европа, и растущим принятием Биткойна как цифрового хранилища ценности. Технологические обновления, включая улучшение Taproot, также повысили масштабируемость и конфиденциальность Биткойна, укрепляя его долгосрочные перспективы.

Кроме того, внедрение Биткойн Spot ETF, таких как поданные такими фирмами, как BlackRock, упростило институциональным инвесторам получение доступа к Биткойну без необходимости непосредственного владения активом.

С учетом стойкой позиции Дональда Трампа, поддерживающего криптовалюты, Биткойн кажется укрепленным как основной актив.

Золото также имеет многовековую ценность, не только как безопасный актив, но и благодаря своим физическим свойствам, таким как стойкость к коррозии и отличная проводимость, что делает его незаменимым в электронике и технологиях.

Оно широко используется в ювелирных изделиях, что составляет почти 50% его глобального спроса, и является значительным компонентом резервов центральных банков в качестве инструмента экономической стабильности.

Кроме того, универсальное признание и ограниченное предложение золота повышают его репутацию как надежного хранилища ценности.

Золото давно признается активом-убежищем во времена экономических кризисов, геополитической нестабильности и рыночной неопределенности. Например, в период долгового кризиса еврозоны (2010-2012), опасения касательно нестабильности валюты привели инвесторов к золоту, что увеличило его цену.

Аналогично, во время глобального финансового кризиса 2008 года цены на золото возросли, в то время как фондовые рынки рухнули, подчеркивая его способность сохранять богатство в трудные финансовые времена. Во время пандемии COVID-19 золото достигло рекордных максимумов выше 2,000 долларов за унцию в 2020 году, когда центральные банки всего мира приняли агрессивные монетарные политики. Статус золота как укрытия во время глобальных конфликтов еще раз подтверждается историческими событиями, такими как Вторая мировая война. Низкая корреляция золота с фондовыми рынками в значительной степени объясняется его влиянием со стороны макроэкономических факторов, таких как инфляция, стабильность валюты и спрос со стороны центральных банков, а не корпоративные доходы или настроение инвесторов.

Инвестиции Уоррена Баффета в Barrick Gold в 2020 году подчеркнули, как даже давние скептики золота признают его ценность в условиях экономической неопределенности.

Золото также славится своей низкой корреляцией с традиционными активами, что делает его ценным хеджом в условиях коррекции на рынках или геополитических событиях, таких как долговой кризис еврозоны с 2010 по 2012 год. Его способность поддерживать или увеличивать свою ценность в таких сценариях укрепила его роль как инструмента сохранения богатства в периоды глобальных финансовых спадов.

Теперь давайте сравним Биткойн и золото по различным параметрам

• Хранилище ценности: Золото имеет 5000-летнюю историю как хранилище ценности, последовательно удерживая свою стоимость через различные экономические кризисы. Биткойн, часто называемый `цифровым золотом`, разделяет эту привлекательность, но имеет ключевые отличия.
• Дефицит и предложение: Золото лимитировано в добыче, но продолжает добываться, что приводит к незначительному увеличению мирового запаса золота. Биткойн уникален благодаря фиксированному предложению в 21 миллион монет, что стало ключевым драйвером его долгосрочной ценности.
• Портативность и делимость: Золото менее портативно и делимо, чем Биткойн. Перевозка больших объемов золота обходится дорого, а деление золота может повлиять на его чистоту и стоимость. Биткойн же легко переводится и может быть разделен на мелкие доли, что делает его доступным для небольших инвесторов.
• Корреляция с традиционными рынками: Золото обычно имеет низкую корреляцию с фондовыми рынками, часто растет, когда акции падают. Биткойн же проявлял корреляцию с акциями технологий и общим рынком.
• Доступность и инклюзивность: Золото не так легко доступно для небольших инвесторов. Биткойн же может быть куплен любым желающим с доступом к интернету, что открывает доступ к глобальным аудиториям, особенно в развивающихся странах.
• Регулирование: Золото регулируется. Биткойн подвергается эволюционирующим регулирующим рамкам, и правительства все больше сосредотачиваются на том, как управлять им.

Риски Биткойна: Несмотря на все свои перспективы, инвестиции в Биткойн имеют свои недостатки, такие как неопределенность в регулировании и риски безопасности, такие как хакерские атаки и кража.

В заключение, золото остается надежным хранилищем ценности, ценимым за свою стабильность и устойчивость в условиях экономических кризисов. С доказанной историей сохранения ценности во время рецессий и геополитических кризисов, золото продолжает быть основным элементом в диверсифицированных портфелях, предоставляя инвесторам безопасность в неопределенные времена.

Биткойн, с другой стороны, стал более стабилизированным активом, поскольку растет участие институциональных инвесторов. С растущей поддержкой со стороны ключевых игроков, таких как BlackRock, увеличением числа Биткойн ETF и сторонней позицией президента Трампа, прогноз на рынок выглядит оптимистично.

И несмотря на свои риски, Биткойн продолжает эволюционировать. Благодаря фиксированному предложению и децентрализованной природе Биткойн все чаще рассматривается как привлекательное хранилище ценности и защита от инфляции.

Понимая риски и преимущества как Биткойна, так и золота, инвесторы могут настроить свои портфели в соответствии со своей склонностью к риску и долгосрочными финансовыми целями.

Нихил Сети
Директор, Zuvomo
Twitter|LinkedIn