Біткоїн перевершує срібло: чи зможе стати новим золотом для інвесторів?

Біткоїн перевершив срібло: чи зможе він побити золото?

Біткоїн і золото домінують в дискусіях як альтернативні інвестиції, представляючи зіткнення сучасних і традиційних засобів збереження вартості. Але між ними є дуже мало спільного. Золото шанувалося як засіб збереження вартості з давніх часів, тоді як біткоїн з`явився менше ніж два десятиліття тому.

Нещодавно біткоїн перевершив срібло за ринковою вартістю, підкреслюючи його зростаюче прийняття як децентралізованого, обмеженого та стійкого до інфляції цифрового активу, позиціонуючи його як сучасну альтернативу традиційним дорогоцінним металам.

Завдяки своїй фіксованій пропозиції, прозорому реєстру та зростаючій інституційній прийнятності, біткоїн дедалі більше розглядається інвесторами як `наступне золото`. Він пропонує подібні переваги збереження багатства і диверсифікації, одночасно враховуючи переваги глобальної цифрової економіки.

Цифри це підтверджують: біткоїн за останнє десятиліття приніс приголомшливий дохід у 10,000%, порівняно з більш скромними 117% для золота та 2,500% за останні п`ять років проти 102% для золота.

Однак золото залишається випробуваним часом королем збереження багатства, шанованим за свою тривалу історію як притулок під час економічної невизначеності. Протягом тисяч років воно було надійним захистом від інфляції, знецінення валюти та економічних криз.

Загально визнане і ціноване, золото має свої внутрішні властивості, такі як обмеженість і міцність, які сприяють його стабільності як активу. Золото також є важливим інструментом для диверсифікації інвестиційних портфелів, забезпечуючи стабільність, коли інші ринки нестабільні, що робить його необхідним активом для багатьох інвесторів. Доказова історія золота в обох аспектах: утримання вартості та диверсифікація, закріплює його роль як основного елемента збереження багатства.

Потрібно провести більш детальне порівняння, щоб визначити, який з цих важковаговиків надає найкращу можливість для довгострокових інвестицій. Давайте заглибимося у виконання біткоїна протягом років.

Запущений у 2009 році, біткоїн (BTC) є децентралізованою цифровою валютою, вільною від контролю урядів. У 2010 році він коштував лише частку цента (0.003$), а зараз перевищив 97,000$! Експерти прогнозують, що він може досягти 100,000$ до кінця 2024 року.

Попри свою попередню волатильність, біткоїн стабілізується як актив. Цей тренд здебільшого пов`язаний зі зростаючою участю інституцій, регуляторною ясністю на ключових ринках, таких як США та Європа, а також зростаючою прийняттям як цифрового сховища вартості. Технологічні удосконалення, такі як Taproot, також покращили масштабованість і конфіденційність біткоїна, зміцнивши його довгострокові перспективи.

Введення фондових бірж з біткоїном також полегшило інституційним інвесторам отримання доступу до біткоїна без прямого володіння активом.

З позицією пророби криптовалют Дональда Трампа, біткоїн здається зафіксованим як основний актив.

Виконання золота протягом років

Золото цінували протягом тисячоліть, не тільки як актив-убежище, але і за його фізичні властивості, такі як стійкість до корозії та відмінна провідність, що робить його незамінним в електроніці та технологіях.

Воно широко використовується у ювелірних виробах, що становить близько 50% його глобального попиту, та є важливим компонентом резервів центральних банків як інструмент економічної стабільності.

Золото довго визнавали як актив-убежище у часи економічних потрясінь, геополітичної нестабільності та ринкової невизначеності. Наприклад, під час боргової кризи в Єврозоні (2010-2012) страхи з приводу нестабільності валюти змусили інвесторів звернутись до золота, підвищивши його ціну.

Подібним чином, під час глобальної фінансової кризи 2008 року ціни на золото зросли, в той час як фондові ринки обвалилися, підкреслюючи його здатність зберігати багатство в часи фінансового стресу. Під час пандемії COVID-19 золото досягло рекордних висот понад 2000 доларів за унцію у 2020 році, коли центральні банки світу ухвалили агресивні монетарні політики. Статус золота як притулку під час глобальних конфліктів ще більше підкреслюється історичними подіями, такими як Друга світова війна. Його низька кореляція з фондовими ринками обумовлена тим, що на золото впливають макроекономічні фактори, такі як інфляція, стабільність валюти та попит центральних банків, а не прибутки компаній або настрої інвесторів.

Неподалік, інвестиція Уоррена Баффета у Barrick Gold у 2020 році привернула увагу до того, як навіть давні скептики золота визнають його цінність під час економічної невизначеності.

Чи під час криз, чи як диверсифікатор портфеля, стійкість золота робить його фундаментом фінансової стабільності.

Золото відоме своєю низькою кореляцією з традиційними активами, що робить його цінним захистом під час ринкових корекцій або геополітичних подій, таких як боргова криза в Єврозоні з 2010 по 2012 рік. Його здатність підтримувати або підвищувати цінність у таких ситуаціях закріплює його роль як інструменту збереження багатства під час глобальних фінансових спадів.

Біткоїн проти золота: ключові відмінності

Давайте порівняємо прибутковість BTC та золота:

На короткостроковому горизонті (1-3 роки) біткоїн перевершує золото з вражаючими темпами зростання, особливо в 2023 році. Натомість золото демонструє більш стабільне і поступове зростання.

На тривалій перспективі (5-10 років) прибутковість біткоїна значно перевищує прибутковість золота, але його драматичні коливання роблять його інвестицією з вищим ризиком.

Золото, з іншого боку, залишається стабільним і маловризиковим активом з постійним і передбачуваним доходом, що приваблює більш консервативних інвесторів. Але в останні роки BTC стабілізувався як актив.

Тепер давайте порівняємо золото і BTC за різними параметрами:

• Засіб збереження вартості: золото має 5000-річну історію як засіб збереження вартості, нерухомо утримуючи свою вартість через різні економічні кризи.
• Недостатність і динаміка пропозиції: золото рідкісне, але безперервно видобувається, а біткоїн має фіксовану пропозицію в 21 мільйон монет, що є важливим чинником його довгострокової цінності.
• Портативність та подільність: біткоїн високопортативний і подільний, можна легко відправити його всьому світі за кілька хвилин у порівнянні із золотом.
• Кореляція з традиційними ринками: золото зазвичай має низьку кореляцію з фондовими ринками, тоді як біткоїн демонструє деяку кореляцію з технологічними акціями.
• Доступність: біткоїн легко доступний для всіх із підключенням до Інтернету, тоді як золото важче купити дрібним інвесторам.
• Регулювання: золото регулюється, в той час як біткоїн підлягає еволюційним змінам регуляторних норм.

Ризики біткоїна

Незважаючи на всі його обіцянки, інвестування в біткоїн також має свої пастки, а саме:

• Регуляторна невизначеність залишається проблемою, адже уряди все ще розробляють правила щодо його використання, оподаткування та торгівлі, які можуть вплинути на його ціну та початкове прийняття.
• Попри надійну блокчейн-технологію, ризики безпеки, такі як злом, фішинг та крадіжка з бірж або гаманців, також становлять загрозу.

Висновок

Золото залишається надійним засобом збереження вартості, цінованим за свою стабільність і стійкість під час економічних спадів. Маючи перевірену історію збереження вартості під час рецесій і геополітичних криз, золото продовжує залишатися основним елементом диверсифікованих портфелів, забезпечуючи інвесторам безпеку в нестійкі часи.

Біткоїн, з іншого боку, став більш стабільним активом завдяки зростаючій участі інституцій. Завдяки зростаючій підтримці ключових учасників, таких як BlackRock, зростанню фондових бірж з біткоїном та проробленій позиції президента Трампа щодо криптовалюти, прогноз росту ринку виглядає оптимістично.

І незважаючи на ризики, біткоїн продовжує еволюціонувати. Завдяки своїй фіксованій пропозиції та децентралізованій природі, все більше біткоїн розглядається як привабливий засіб збереження вартості і захист від інфляції.

Зрозумівши ризики та переваги як біткоїна, так і золота, інвестори можуть адаптувати свої портфелі відповідно до свого ризикованого сприйняття та довгострокових фінансових цілей.

Ніхіл Сеті
Директор, Zuvomo
Twitter|LinkedIn