Біткоїн на історичних вершинах: глобальні зміни, політичні обіцянки та оптимізм інвесторів

Бум криптовалюти десятиліття? Біткоїн стрімко зростає на фоні ідеального шторму глобальних змін — ось що його підштовхує.

Чому інвестори відчувають оптимізм стосовно Біткоїна? Від індикаторів настрою до ринкової динаміки — ось що викликає весь цей ажіотаж.

Історичні висоти та ринкові динаміки

Біткоїн (BTC) переживає вражаюче відродження після тривалої періоду волатильності.

На 12 листопада BTC торгується близько 90 000 доларів, на даний момент близько 87 000 доларів. Раніше сьогодні він досягнув нового історичного максимуму в 89 900 доларів, що відображає суттєвий сплеск на 25% лише за минулий тиждень.

Цей бичачий тренд підштовхнув загальну капіталізацію крипторинку вище 3 трильйонів доларів 12 листопада, хоча потім вона стабілізувалася приблизно на рівні 2,97 трильйона доларів.

Значним чином до емоційного підйому сприяв індекс страху і жадібності — інструмент, який оцінює настрій інвесторів, який піднявся до надзвичайно високого рівня в 86, що вказує на стадію крайньої жадібності, найвищої з березня 2024 року, коли індекс короткочасно досягав 92, безпосередньо перед попереднім рекордним максимумом BTC.

Поточна хвиля оптимізму на крипторинку особливо переплітається з політичними подіями. Оскільки Дональд Трамп має намір повернутися до Білого дому, багато в крипто-секторі сподіваються на регуляторне середовище, що може бути більш сприятливим.

Обіцянки Трампа в криптосвіті

Повернення Дональда Трампа до Овального кабінету сигналізує про ключовий зсув для криптопейзажу США, здивувавши тих, хто пам`ятає його критичну позицію щодо цифрових активів.

Історично Трамп висловлював незадоволення криптовалютами, охарактеризувавши Біткоїн як `схему` та попереджаючи, що це ставить під загрозу глобальну домінацію долара.

Однак в переддень виборів 2024 року його позиція суттєво змінилася. Тепер він не лише підтримує криптовалюту, але й здається готовим позиціонувати її як ключовий компонент своєї економічної програми.

Протягом кампанії Трамп висловлював підтримку криптовалютам та зобов`язувався зменшити регуляторні бар`єри — позиція, яку підтримують його республіканські союзники в Сенаті.

Він навіть запропонував створити `стратегічний біткоїн-резерв`, пропонуючи, щоб Біткоїн, отриманий від кримінальної діяльності, мав би залишатися у власності уряду, а не продаватися на аукціонах. Ця концепція, спочатку підтримана сенатором Сінді Луміс, викликала інтерес як спосіб позиціонувати Біткоїн як національний актив, що потенційно може стати захистом від інфляції та державного боргу.

Плани Трампа виходять за межі просто утримування Біткоїна; він також виклав наміри перебудувати Комісію з цінних паперів та бірж США, агентство, яке тривалий час було в конфлікті з криптоіндустрією.

Він пообіцяв замінити нинішнього голову SEC, Гері Генслера, відомого своїм жорстким регуляторним підходом, що призвело до понад 100 заходів примусу проти криптокомпаній.

Представники галузі стверджують, що цим компаніям потрібна регуляторна ясність, а Трамповий підхід може означати відхід від покарань на користь більш слушного регулювання.

Подальше, Трамп висловив амбіції, щоб США стали лідерами в майнінгу Біткоїна, прагнучи змістити домінування з країн, таких як Казахстан та Росія. Його бачення включає перетворення США на `центр майнінгу Біткоїна` та просування Біткоїна як продукту, створеного в США.

Трамп також обіцяв захистити право американців на самостійне зберігання активів — основоположний принцип криптовалют, що дозволяє особам незалежно керувати своїм капіталом.

Він має намір заблокувати будь-які спроби створення цифрової валюти центрального банку в США, посилаючись на побоювання, що така валюта може занижувати фінансову конфіденційність.

Для реалізації цих ініціатив Трамп запропонував створити `консультаційну раду з криптовалют`, об`єднавши експертів галузі та лідерів криптоспільноти, щоб допомогти формувати політики, які сприятимуть зростанню, а не обмеженням.

Якщо ці плани втіляться в реальність, вони можуть поставити США на місце глобального лідера в політиці, дружній до криптовалют, сприяючи інноваціям та залучаючи інвестиції в галузь.

Вплив Федеральної резервної системи

7 листопада Федеральна резервна система знизила свою базову облікову ставку на 25 базисних пунктів, скорегувавши її до цільового діапазону 4,50% - 4,75%.

Хоча це зниження менше, ніж половина проценту в вересні, воно вказує на продовження зрушення в бік більш обережного підходу до управління інфляцією при прагненні підтримувати стабільний ринок праці.

Корегування політики відображає еволюцію поглядів ФРС, оскільки інфляція наближається до цільового рівня 2%, супроводжуючи динамічні знаки охолодження на ринку праці.

Зазначимо, що останнє повідомлення ФРС тепер вказує, що `ризики досягнення своїх цілей зайнятості та інфляції приблизно в балансі`, що є м`якішою позицією порівняно з вересневими заявами, які вказували на більш терміновий акцент на контролі інфляції.

Зниження процентних ставок історично впливало на ціни криптовалют. Знижуючи відсоткові ставки, ФРС прагне стимулювати економічну активність, заохочуючи як споживачів, так і компанії більше позичати, інвестувати та витрачати.

Згідно з інструментом CME FedWatch, на сьогодні існує більше 65% ймовірності ще одного зниження на 25 базисних пунктів у грудні, що додатково знизить ставки.

Аналізатори, включаючи Чарлі Білемо, прогнозують подальші зниження ставок у 2025 році, з прогнозами, що показують потенційний діапазон від 3,75% до 4% до червня 2025 року.

Глобальні центральні банки приєднуються до зниження ставок

Не лише США знижують відсоткові ставки. Центральні банки по всьому світу також почали м`які монетарні політики, тенденція, що охоплює економіки від Азії до Південної Америки.

Країни, такі як Гонконг і Саудівська Аравія, нещодавно пішли за прикладом ФРС, знизивши свої ставки на 25 базисних пунктів, довівши свої відповідні ставки до 5,00% та 5,25%.

Навіть Перу, яке особливо активно, тільки що здійснило вже 11-те зниження ставки, зменшивши ставки до 5,00%.

Згідно з даними Білемо, з 31 великої країни лише дев`ять вирішили підвищити процентні ставки з лютого 2023 року. Переважна більшість схилилася до зниження ставок, приєднуючись до глобального руху за зниження вартості позики та стимулювання витрат та інвестицій.

Навіть єврозона, яка була обережною до зниження ставок, змістилася в бік більш адаптивної позиції, відображаючи підходи США до економічної підтримки.

Для крипторинку ця хвиля глобальних знижень ставок може мати цікаві наслідки. Коли вартість позики низька у всьому світі, це може призвести до припливу капіталу в високодохідні активи, такі як криптовалюти.

Більше того, оскільки ставки знижуються в багатьох країнах, ослаблення різних фіатних валют також може призвести до зростання попиту на `цифрові сховища вартості`, такі як Біткоїн.

Глобальна ліквідність зростає, але крихкість залишається

Крипторинок, разом із іншими активами з високим ризиком, у даний час переживає хвилю ентузіазму, хоча основні динамічні фактори цього зростання є складними і, в певному сенсі, крихкими.

Ключовим чинником, що підсилює цей імпульс, є глобальна ліквідність — загальна грошова маса, яка циркулює в економіці. Станом на 12 листопада глобальна ліквідність зросла на 4,37% тільки за цей тиждень, підвищивши глобальний індекс ліквідності до 131,263 трильйона доларів з 125,764 трильйона доларів попереднього тижня.

Однак це збільшення ліквідності в певному сенсі є нестійким, насамперед підтримується так званим `множником застави`. По суті, цей множник вказує, скільки банків може позичити на основі активів, які вони утримують як заставу.

Коли множник зміцнюється, банки можуть позичати більше, тимчасово підвищуючи ліквідність. Але це не те ж саме, що фундаментальне покращення економічного стану; скоріше це тимчасовий захід, що підтримує фінансові умови — як обрамлення навколо структури, яка може не мати тривалої стійкості.

Потенційний ризик може виникнути з Китаю, де зростання кредитування, включаючи банківські позики та інші форми ліквідності, сповільнюється. У жовтні банківське кредитування було нижчим, ніж очікувалося, і ліквідність продемонструвала згасний тренд.

Як одна з найбільших економік світу, будь-яке уповільнення ліквідності в Китаї може розповсюджуватися на глобальні ринки, сигналізуючи про можливі виклики попереду.

Додаючи ще один шар до цього сценарію, центральні банки дотримуються обережного підходу. Хоча процентні ставки знижуються в багатьох регіонах, центральні банки утримуються від агресивного вливання ліквідності в економіку, як це робили в минулі роки.

Цей стриманий підхід означає, що немає гарантії підтримки рівня ліквідності, що може створити зустрічні вітри для активів з високим ризиком, таких як криптовалюти, якщо ліквідність почне зменшуватися.

Ця ситуація нагадує минулий рік, коли спекуляції на ринку сприяли підвищенню цін, з ліквідністю, що надходила `вчасно`, щоб підтримати імпульс. Наразі інвестори очікують Q4 на подальші припливи ліквідності, сподіваючися, що будь-які зниження можуть стати можливостями для купівлі перед наступним потенційним зростанням.

Історичні цикли Біткоїна та шлях уперед

Оглядаючись в найближчі кілька тижнів, кілька показників вказують на те, що крипторинок — і Біткоїн зокрема — можуть стикатися як з можливостями, так і з викликами.

Історично біткоїнівське `вивчення цін` — період, коли він перевищує попередні максимуми та досліджує нові території — відзначався ранніми сплесками, за якими слідували корекції.

Оглядаючи минулі цикли, биківський цикл 2017 року показав, що BTC зростав близько 8 тижнів перед серйозним зниженням, тоді як цикл 2020/2021 року бачив корекцію після 4 тижнів зростання.

Згідно з Rekt Capital, `зараз тільки 1 тиждень`, що означає, що Біткоїн може мати ще потужний підйом перед тим, як ми побачимо якусь суттєву корекцію.

Однак варто залишатися обережним і не припускати, що зростання буде безперервним. Цикли такого роду схильні приносити збудження, але історія показує, що корекції є частиною шляху.

Ще одним потенційним викликом може стати макроекономічна статистика. Цього тижня всі погляди на звіт про індекс споживчих цін США, ключовий індикатор інфляції, який, як очікується, покаже незначне зростання загальної інфляції до 2,6% з 2,4%, тоді як базова інфляція може залишитися стабільною на рівні 3,3%.

Будь-які ознаки інфляції можуть вплинути на позицію ФРС щодо зниження процентних ставок. Неочікуване підвищення може змусити ФРС переглянути темпи пом`якшення, особливо оскільки ринки активно ставлять на 25 базисних пунктів зниження в грудні.

Проте якщо інфляція здивує вгору, це може поставити під загрозу можливість ФРС продовжувати зниження ставок, що може зміцнити долар США та потенційно вплинути на активи з високим ризиком, такі як Біткоїн.

Мікаель ван де Поппе вказує на можливість `корекції на 10% у напрямку до CME gap`, особливо якщо дані про інфляцію виявляться вищими, ніж очікувалося.

Ще одним фактором, що впливає на Біткоїн, є зростаюча популярність біржових фондів, що інвестують в Біткоїн. Станом на 12 листопада, Біткоїн ETF утримують понад 90 мільярдів доларів активів, що є величезним досягненням.

Ця цифра зросла на 6 мільярдів доларів лише за один день, з 1 мільярда нових вливань та 5 мільярдів зростання цінності Біткоїна. Біткоїн ETF тепер на 72% ближче до перевищення золота EFT за активами.

Зрештою, деякі аналітики стурбовані, що політичні пропозиції Трампа можуть підвищити інфляційний тиск з часом. Якщо інфляція зросте до 2025 року, це може обмежити можливості ФРС продовжувати агресивні зниження ставок.

Це означає, що хоча короткострокове середовище може бути сприятливим для криптоінвестицій, довгостроковий прогноз буде сильно залежати від того, як зміниться інфляція та як ФРС зреагує.

На завершення, з ризиками інфляції на горизонті та невизначеністю щодо шляхів ФРС, це період уважного спостереження, а не нестримного ентузіазму. Торгуйте розумно та ніколи не інвестуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити.

Розкриття: Ця стаття не є інвестиційною порадою. Матеріали та зміст, представлені на цій сторінці, мають лише освітній характер.